肖華、王宏遠、王貴文、江作良、呂俊、江暉、莫泰山、楊銳……有人說，當這一個又一個個性鮮明的公募明星經(jīng)理們選擇離開或隱退時，公募基金開始趨于平庸；然而這其中，“私奔”的大佬們在離開公募的平臺后，光輝似乎也在漸漸淡去。
今年5月從華夏基金辭職后就“銷聲匿跡”的公募一哥王亞偉最近也有了新的動向，成立了深圳千合資本管理有限公司轉做私募。而對于一哥的“公轉私”能否再續(xù)輝煌，市場亦是眾說紛紜。另一方面，雖然今年行情低迷，但仍有7位公募基金經(jīng)理轉投私募。從事私募行業(yè)一定程度上滿足了公募基金經(jīng)理“創(chuàng)業(yè)”的夢想，不過在當前的市場環(huán)境下，私奔客們亦未必會有預想的發(fā)展。
“一哥”另起爐灶
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近日有媒體曝料，王亞偉9月28日注冊成立了深圳千合資本管理有限公司轉做私募。
與之前很多公募基金經(jīng)理轉投私募合伙創(chuàng)業(yè)不同的是，公開資料顯示，千合資本股東僅為王亞偉一人，100%控股。資料還顯示，王亞偉擔任公司總經(jīng)理和執(zhí)行(常務)董事，而公司監(jiān)事名為張富榮。
根據(jù)深圳市市場監(jiān)督管理局注冊登記信息查詢顯示，深圳千合資本管理有限公司注冊地址為深圳市南山區(qū)粵興二道6號武漢大學深圳產(chǎn)學研大樓B815房(入駐：深圳市前海商務秘書有限公司)，法人代表為王亞偉。公司注冊資本1000萬元，經(jīng)營范圍包括受托資產(chǎn)管理、股權投資、投資管理、投資咨詢、企業(yè)管理、企業(yè)管理咨詢、企業(yè)營銷策劃。在注冊地址信息中，特別注明入駐深圳市前海商務秘書有限公司。而資料顯示，深圳市前海商務秘書有限公司成立于2011年9月，該公司的作用主要是前海管理局為了專門有針對性地解決入園企業(yè)的登記注冊問題。有媒體報道稱，通過詢問該處的招商辦公室工作人員，對方證實為千合資本注冊地，因前海合作區(qū)仍未建成，所以千合資本只是暫時入駐該地。
事實上，國務院今年批復了支持前海在金融改革創(chuàng)新方面先行先試，建設我國金融業(yè)對外開放試驗示范窗口。前海計劃對合格的企業(yè)按照減稅15%的標準征收所得稅，該政策還需國家部委進一步支持。據(jù)透露，前海現(xiàn)在已經(jīng)成立了幾十家私募。而據(jù)此，有市場人士猜測稱，王亞偉選擇落戶深圳前海，可能是基于未來前海可能出臺的相關優(yōu)惠政策。
在5月份離職時，王亞偉或許已經(jīng)有了自己單干的想法，他曾經(jīng)表示，“我每買一只股票，都會想想散戶會不會盲目跟從，會不會導致他們的風險太高，這掣肘了我的投資決策，也是我這幾年中面對的最大的投資困境，是我離開華夏基金的最主要原因。我喜歡處于干擾較少的狀態(tài)，能夠和市場形成一種良性的互動，而不是一種排斥。我希望我對市場沒有影響，更好地觀察市場變化。”
“私奔客”或難續(xù)輝煌
對于王亞偉的復出，一方面，投資者更愿意解讀為市場回暖的信號之一；而另一方面，在成立自己的公司后，王亞偉能否延續(xù)此前在公募基金業(yè)的輝煌，亦是市場人士更為期盼的。
看好王亞偉的，認為他的投資理念更適合做私募，從他之前的股票選擇就可以看出，偏好冷門股、重組股，這些“黑馬”也給產(chǎn)品帶來超額收益，做私募沒有倉位限制，可以快進快出。“對于王亞偉這樣的明星而言，私募或許更能發(fā)揮他們的操作能力。”融智評級研究員彭曉武認為，基金經(jīng)理“私奔”主要有以下幾種原因：從為人打工變?yōu)樽约寒斃习澹侥嫉墓芾砀鼮殪`活，而且賺錢也更為直接；公募的投資從倉位到選股都有很多的規(guī)則限制，而私募基金管理人的操作則更為靈活；從事私募行業(yè)很大程度上滿足了公募基金經(jīng)理“創(chuàng)業(yè)”的夢想。
