2007年10月16日股市達(dá)到6124高點至今，滬指下跌約65.7%。面對如此市況，2013年即將到期的5只老封基，或難重復(fù)2007年5億變百億的轉(zhuǎn)型傳奇。相關(guān)基金公司透露，將采取轉(zhuǎn)型混合型基金，并降低股票倉位限制的方法，通過資產(chǎn)配置應(yīng)對難以琢磨的行情。
客戶保衛(wèi)戰(zhàn)打響
2013年3月至6月，南方開元、國泰金泰、華夏興華、華安安信、博時裕陽將分別到期，每只規(guī)模在20億份，總規(guī)模為100億份。然而2012年基金銷售的慘淡讓人擔(dān)心到期老封基的營銷情況。好買數(shù)據(jù)顯示，2012年股票型基金的平均首募規(guī)模僅為7.93億元。華泰聯(lián)合基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，封閉式基金的持有人主要是機(jī)構(gòu)投資者，他們對封閉式基金的期望在于長期持有獲得到期收益，而散戶投資者在市場慘淡的情況下，對基金并不感冒甚至反感，因此到期轉(zhuǎn)型對幾只老封基來說影響難以確定。
面對這場爭取老客戶的戰(zhàn)役，幾家基金公司已經(jīng)打響機(jī)構(gòu)客戶保衛(wèi)戰(zhàn)。中國證券報記者了解到，目前除博時基金和華安基金外，其他幾家已經(jīng)開始進(jìn)行準(zhǔn)備，進(jìn)度有先有后。國泰基金已決定于11月1日召開持有人大會，并已公告轉(zhuǎn)型方案。南方基金透露，對于基金封轉(zhuǎn)開事項已有充分準(zhǔn)備，計劃于年底召開持有人大會。另有一只封基的轉(zhuǎn)型設(shè)計已與機(jī)構(gòu)客戶達(dá)成初步意向。
知情人士表示，國泰金泰的持有人結(jié)構(gòu)較為集中，因此動作較快。半年報顯示，國泰金泰的機(jī)構(gòu)投資者持有份額占總份額的比例達(dá)到73.96%，而華夏興華的機(jī)構(gòu)投資者持有份額為43.27%，博時裕陽為48.86%，華安安信為53.29%，南方開元為60.46%。
為了能得到持有人對投資能力的認(rèn)可，基金公司也在轉(zhuǎn)型前大力提高基金業(yè)績。根據(jù)金牛理財網(wǎng)研究組的數(shù)據(jù)，今年以來至今，這5只老封基平均收益率為1.91%，南方開元的收益率達(dá)到5.03%，排名第一。
降低倉位限制
為了能給客戶留下回旋余地，混合型基金或成為當(dāng)下股票型老封基的“轉(zhuǎn)型首選”。
記者了解到，目前5只基金中有兩只將采用混合型基金的產(chǎn)品形式，其中一只為國泰金泰。“雖然現(xiàn)在股市低迷，趨勢不明確，但是未來或有機(jī)會。我們了解到客戶也不想放棄未來的機(jī)會，因此在產(chǎn)品設(shè)計上采取混合型的方案，”國泰基金相關(guān)人士表示，“客戶在大環(huán)境下資產(chǎn)配置意識強烈。”知情人士透露，另一家大型基金公司旗下的老封基也在客戶提議下轉(zhuǎn)成混合型基金，目前仍在溝通中。
記者還發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)型后的混合型基金在倉位設(shè)計上更加靈活。根據(jù)國泰金泰的公告，轉(zhuǎn)型后，基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-50%，固定收益類資產(chǎn)等占基金資產(chǎn)的比例為50%-100%。這意味著，該基金甚至可以做純債投資。