周四(11月8日)亞市早盤，歐元兌美元震蕩整理，現(xiàn)交投于1.2770一線。早盤時(shí)希臘議會(huì)通過緊縮計(jì)劃投票的消息一度令歐元大獲提振。目前來(lái)看，昨日美國(guó)大選以及希臘緊縮方案表決的結(jié)果無(wú)疑令歐元等風(fēng)險(xiǎn)貨幣吃下了一顆定心丸。而在這兩大風(fēng)險(xiǎn)事件過后，市場(chǎng)今日依然不乏熱點(diǎn)，歐洲央行和英國(guó)央行的利率決議日內(nèi)晚間將再度聯(lián)袂而來(lái)，或再度在匯市掀起新的波瀾。
有驚無(wú)險(xiǎn)！希臘緊縮方案表決通過
如果說，昨日亞洲時(shí)段的美國(guó)大選可以用跌宕起伏四個(gè)字來(lái)形容的話，那么此后歐美時(shí)段的希臘緊縮方案表決似乎在這方面絲毫不見遜色。從議會(huì)工作人員罷工，到緊縮談判被迫中止，再到方案最終表決通過，峰回路轉(zhuǎn)的過程無(wú)疑吊足了市場(chǎng)的胃口。
希臘議會(huì)周四(11月8日)稍早勉強(qiáng)通過了數(shù)十億歐元財(cái)政緊縮方案，以贏得更多援助貸款，此一法案是經(jīng)過40天艱苦籌商后獲得歐盟、IMF及歐洲央行同意。希臘國(guó)會(huì)計(jì)票結(jié)果顯示，該國(guó)議會(huì)以153票贊成，128票反對(duì)批準(zhǔn)這一令希臘民眾集體反彈的財(cái)政緊縮方案。但上述緊縮措施料將加重該國(guó)深陷衰退的經(jīng)濟(jì)并擾亂其脆弱的政治環(huán)境。
希臘議會(huì)就深化養(yǎng)老金改革、削減公共部門薪資水平和解雇數(shù)千名公務(wù)員等緊縮方案進(jìn)行了數(shù)小時(shí)討論并最終投票，與此同時(shí)，在議會(huì)大廳外面，該國(guó)防暴警察同抗議者之間爆發(fā)激烈沖突，因?yàn)槌汕先f(wàn)的希臘民眾集聚在議會(huì)外面，以示其對(duì)緊縮方案的反對(duì)。
在議會(huì)表決過程中，數(shù)十名希臘議會(huì)工作人員一度加入了抗議緊縮協(xié)議的浪潮，他們的罷工使得正在火熱進(jìn)行的議會(huì)緊縮談判被迫中止。
按紓困協(xié)議，希臘必須在2013至2014年共削減135億歐元的預(yù)算赤字，且其撙節(jié)措施必須獲得國(guó)際債權(quán)人首肯，并在12日的歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上提報(bào)通過后才能獲撥下一筆315億歐元的紓困貸款，否則希臘國(guó)庫(kù)現(xiàn)金存量將在本月中用罄。
歐元吃下定心丸，后市走向仍待觀察
從隔夜美國(guó)大選奧巴馬連任以及希臘緊縮方案表決通過的結(jié)果看，無(wú)疑均對(duì)風(fēng)險(xiǎn)貨幣較為有利。歐元也借此吃下了一顆定心丸。
不過，盡管表決通過的消息一度令歐元在今日亞市早盤有所上揚(yáng)，但幅度顯然有限。未來(lái)希臘仍將繼續(xù)與國(guó)際債權(quán)人就緊縮政策進(jìn)行談判，以期拿到新一輪315億歐元金援。歐元后市走向依然有待觀察。
摩根士丹利此前就曾認(rèn)為，希臘緊縮案料能通過，但歐元反彈仍將短暫。——摩根士丹利周三稱，“表決通過的結(jié)果能夠給歐元提供短期支撐，不過目前不確定性仍然很高。即使這兩個(gè)重要的協(xié)議都通過，目前仍不清楚在11月12日的歐元集團(tuán)會(huì)議上，歐盟是否會(huì)發(fā)放拖延已久的315億歐元援助款項(xiàng)，因?yàn)橐恍┏蓡T似乎青睞于等待三駕馬車報(bào)告出爐后再支付給希臘。”
德國(guó)商業(yè)銀行固定收益、外匯和商品市場(chǎng)技術(shù)分析師凱倫瓊斯認(rèn)為，歐元兌美元當(dāng)前僅是修正性反彈，并補(bǔ)充說：“匯價(jià)已經(jīng)跌破對(duì)稱三角形態(tài)和侵蝕55日與200日均線及10月低點(diǎn)1.2862/28區(qū)域。不過我們認(rèn)為匯價(jià)進(jìn)一步下跌前可能反彈測(cè)試1.2961下降趨勢(shì)阻力線。”
