繼首批發(fā)起式基金成立之后，申報(bào)或醞釀發(fā)起式基金產(chǎn)品的基金公司逐漸增多。從證監(jiān)會(huì)近日披露的相關(guān)公告來看，截至8月31日，包括天弘債券和國鑫靈活配置混合型基金在內(nèi)，已有20家基金公司合計(jì)上報(bào)了26只發(fā)起式基金的募集申請，其中有一家公司隨后又撤回了相關(guān)申請。總體來看，募集申請中，債券型基金產(chǎn)品占比達(dá)到61.54%，低風(fēng)險(xiǎn)類型仍然是主流選擇，但這些債券型產(chǎn)品也呈現(xiàn)出分級(jí)、指數(shù)增強(qiáng)等多樣化設(shè)計(jì)。
此外，據(jù)中國證券報(bào)記者了解，目前上海還有數(shù)家基金公司擬在9月、10月份上報(bào)發(fā)起式基金的募集申請，并希望在年內(nèi)發(fā)行完畢。
權(quán)益類產(chǎn)品占比較低
在天弘債券和國金通用國鑫靈活配置發(fā)起式基金前期領(lǐng)航之后，近日未見有發(fā)起式基金新品上市，但基金公司幕后的準(zhǔn)備卻在緊鑼密鼓進(jìn)行。
證監(jiān)會(huì)于9月3日公布的《證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示》顯示，截至8月31日，包括天弘債券和國金通用國鑫靈活配置基金在內(nèi)，證監(jiān)會(huì)已收到26只發(fā)起式基金的募集申請材料，分別來自20家基金公司。其中，上海一家基金公司今年6月曾上報(bào)過一只“21天理財(cái)現(xiàn)金寶債券型發(fā)起式基金”，但在申請材料被受理之后，公司又撤回了這次申請。本文所提及的26只發(fā)起式基金，出于統(tǒng)計(jì)考慮，仍然包含了這只產(chǎn)品。此外，除了華夏基金一口氣申報(bào)了5只不同行業(yè)ETF，華安基金申報(bào)了金融地產(chǎn)、能源行業(yè)兩只分層等權(quán)重ETF之外，目前只有安信基金申報(bào)了一只平穩(wěn)增長混合型發(fā)起式基金，建信基金上報(bào)了一只央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)分級(jí)發(fā)起式基金。加上先前發(fā)行的國金通用國鑫靈活配置混合型基金，在基金公司已申報(bào)的發(fā)起式基金中，風(fēng)險(xiǎn)較大的權(quán)益類產(chǎn)品共計(jì)10只，占全部申報(bào)產(chǎn)品的38.46%。而華夏基金一家公司就申報(bào)了5只股票型ETF，這表明其他公司整體更傾向于以低風(fēng)險(xiǎn)的債券型產(chǎn)品來沖擊發(fā)起式基金。
除了公開材料所披露的情況，據(jù)中國證券報(bào)記者了解，目前上海還有數(shù)家基金公司在醞釀發(fā)起式基金計(jì)劃，且除個(gè)別公司外，大多準(zhǔn)備做成普通債券型基金。
風(fēng)險(xiǎn)及營銷成主要考慮因素
發(fā)起式基金啟動(dòng)的初衷，在于“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益捆綁”，但目前多數(shù)基金公司選擇以低風(fēng)險(xiǎn)的債券型產(chǎn)品為切入口，這一點(diǎn)的確讓人有些意外。
在與基金業(yè)內(nèi)人士交流時(shí)，中國證券報(bào)記者了解到，風(fēng)險(xiǎn)與營銷考慮成為目前大多數(shù)公司作出這樣選擇的驅(qū)動(dòng)因素。他們表示，今年總體上對于股市看法較為謹(jǐn)慎，當(dāng)下有些公司更是由多翻空，這就使得很多公司不傾向于在發(fā)起式基金上嘗試權(quán)益類產(chǎn)品，畢竟股東、公司或者基金經(jīng)理方面掏出真金白銀后還有鎖定期限制。
此外，一位基金公司市場人士表示，債券型基金今年遠(yuǎn)比股票方向基金好賣。以今年7月為例，一些名氣較小、剛成立不久的基金公司，發(fā)行的債券型基金也能達(dá)到30多億的規(guī)模。在客戶偏好非常明顯的形勢下，如果投資權(quán)益市場，即使是發(fā)起式基金，發(fā)行起來可能也非常艱難。
但中國證券報(bào)記者也注意到，盡管“押寶”的是低風(fēng)險(xiǎn)債券型基金，但不少基金公司申報(bào)發(fā)起式基金時(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上也頗費(fèi)苦心，力圖在債券型產(chǎn)品領(lǐng)域“各有所長”，如鵬華上報(bào)了一只中小企業(yè)純債債券型發(fā)起式基金，易方達(dá)申報(bào)了一只債券指數(shù)型基金，而工銀瑞信、中銀、大成等公司則結(jié)合今年的市場熱點(diǎn)，將發(fā)起式基金設(shè)計(jì)為短期理財(cái)產(chǎn)品，另外中海則申報(bào)了一只純債概念的分級(jí)債券型基金。不僅如此，記者同時(shí)了解到，目前滬上還有公司計(jì)劃申報(bào)一只完全投資于高收益?zhèn)陌l(fā)起式基金。由此看來，未來這些發(fā)起式基金還是會(huì)呈現(xiàn)出一定差別的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。