近10年，隨著財富人群的不斷增長，如何讓資產(chǎn)保值、增值是其關(guān)注的重點。作為中國資本市場第一大主力投資機構(gòu)基金，發(fā)展迅猛，資產(chǎn)規(guī)模增長37倍，平均收益超上證指數(shù)8倍，當(dāng)仁不讓成為百姓最熱衷的投資品種。可以說，近10年基金業(yè)扛著價值的投資大旗，以其產(chǎn)品創(chuàng)新、多元化發(fā)展、信息高度透明等優(yōu)勢贏得口碑，迅速成為財富管理行業(yè)的一條“巨龍”。
基金資產(chǎn)規(guī)模10年增37倍
據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，截至2012年8月22日，公募基金數(shù)量已經(jīng)增至1057只；而2001年底，公募基金僅有44只。10年間，基金數(shù)量增長23.03倍；資產(chǎn)管理規(guī)模增加37倍至2.51萬億元。細細回顧過往歷程，我國基金業(yè)發(fā)展的腳步可謂越來越快。
2004年5月11日，華寶興業(yè)多策略基金成立，我國公募基金正式擴容至100只，完成從一到百的量變，耗時6年。5年后，嘉實回報靈活配置基金于2009年8月18日正式成立，我國公募基金數(shù)量增至500只，基金業(yè)發(fā)展邁入新的旅程。2010年，證監(jiān)會拓寬新基金審批通道，新基金數(shù)量再度激增，基金數(shù)量平均每半年增加100只。截至2012年6月7日，隨著景順長城上證180等權(quán)重ETF等5只基金的成立，我國公募基金總數(shù)終于突破1000只大關(guān)。也就是說，基金發(fā)展歷程的第二個“500”用了不到3年時間。此時，已成立的基金公司數(shù)量也已增至74家。
從資產(chǎn)管理規(guī)模上看，截至2012年二季度末，我國證券投資基金資產(chǎn)管理規(guī)模為2.51萬億元，與去年底2.19萬億元的規(guī)模相比，增長了14.45%；與2001年底663.85億元規(guī)模相比，10年時間增加了36.79倍；與1998年107.42億元規(guī)模相比，更是增加了204.73倍。并且，早在2006年我國證券投資基金資產(chǎn)管理規(guī)模就已達5000億元，是美國基金業(yè)發(fā)展70年后才達到的水平。也就是說，中國用9年時間走完了美國基金業(yè)發(fā)展的70年路程。
基金在中國是個新生事物，但卻是發(fā)展最為迅速的金融領(lǐng)域。尤其是近10年，基金的發(fā)展促進了居民儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，支持了實體經(jīng)濟發(fā)展；基金在發(fā)揮機構(gòu)投資者作用，支持國內(nèi)金融改革方面亦是成績顯著；作為資本市場最主要的買方機構(gòu)，基金倡導(dǎo)的長期投資、價值投資等投資理念和方法，對資本市場的健康發(fā)展起到了推動作用；基金的運作模式對中國金融各行業(yè)起到了較好的示范作用，奠定了中國資產(chǎn)管理行業(yè)的規(guī)范化運營基礎(chǔ)。
顯然，在我國資本市場中，基金占據(jù)了舉足輕重的地位，同時也在投資中贏得了主動權(quán)。
基金多元化產(chǎn)品活力四射
過去的10年，也是基金創(chuàng)新的10年。當(dāng)下，基金多元化產(chǎn)品活力四射，不斷占據(jù)市場先機。
自1998年封閉式基金、2001年開放式基金設(shè)立后，股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金、保本基金、上市開放式基金、交易型開放式基金、投資境外市場的QDII基金、專門在香港市場發(fā)行的各式基金產(chǎn)品如雨后春筍般破土而出，令人應(yīng)接不暇。
從中國基金業(yè)產(chǎn)品發(fā)展來看，前5年時間里，開放式基金初步形成了開放式股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、貨幣市場基金和保本基金的總體框架，并且在2004年年底形成了LOF和ETF兩大交易所開放式基金平臺，為日后的上市開放式基金產(chǎn)品創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)。
2008年開始，受國際金融危機等因素影響，中國股市進入持續(xù)時間最長的調(diào)整期，基金行業(yè)規(guī)模受此影響出現(xiàn)了暫時的下降，但基金業(yè)的創(chuàng)新動力反而在熊市中被逐步激發(fā)，量化投資、被動投資、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、海外投資、機構(gòu)業(yè)務(wù)逐步興起并走向成熟。從2009年開始，我國基金業(yè)多元創(chuàng)新逐漸嶄露頭角，特別是將開放式基金和封閉式基金有機結(jié)合起來的分級基金，引進基金配對轉(zhuǎn)換功能。
