截至2012年4月，創(chuàng)新型“金融倉儲”業(yè)務(wù)已先后為四川省200余戶小微企業(yè)貸款超過10億元，“及時雨”般解決了中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而無法從金融機構(gòu)貸款的困境，幫助中小企業(yè)走上快速發(fā)展之路，為四川省經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的活力。目前，四川省內(nèi)已獲批可開展“金融倉儲”業(yè)務(wù)的公司有5家。
所謂“金融倉儲”，是指專業(yè)服務(wù)于金融業(yè)，為金融機構(gòu)動產(chǎn)抵質(zhì)押貸款提供第三方管理的專業(yè)倉儲服務(wù)，是金融與倉儲的交叉創(chuàng)新，除具備一般倉儲存放、配送、保管、維護(hù)等基本功能外，還具有融資抵質(zhì)押品發(fā)現(xiàn)、抵質(zhì)押品價值維護(hù)與價值變現(xiàn)等服務(wù)功能。
摸索前行
四川省“金融倉儲”業(yè)務(wù)的發(fā)展，經(jīng)歷了一個從試點實踐到經(jīng)驗成熟，再到規(guī)模推廣的創(chuàng)新過程。
自2008年11月28日開始，四川上辰金融倉儲股份有限公司便開始與廣漢市信用聯(lián)社合作，開展動產(chǎn)質(zhì)押第三方監(jiān)管融資業(yè)務(wù)，即“金融倉儲”業(yè)務(wù)。經(jīng)過兩年的摸索，至2010年6月4日，四川省農(nóng)村信用社聯(lián)合社在四川省廣漢市召開《信貸支持中小企業(yè)金融創(chuàng)新現(xiàn)場會》，這次現(xiàn)場會是四川省“金融倉儲”業(yè)務(wù)成熟的標(biāo)志。
四川省農(nóng)村信用社聯(lián)合社理事長王華介紹，四川省較多中小企業(yè)的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重達(dá)70%，“金融倉儲”融資模式為沒有或缺乏不動產(chǎn)抵押物而只有動產(chǎn)質(zhì)押的小微企業(yè)開辟了貸款通道。“金融倉儲”業(yè)務(wù)有效破解了中小企業(yè)融資抵押擔(dān)保困難的‘瓶頸’，同時，通過第三方的專業(yè)監(jiān)管，有效規(guī)避了動產(chǎn)質(zhì)押不便于監(jiān)管、容易流失的風(fēng)險，是一種多方共贏的新模式。因此，全省農(nóng)村信用社系統(tǒng)將全面推廣。
四川省政府十分重視創(chuàng)新型“金融倉儲”業(yè)務(wù)，省長將巨峰曾多次批示，要求“對農(nóng)信社推廣的三種模式進(jìn)行專題調(diào)研和評估。如實踐證明切實可行，則研究在面上強化推廣力度的措施，切實破解中小企業(yè)融資難題”。四川省經(jīng)信委、省工商局、省銀監(jiān)局、省金融辦、中行四川省分行圍繞此專題，進(jìn)行了深入的調(diào)研、分析，最終形成成熟的“金融倉儲”融資模式，并在全國率先批準(zhǔn)注冊金融倉儲公司。
扶助小微
“金融倉儲”業(yè)務(wù)能夠使企業(yè)節(jié)支增收。廣漢市蜀峰有限公司生產(chǎn)磷肥和復(fù)合肥，公司所用的原料之一是尿素，價格高時每頓達(dá)2500元左右，低時每頓2100元左右。如在價格低位時，就將全年的原料訂回來，成品價格就相應(yīng)可以降低許多，產(chǎn)品價格就可降低，農(nóng)民就可少花錢，而企業(yè)利潤卻可增加。但尿素價格低位時大量購進(jìn)原材料，需要大量資金，而通過固定資產(chǎn)抵押所能取得的貸款可謂杯水車薪，根本無法滿足實際需求，通過“金融倉儲”方式，將存貨進(jìn)行動產(chǎn)質(zhì)押融資，就可以及時得到采購原材料所需要的資金。該公司董事長鐘勇介紹：從2008年的500萬元“金融倉儲”模式融資開始，到2012年4月，公司融資余額達(dá)到2050萬元，公司的產(chǎn)值也由2億元增加到4億元。
知名學(xué)者、重慶工商大學(xué)校長楊繼瑞教授認(rèn)為，四川省以動產(chǎn)質(zhì)押的“金融倉儲”融資模式是解決小微企業(yè)貸款難的一種可貴探索。其最大的創(chuàng)新體現(xiàn)在，將小微企業(yè)貸款抵押物由不動產(chǎn)擴至動產(chǎn)，架起了中小企業(yè)和金融機構(gòu)之間的橋梁，有效解決了中小企業(yè)的貸款難和金融機構(gòu)的難貸款，整個鏈條具有貸款機制必具的三性，即安全性、流動性和盈利性。
四川省政府金融辦主任陳躍軍指出，正因為“金融倉儲”融資模式可使多方受益，省政府金融辦將在對前期審批的“金融倉儲”公司進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范的基礎(chǔ)上，適時增加這類公司的審批，以進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)貸款份額的增加。
