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上周，資源類股票連續(xù)占據(jù)行業(yè)漲幅榜前列，煤炭、頁巖氣概念、有色金屬等板塊輪番上漲。短期來看，奧巴馬當選后超低利率政策將得以維持的利好，刺激了石油、黃金等大宗商品和貴金屬的普漲，也引發(fā)了A股煤炭、石油等板塊的聯(lián)動效應。長期來看，十八大報告提出，將繼續(xù)推動能源生產(chǎn)和消費革命。而種種跡象顯示，布局資源類行業(yè)的機會，較好的一種方式就是尋找最為“純粹”的反映資源類股票表現(xiàn)的指數(shù)基金，博時上證自然資源ETF正是其中之一。
博時上證自然資源ETF跟蹤的標的是上證自然資源指數(shù)，其行業(yè)配置十分集中。與中證A股資源、中證內地資源和中證上游資源指數(shù)相似的是，它們對于有色金屬和采掘業(yè)的合計占有比例均超過90%，對于該類主題投資有較高的覆蓋率。
然而從指數(shù)基金的角度來看，上述對資源類主題覆蓋較高的四個指數(shù)的對應指數(shù)基金中，博時上證自然資源指數(shù)基金是惟一一只在市場上交易的ETF基金，在操作交易的便捷性上、套利工具的提供上具有更強的優(yōu)勢。
與其它資源類指數(shù)不同的是，上證自然資源指數(shù)設置了權重上限因子，單個樣本股權重不超過5%，從而成為個股配置最為分散的資源類指數(shù)，較大程度分散了個股波動風險。而該基金又是資源行業(yè)配置最為集中的基金之一，前三大行業(yè)的配置集中度達到96.19%，前兩大行業(yè)——有色金屬和采掘業(yè)的配置達到90.73%。行業(yè)配置集中度高，使其在資源類股票行情來臨時，能夠充分享受行情。
此外，從有色金屬和煤炭行業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)來看，周期性行業(yè)對宏觀經(jīng)濟走勢的代表性非常明顯。有色金屬和煤炭在上證自然資源指數(shù)行業(yè)配置中占90%以上，上證自然資源指數(shù)對資源行業(yè)有較好的代表性，從而與宏觀經(jīng)濟走勢具有明顯的相關性。
博時上證自然資源ETF基金經(jīng)理胡俊敏表示，國家統(tǒng)計局9日公布一系列重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，10月居民消費價格指數(shù)CPI同比上漲1.7%，創(chuàng)33個月新低；工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)PPI同比下降2.8%，環(huán)比自今年5月以來首度“轉正”。同時，我國固定資產(chǎn)投資等諸多指標也出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。可見，近幾個月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)變化證明了經(jīng)濟呈現(xiàn)“筑底回升”的態(tài)勢。
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