事實上，2007年基金業(yè)就一度出現(xiàn)了“公轉私”的浪潮，肖華、江暉等明星人物投身陽光私募，隨后出現(xiàn)了私募中的“公募派”；2009年至2010年，“奔私潮”再起。統(tǒng)計顯示，熊市期間“奔私”人數(shù)相對較少，剔除市場因素，基金經(jīng)理這樣的轉型因素還包括個人職業(yè)規(guī)劃、薪資收入、行業(yè)前景等。一項統(tǒng)計顯示，六年來，已有98位基金經(jīng)理“私奔”。
不過，還有一些業(yè)內人士對此表示觀望。他們指出，王亞偉掌管的華夏大盤之所以有那么好的業(yè)績，主要是因為這只基金后期基本上成了“封閉式基金”，而且資金量相對少，因此“船小好掉頭”；另外華夏基金強大的投研平臺一直是王亞偉的后盾，離開了這一平臺，王亞偉未來業(yè)績如何還有待考驗。此前奔私的那些明星公募基金經(jīng)理，自從改道私募，不少人的業(yè)績都不理想，有的產(chǎn)品清盤，有的甚至因內幕交易被抓。私募排排網(wǎng)的相關調查統(tǒng)計顯示，公轉私的基金經(jīng)理有更強的風控能力和調研能力。但是，因為離開了公募基金強大資源平臺，以及雄厚的資金，許多基金經(jīng)理“私奔”之后也面臨著“水土不服”的困難。
去年年末，原嘉實基金的明星基金經(jīng)理王貴文管理的隆圣投資將旗下4只產(chǎn)品便同時清盤。在創(chuàng)立陽光私募之前，王貴文在嘉實基金擔任總經(jīng)理助理，還管理著嘉實主題精選。根據(jù)好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2006年7月至2007年7月，王貴文管理嘉實主題精選期間基金凈值增長175.9%，在同期同類基金中排名第七。
2007年7月，王貴文離開嘉實基金創(chuàng)辦隆圣投資，同年11月先后發(fā)行了4只陽光私募產(chǎn)品。
除了王貴文，從容投資的呂俊也是其一。其在2004年4月至2007年8月，任職上投摩根基金公司，管理的中國優(yōu)勢基金累計收益550%，遠超同期同類基金321%的復合收益。2007年8月呂俊辭去上投摩根的一切職務，并在當年11月創(chuàng)立了上海從容投資。但是，從容旗下產(chǎn)品的業(yè)績并沒有處于前列。根據(jù)統(tǒng)計，呂俊親自管理的18只產(chǎn)品自成立以來平均年化收益率也處在后三分之一，沒有了往日公募輝煌的業(yè)績。
近百只提前清盤 私募度“寒冬”
反觀如今的私募基金，日子也并不好過。
在市場跌跌不休、股債雙殺之下，今年僅有不到五成的私募取得了正收益。而據(jù)不完全統(tǒng)計，截至9月底，今年以來共有253只陽光私募產(chǎn)品清盤，其中93只產(chǎn)品提前清盤，占比近四成。弱市來臨之時，大部分私募自保尚且困難，獲得正收益不再那么容易，分紅的次數(shù)也隨之減少。去年全年，一共分紅22次，不及2010年的一半。而今年截至2012年10月17日，私募一共分紅51次，其中一季度15次，二季度18次，三季度4次，四季度14次。
面對持續(xù)疲弱的市場行情，重慶穿石投資基金經(jīng)理蔡生儉表示，在現(xiàn)在的行情下，不少基金獲得業(yè)績提成的機會渺茫，管理費成為私募公司唯一的經(jīng)濟支柱。在難以開源的情況下，節(jié)流成了私募主要的求生措施。
據(jù)了解，目前私募提供的薪水也并不豐厚，普通研究員薪資僅幾千元，而隨著行情的持續(xù)低迷，裁員減薪潮也從年初的小私募逐漸蔓延到一線大私募中。據(jù)私募排排網(wǎng)研究中心研究員彭曉武介紹，目前除了少數(shù)今年業(yè)績還較好的私募外，其他較大的私募不少都出現(xiàn)裁員減薪。作為私募核心部門的投研人員也遭遇縮減，新價值等私募大佬就削減了部分投研人員，還有準備作別市場的私募團隊負責人欲將整個投研團隊轉手。還有一些曾經(jīng)“公轉私”的研究員也再度回歸相對穩(wěn)定的公募。