日前，銀河證券等機構(gòu)發(fā)布研究報告稱，純債基金之所以不虧錢，主要源于其追求的是低風(fēng)險，不受股市影響，能為投資者帶來相對確定性收益，且抗波動能力強。
銀河證券的研究報告稱，截至11月9日，A股震蕩不止令標(biāo)準(zhǔn)股票型基金今年以來錄得1.58%的平均虧損，同期與債市漲跌關(guān)聯(lián)度最高的長期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金(A類)即純債基金平均逆勢上揚4.57%。
興業(yè)證券有關(guān)分析人士表示，今年以來，由于股市持續(xù)低迷震蕩、債市節(jié)節(jié)拔高，使得公募基金市場上，固定收益類產(chǎn)品得到了快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，純債基金自2005年至今連續(xù)8年實現(xiàn)正收益，尤其在債市向好的2005年至2008年間，平均凈值增長率達(dá)到8%以上。而且，在今年6月、7月和8月上證指數(shù)月線三連陰期間，滬指暴跌13.69%，二級債基平均收益-1.26%，完全規(guī)避了股市風(fēng)險的中長期純債基金平均收益0.37%。近日在市場上發(fā)售的嘉實純債發(fā)起式基金等產(chǎn)品即屬于低風(fēng)險，追求穩(wěn)定收益的較為理想的純債基金產(chǎn)品。
正是由于牛市能博取較高收益，弱市又能守住本金的“不虧錢”特色，使得純債基金在債券投資時代來臨的當(dāng)前，投資價值逐漸凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，今年滬指跌幅6.89%，同期上證企債、國債指數(shù)分別上漲6.79%、3.01%；從政策來看，發(fā)改委到國務(wù)院的會議均主推債券發(fā)行；從社會融資來看，債券凈融資的占比由1月份的4.53%上升到9月份的13.3%，達(dá)到歷史最高水平，“金融脫媒”現(xiàn)象進(jìn)一步深化，債券基金面臨較好的投資時期；從基金公司來看，華夏、嘉實、易方達(dá)等一流的大基金公司均將固定收益業(yè)務(wù)發(fā)展提高到戰(zhàn)略高度。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至三季度末，今年債券基金成立超60只，募集資金超2000億元，發(fā)行數(shù)量和募集規(guī)模均創(chuàng)歷年來新高。
隨著今年確定性低風(fēng)險投資需求的增加，再加上今年監(jiān)管層叫停一級債基打新，一直以來處于邊緣地位的純債基金迎來發(fā)展機遇。截至10月31日，今年已有15只純債基金成立，而2012年之前市場上純債基金數(shù)量僅為10只。債市當(dāng)前及未來良好的發(fā)展和投資機會，使得老百姓紛紛熱衷于投資純債基金。但是，理財分析師指出，只有強大固定收益投研實力的基金管理人或可為該類基金運行提供業(yè)績保障。