鑒于美國(guó)總統(tǒng)選舉結(jié)果，丹斯克銀行首席分析師拉斯姆森預(yù)計(jì)歐元兌美元上漲，因美聯(lián)儲(chǔ)不設(shè)限的量化寬松措施將在2013年底前進(jìn)一步擴(kuò)大。他認(rèn)為歐元兌美元在2013年將繼續(xù)走高。然而，接下來(lái)幾周市場(chǎng)關(guān)注的希臘和西班牙債務(wù)進(jìn)展和美國(guó)財(cái)政懸崖問題上。
荷蘭合作銀行資深外匯策略師弗利則表示：“我們趨向匯價(jià)在當(dāng)前水平進(jìn)一步鞏固，盡管美聯(lián)儲(chǔ)在12月利率決議上宣布更多政策行動(dòng)，以抵消財(cái)政懸崖沖擊的市場(chǎng)信心。我們預(yù)計(jì)美元將溫和走低直至今年年底。歐元兌美元未來(lái)三個(gè)月將持穩(wěn)于1.30附近。目前日?qǐng)D云層頂部1.2878是其主要阻力”。
蘇格蘭皇家銀行(RBS)技術(shù)市場(chǎng)策略師穆爾則稱：“美國(guó)總統(tǒng)選舉后，歐元兌美元僅受到短暫支持，技術(shù)圖表尚無(wú)任何線索表明未來(lái)短期交易方向；過去兩周延續(xù)的短期區(qū)間波動(dòng)仍將是市場(chǎng)主題。”
今日聚焦：歐洲央行以及英國(guó)央行利率決議
盡管隔夜美國(guó)大選以及希臘緊縮方案投票順利結(jié)束，但本周接下來(lái)的幾天市場(chǎng)顯然依舊不乏看點(diǎn)。日內(nèi)歐洲央行和英國(guó)央行將陸續(xù)公布利率決議，兩大央行今日將有何動(dòng)作？無(wú)疑是市場(chǎng)目前最為關(guān)心的話題。
目前來(lái)看，兩大央行今日按兵不動(dòng)的可能依然相對(duì)較大。
先來(lái)關(guān)注歐洲央行。德國(guó)商業(yè)銀行在最新的周報(bào)中預(yù)計(jì)，在本周四(11月8日)歐洲央行(ECB)貨幣政策例會(huì)上，新的貨幣直接操作(OMT)預(yù)計(jì)將再次成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。考慮到細(xì)節(jié)性內(nèi)容可能不會(huì)發(fā)布，因此央行多半將再次解釋其立場(chǎng)。
而就在在歐洲央行利率決議前夕，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基再次發(fā)表言論對(duì)購(gòu)債計(jì)劃進(jìn)行了闡述。他表示，購(gòu)債計(jì)劃有效地阻止了歐洲災(zāi)難般的前景。其在一銀行會(huì)議上稱，OMT計(jì)劃能讓歐洲央行無(wú)上限購(gòu)債，但不會(huì)為政府融資服務(wù)。
他還補(bǔ)充稱：“OMT購(gòu)債計(jì)劃是對(duì)市場(chǎng)傳遞明顯信息，告訴投資者歐元區(qū)瓦解的擔(dān)憂是沒有根據(jù)的。”
目前來(lái)看，預(yù)計(jì)歐洲央行在本次決議上不會(huì)實(shí)施額外的寬松舉措。因新的債券購(gòu)置計(jì)劃受市場(chǎng)的廣泛追蹤，因此央行不會(huì)考慮其他行動(dòng)，歐洲央行執(zhí)委科爾(Coeur)近日表示，現(xiàn)在央行不需要選擇降息，因貨幣政策的傳導(dǎo)需持續(xù)發(fā)酵。法國(guó)央行行長(zhǎng)諾亞(Noyer)也在面對(duì)國(guó)際組織降息呼吁時(shí)表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。
德國(guó)商業(yè)銀行指出：“本質(zhì)上，我們的分析認(rèn)為，央行可能視貨幣政策的傳導(dǎo)更重于調(diào)整關(guān)鍵利率。”歐洲央行執(zhí)委諾沃特尼(Nowotny)此前的立場(chǎng)也反對(duì)降息，他認(rèn)為當(dāng)前利率水平合適，同時(shí)也很難接受存款工具體系下的負(fù)利率狀態(tài)。