多贏模式
同樣，“金融倉儲”融資模式對金融機構(gòu)也產(chǎn)生重大影響：一是有利于降低操作風(fēng)險。“金融倉儲”模式下，由專業(yè)公司和專業(yè)人員為金融機構(gòu)提供貸款抵質(zhì)押物的監(jiān)管服務(wù)，降低了金融機構(gòu)的操作風(fēng)險；二是有利于規(guī)避關(guān)聯(lián)擔(dān)保的風(fēng)險。實踐中，企業(yè)之間關(guān)聯(lián)擔(dān)保取得融資的方式隱藏著巨大風(fēng)險，“金融倉儲”為金融機構(gòu)抵質(zhì)押權(quán)利的實現(xiàn)提供了保障，降低了貸款風(fēng)險；三是有利于金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展。通過抵質(zhì)押品的發(fā)現(xiàn)，有助于金融機構(gòu)進(jìn)一步拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)市場，培育新的利潤增長點；四是有利于節(jié)約成本。有專業(yè)公司進(jìn)行專業(yè)監(jiān)管服務(wù)，釋放金融機構(gòu)的人力資源，降低信貸管理成本。
一些業(yè)內(nèi)人士指出，“金融倉儲”的出現(xiàn)，是推進(jìn)中小企業(yè)融資的必然要求。在國外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，貸款擔(dān)保方式已多元化，應(yīng)收賬款與存貨占信貸抵押品的2/3，供應(yīng)鏈融資已成中小企業(yè)融資最主要形式。我國長期重視不動產(chǎn)抵押融資和信用互保融資，但隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和對中小企業(yè)融資的重視，供應(yīng)鏈融資得以快速發(fā)展。而在供應(yīng)鏈融資體系中，“金融倉儲”的發(fā)展成為一個新的亮點。
從“金融倉儲”的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)來看，第一，我國企業(yè)動產(chǎn)的穩(wěn)定性庫存量很大，約占金融機構(gòu)貸款余額的20%以上，動產(chǎn)抵質(zhì)押貸款需求市場十分龐大。業(yè)界認(rèn)為，推動“金融倉儲”產(chǎn)業(yè)發(fā)展，可以產(chǎn)生極強的經(jīng)濟(jì)和社會效應(yīng)，有效的推動中小企業(yè)融資。
第二，有利于銀行降低信貸風(fēng)險，推進(jìn)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國目前銀行信貸擔(dān)保方式以不動產(chǎn)和企業(yè)互保為主，不利于信貸風(fēng)險的分散。特別是企業(yè)互保方式，不是風(fēng)險的化解，只是風(fēng)險的積累，在一定程度上會產(chǎn)生銀行風(fēng)險的傳遞與擴散。以“金融倉儲”方式開展的動產(chǎn)抵押貸款，既有充足的動產(chǎn)作為擔(dān)保，系自償性信貸產(chǎn)品，又有專業(yè)化的“金融倉儲”企業(yè)監(jiān)控動產(chǎn)物資和市場價格波動，還有設(shè)置“補差機制”，能保證抵質(zhì)押品的“足量、足值”。
第三，有利于幫助企業(yè)開展合理的存貨管理。當(dāng)前，國內(nèi)原材料、大宗物資的價格越來越跟國際接軌，價格波動越加頻繁，企業(yè)特別是中小企業(yè)缺乏必要的資金，存貨不足，市場風(fēng)險很大，而“金融倉儲”業(yè)務(wù)可以讓企業(yè)以存貨擔(dān)保獲得貸款，放心的庫存貨物，降低市場風(fēng)險。
第四，尤其值得注意的是，“金融倉儲”的一大功能在于優(yōu)化社會信貸結(jié)構(gòu)。一些專家指出：近幾年，我國信貸結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象嚴(yán)重，其中一個重要特點是信貸長期化，越來越多的信貸資金流向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和個人住房按揭項目，企業(yè)特別是中小企業(yè)直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需求很難滿足。2010年中央銀行工作會議提出要著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)就要直接提高滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的短期貸款的比重。因此，發(fā)展“金融倉儲”有利于促進(jìn)工商企業(yè)獲得更多的流動資金貸款，宏觀上有利于優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。