2010年，華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF兩只跨市場ETF基金同期發(fā)行，兩只創(chuàng)新基金成功聯(lián)結(jié)了滬深兩市的現(xiàn)貨市場及股指期貨市場。而在銀行理財產(chǎn)品取消30天這類產(chǎn)品之后，華安月月鑫與匯添富理財30天兩只短期理財基金產(chǎn)品迅速填補了市場空白。華夏基金和易方達基金開發(fā)的首批跨境ETF基金也已發(fā)行，實現(xiàn)了投資港股一“基”直達的愿望。
此外，在QDII領(lǐng)域中，將海外指數(shù)、黃金、不動產(chǎn)等更多基金品種引進到國內(nèi)來的產(chǎn)品層出不窮。通過QDII這個途徑，我國基金業(yè)和海外基金業(yè)的產(chǎn)品建立起一條通路，進一步豐富了中國開放式基金的品種。
“基金產(chǎn)品的變遷是中國資本市場發(fā)展和國人理財觀念的進步。”北京某證券公司基金研究員對此由衷感嘆。
與國際市場對比看，目前制約中國基金業(yè)的主要短板在于債券基金、貨幣基金和其他類型基金。其他類型基金大多受到《證券投資基金法》的限制而在中國難以推出，該法律正在修改階段，新法規(guī)推出后有望帶來包括另類基金在內(nèi)的其他類型基金的快速發(fā)展。
而隨著金融衍生品市場的發(fā)展，投資于金融衍生品或股票和衍生品組合的中國對沖基金也有望獲得快速發(fā)展。目前主要是股指期貨和融資融券交易，未來隨著證券期貨市場創(chuàng)新的深入，還會有國債期貨等更多可投資的金融衍生品進入基金投資的視野。
敢于堅持贏得喝彩
回顧中國股市近10年走勢，讓人悲喜交加。
2001年6月14日，上證指數(shù)創(chuàng)下2245.43點的高點后步入5年的漫漫熊途，并于2005年6月6日探底998.23點；隨后的兩年，A股展開了一輪前所未有的超級大牛市，2007年10月16日沖至6124.04點，躍上泰山之巔；而接下來國際金融危機的突襲，令A(yù)股形勢突變，2008年10月28日探底至1664.93點；2009年有所反彈，當(dāng)年8月份最高達3478.01點，堪比半山腰；此后的3年間，又是漫漫熊途，目前在2100點上下徘徊。
據(jù)統(tǒng)計，截至2012年8月21日，上證指數(shù)2002年以來累計上漲28.69%；而同期可對比主動管理型偏股基金（2006年之前設(shè)立）平均回報率為257.63%，跑贏大盤228.94個百分點，收益率相當(dāng)于領(lǐng)先大盤7.98倍。
其中，首批封閉式基金中的基金興華、基金泰和10年間分別取得481.95%、402.05%的高回報率；2004年8月11日設(shè)立的華夏大盤精選混合，8個年頭回報率1130.03%，與同期大盤52%的漲幅相比，更是領(lǐng)先20.73倍。不論是封閉式基金，還是開放式基金，其10年的長期業(yè)績遠遠跑贏了指數(shù)。
相對穩(wěn)定的長期收益令投資者趨之若鶩。據(jù)《CCTV2011-2012經(jīng)濟生活大調(diào)查》結(jié)果顯示，投資排在第一位的是基金，2012年有43.5%的受訪者在首選的三個投資項目里選擇了基金，這已經(jīng)是基金連續(xù)第五年成為中國百姓最熱衷的投資品種。緊隨其后的是黃金（占比37.62%）和國債（占比35.37%），股票則從2011年的第二位下跌至第六位。
最新統(tǒng)計顯示，目前基金份額持有人賬戶總數(shù)超過2.33億，約有40%的城鎮(zhèn)居民家庭參與基金投資。雖然經(jīng)歷了歷史罕見的國際金融危機，普通投資者對基金的參與度不僅沒有下降，反而保持了穩(wěn)定增長的勢態(tài)。目前的基金份額2.86萬億份，較2007年10月股市高點時增長了48.90%，且創(chuàng)出了歷史新高，足見投資者仍在不斷增加對基金的投資。
任何行業(yè)的發(fā)展都離不開人才，基金業(yè)尤其如此。目前，我國基金業(yè)已成為國內(nèi)金融行業(yè)中人才智力最密集的子行業(yè)之一。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前71家基金公司有證券從業(yè)資格的人員為9885人，其中基金經(jīng)理數(shù)量已經(jīng)擴大到763人，10年增加了約16.3倍。當(dāng)然，基金能取得如此豐厚的回報，還與基金經(jīng)理長期堅持價值投資理念密不可分，與中國證監(jiān)會多管齊下的監(jiān)管密不可分。
當(dāng)然，有成績也有不足。目前我國基金業(yè)仍處于成長階段，投資業(yè)績還不夠穩(wěn)定，基金人才出現(xiàn)短缺，短期虧損階段性發(fā)生。此外，無論是資產(chǎn)規(guī)模，還是客戶群，也均未成型。
專家預(yù)計，未來10年，隨著全面業(yè)務(wù)領(lǐng)域競爭的展開，基金公司的各類風(fēng)格將會趨于明顯，投資者也將會更加信賴真正具有專業(yè)、誠信并能持續(xù)創(chuàng)造財富增值的基金管理公司，以專業(yè)見長的基金業(yè)空間無疑僅僅是剛剛打開。同時，隨著“放松管制，加強監(jiān)管”這一監(jiān)管思路的提出，基金業(yè)法制建設(shè)將揭開新的篇章，也將迎來創(chuàng)新發(fā)展的最好時機。