隨著三季報(bào)的落幕，陽(yáng)光私募三季度的投資路徑也浮出了水面。與公募基金不同，陽(yáng)光私募三季度的“狩獵場(chǎng)”主要集中在機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和化工這三大板塊。而公募基金的主要視線集中在了金融、地產(chǎn)和白酒類等板塊。
抱團(tuán)過(guò)冬是許多私募今年的策略之一，但抱團(tuán)取暖的效果不能一概而論，陽(yáng)光私募們也是“冷暖自知”。有些是博取了更大的收益，比如泓道和博頤；有些則是放大了損失，比如新價(jià)值。
三季度私募共現(xiàn)身92家公司
據(jù)好買基金研究中心的統(tǒng)計(jì)，截止至9月30日，一共有65只陽(yáng)光私募產(chǎn)品出現(xiàn)在了92家上市公司三季報(bào)的前十大股東的位置。這65只產(chǎn)品分屬于37家陽(yáng)光私募公司。
其中，淡水泉和新價(jià)值雙雙成為上市公司季報(bào)中“出鏡率”最高的公司，在這一季度公布的前十大流通股股東中，這兩家公司均出現(xiàn)了16次，博頤、武當(dāng)和鴻道分別以13次、9次和9次的出鏡率緊隨其后。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，這些頻繁在上市公司前十大流通股東中露臉的陽(yáng)光私募，多為規(guī)模較大的公司。
對(duì)此，好買基金研究中心分析表示，一方面，大公司的資金實(shí)力比較雄厚，公司金字招牌的資金募集能力也不是一般的小規(guī)模私募可以比擬的，因此有這個(gè)能力可以選擇多只個(gè)股進(jìn)行投資。另一方面，規(guī)模較大的私募也可以有更多的人力去進(jìn)行多方面的走訪調(diào)研，相對(duì)于一些規(guī)模較小，投研團(tuán)隊(duì)只有幾人的私募公司，大私募在人力上的優(yōu)勢(shì)也可以幫助其尋找更多的投資標(biāo)的，并重倉(cāng)持有。
機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和化工成為私募主戰(zhàn)場(chǎng)
三季度，公募基金將視線主要是集中在金融、地產(chǎn)和白酒類等板塊，而側(cè)重選股的陽(yáng)光私募則與公募完全不同，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和化工這三大板塊則是私募們?nèi)径戎匾摹搬鳙C”場(chǎng)所。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，分別有27只、20只和13只陽(yáng)光私募產(chǎn)品埋伏于此，占比分別為18.75%、13.89%和9.03%。
具體來(lái)看，淡水泉比較偏好機(jī)械設(shè)備、房地產(chǎn)、輕工制造等行業(yè)，分別有7、4和3個(gè)產(chǎn)品潛伏于這三個(gè)行業(yè)之中。新價(jià)值則重點(diǎn)投在了化工、機(jī)械設(shè)備和房地產(chǎn)等行業(yè)，分別有6、5、4個(gè)產(chǎn)品埋伏于這三個(gè)行業(yè)之中。
同樣對(duì)機(jī)械設(shè)備表現(xiàn)出濃厚興趣的還有云程泰、尚雅、金中和、博頤等公司。在醫(yī)藥生物行業(yè)中布局較多的有博頤、朱雀、匯利、景林、重陽(yáng)和澤熙等私募公司。重倉(cāng)股的行業(yè)分布一定程度上也反映了這些基金經(jīng)理在三季度的時(shí)候比較看好機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和化工這三大行業(yè)。
抱團(tuán)三季度取暖 冷暖自知
一直以來(lái)，陽(yáng)光私募都喜好抱團(tuán)取暖，這個(gè)嚴(yán)冬，私募也不例外。抱團(tuán)過(guò)冬是許多私募今年的策略之一，但抱團(tuán)取暖的效果不能一概而論。
在已公布的三季報(bào)中，一共有10只個(gè)股中出現(xiàn)了3個(gè)或3個(gè)以上的陽(yáng)光私募產(chǎn)品。在出現(xiàn)私募最多的情況下，前十大流通股東中，私募基金便占去了5個(gè)席位，掌握半壁江山。
“從這些私募占據(jù)較多的個(gè)股中，我們明顯可以看到陽(yáng)光私募對(duì)于中小板和創(chuàng)業(yè)板的偏愛(ài)。”好買基金研究中心對(duì)此表示，這主要是由于相對(duì)于公募基金的大規(guī)模來(lái)說(shuō)，陽(yáng)光私募的投資規(guī)模相對(duì)不大，投資這些個(gè)股既有投資規(guī)模上的無(wú)奈，同時(shí)這些板塊所可能帶來(lái)的較高收益也一定程度上指引了私募基金對(duì)于這些個(gè)股的選擇。
比如陽(yáng)光電源、凱美特氣、凱利泰和大華農(nóng)等各有5只陽(yáng)光私募產(chǎn)品出現(xiàn)在前十大流通股股東的名單之上。
從私募抱團(tuán)取暖的個(gè)股來(lái)看，效果不能一概而論。就比如博頤旗下4款產(chǎn)品三季度抱團(tuán)入駐凱利泰，分別為公司的第四至第七大流通股股東，合計(jì)持有107.85萬(wàn)股。三季度凱利泰逆市上漲了13.39%，博頤也因此收益頗豐。
此外，迪安診斷三季度也上漲了19.96%，前十大流通股東中，博頤旗下3款產(chǎn)品赫然在列。顯然，在抱團(tuán)取暖方面，博頤還是嘗到了甜頭。
當(dāng)然，也有沒(méi)有取得理想效果的陽(yáng)光私募，比如新價(jià)值系列的抱團(tuán)策略沒(méi)有獲得理想的效果。其三季度抱團(tuán)重倉(cāng)的陽(yáng)光電源、凱美特氣和南國(guó)置業(yè)等均紛紛下跌，三季度跌幅分別為1.81%、1.70%和0.98%。
“抱團(tuán)過(guò)冬是許多私募今年的策略之一。對(duì)于以選股為主要策略的私募來(lái)說(shuō)，抱團(tuán)取暖，投資風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，一定程度上甚至還有可能放大收益或是損失。”好買基金對(duì)此表示。
私募到底在投資什么，相信是很多投資者最為關(guān)心的問(wèn)題。但相對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)，私募基金總是給人以較為神秘的感覺(jué)，這很大程度上是由于私募基金的信息并不公開(kāi)。對(duì)于不了解私募公司或是基金經(jīng)理投資風(fēng)格的投資者來(lái)說(shuō)，季報(bào)的披露或許可以為我們提供一點(diǎn)蛛絲馬跡，嗅到一些基金經(jīng)理對(duì)于行業(yè)和個(gè)股的偏好。