德國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)而指出，預(yù)計(jì)周四歐洲央行不會(huì)調(diào)整利率，預(yù)計(jì)降息也不會(huì)是短期的央行議題，相信西班牙政府將在12月正式求援，從而啟動(dòng)歐洲穩(wěn)定機(jī)制，市場(chǎng)焦點(diǎn)也將轉(zhuǎn)向于此，以及之后歐洲央行的債券購(gòu)置行動(dòng)。該行預(yù)計(jì)，在2013年，市場(chǎng)信心將提升，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能緩慢，這也使得降息的幾率進(jìn)一步減弱。
而對(duì)于英國(guó)央行，盡管過去4個(gè)月里，多數(shù)分析師相信英國(guó)央行會(huì)在11月議息會(huì)議上宣布新一輪QE。然而，10月MPC會(huì)議紀(jì)要以及第三季度GDP數(shù)據(jù)，讓QE可能性減小。因此，11月的英國(guó)央行貨幣政策會(huì)議可能將暫時(shí)按兵不動(dòng)。
據(jù)海外媒體報(bào)道，鑒于今年第三季度英國(guó)經(jīng)濟(jì)重回增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)英國(guó)央行在本月8日的貨幣政策例會(huì)上啟動(dòng)新一輪量化寬松政策的概率降低，很可能維持現(xiàn)行貨幣政策不變。
外媒上周進(jìn)行的調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)本月英國(guó)央行擴(kuò)大量化寬松規(guī)模的概率為40%。自金融危機(jī)以來(lái)英國(guó)央行已多次擴(kuò)大量化寬松規(guī)模，總共購(gòu)買3750億英鎊(約合5990億美元)英國(guó)國(guó)債，以向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，最近一輪購(gòu)債操作于上周完成。
目前英國(guó)央行官員當(dāng)前似乎更加擔(dān)心通脹，并對(duì)量化寬松政策的有效性提出了質(zhì)疑。英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)成員馬丁威爾10月初表示，新一輪量化寬松政策可能不利于實(shí)現(xiàn)央行的通脹目標(biāo)，他并沒有看到采取進(jìn)一步刺激政策的充足理由。英國(guó)央行副行長(zhǎng)查利比恩最近表示未來(lái)主要擔(dān)憂消費(fèi)和投資不振，英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩則談到了量化寬松政策作為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)工具的局限性。
外媒調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)英國(guó)央行可能在11月份后再次擴(kuò)大量化寬松規(guī)模500億英鎊(約合799億美元)。不過，決策者在啟動(dòng)新的量化寬松政策前，可能需要評(píng)估此前出臺(tái)的融資換貸款計(jì)劃的效果，這可能需要數(shù)月時(shí)間。
前英國(guó)央行副行長(zhǎng)約翰·吉夫認(rèn)為，英國(guó)央行本次會(huì)議很可能按兵不動(dòng)，但他同時(shí)預(yù)計(jì)9名貨幣政策委員會(huì)成員中有4人可能要求啟動(dòng)新一輪量化寬松政策。
市場(chǎng)反應(yīng)：目前來(lái)看，如果歐洲央行和英國(guó)央行今日雙雙按兵不動(dòng)，將對(duì)歐元和英鎊的走勢(shì)較為有利。此外，德拉基如果在21:30的歐洲央行新聞發(fā)布會(huì)上再次對(duì)新購(gòu)債計(jì)劃表述樂觀，則更有可能提振風(fēng)險(xiǎn)偏好。而相反，如果兩大央行采取降息舉措或英國(guó)央行擴(kuò)大QE規(guī)模，則料將對(duì)歐元英鎊有所打壓。
北京時(shí)間7:58，歐元兌美元報(bào)1.2756/60。