編者按：機(jī)構(gòu)持倉情況歷來受到市場投資各方的關(guān)注。《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至2012年6月30日，基金、社保、保險(xiǎn)、券商和QFII等五大機(jī)構(gòu)分別持有2158家上市公司股票，其中，有1659家在今年二季度進(jìn)了不同程度的增倉，平均增持公司流通股比例4.64%，顯示出機(jī)構(gòu)對未來市場走勢的信心。
在被增持的公司中，有499家公司機(jī)構(gòu)增倉比例高于平均值，其中，信息服務(wù)、金融服務(wù)、醫(yī)藥生物和食品飲料等四行業(yè)高比例增倉公司達(dá)150家，占比居前，今日本版對上述行業(yè)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。
信息服務(wù)
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比36.3%
中報(bào)顯示，信息服務(wù)行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有107只，其中有53只個(gè)股機(jī)構(gòu)持流通股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的36.3%，位居申萬一級(jí)行業(yè)第一名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的信息服務(wù)股中，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)以上的個(gè)股有25只，排名前5的股票分別為：漢鼎股份（41.83%）、飛利信（32.01%）、藍(lán)色光標(biāo)（26.75%）、華誼兄弟（23.75%）、遠(yuǎn)光軟件（22.60%）。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的信息服務(wù)股中，最高的捷成股份機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到58.35%，有多在40家機(jī)構(gòu)持有公司股票，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外四家公司分別為：漢鼎股份（54.33%）、廣聯(lián)達(dá)（53.09%）、省廣股份（51.73%）、藍(lán)色光標(biāo)（49.35%）。
從市場表現(xiàn)看，大幅增倉的53只個(gè)股8月以來至昨日收盤，有39只上漲，漲幅超過30%的個(gè)股有5只，分別為：旋極信息（57.93%）、科大訊飛（47.49%）、掌趣科技（39.61%）、中科金財(cái)（37.28%）、任子行（30.43%）。
齊魯證券認(rèn)為，分化是未來的主題，同時(shí)關(guān)注政策變動(dòng)。行業(yè)低迷之時(shí)馬太效應(yīng)更加明顯，正是市場領(lǐng)先者趁勢擴(kuò)張的最佳時(shí)機(jī)，未來只有重點(diǎn)關(guān)注新興領(lǐng)域以及細(xì)分龍頭，才能享受超越行業(yè)的收益。同時(shí)政策走向決定著未來經(jīng)濟(jì)的走勢以及行業(yè)冷暖，在決定市場走向中的重要性越來越高。
未來依然延續(xù)兩條線：業(yè)績和政策變動(dòng)來選股。重點(diǎn)推薦關(guān)注廣告相關(guān)領(lǐng)域的人民網(wǎng)、藍(lán)色光標(biāo)，影視領(lǐng)域的華錄百納、華策影視、華誼兄弟，以及出版領(lǐng)域的天舟文化、鳳凰傳媒和中南傳媒。
申銀萬國表示，首選投資組合藍(lán)色光標(biāo)、省廣股份、華誼兄弟，重點(diǎn)關(guān)注順網(wǎng)科技和光線傳媒，可階段性布局傳統(tǒng)媒體。傳媒行業(yè)2012年初至今絕對漲幅0.9%，相比滬深300超額收益5.6%，其中前4個(gè)月累計(jì)超額收益-6.6%，從5月開始每個(gè)月均取得超額收益，5、6、7、8月超額收益分別為0.3%、1.3%、3.0%、7.6%，對9月份傳媒行業(yè)取得超額收益依然樂觀。
繼續(xù)看好市場空間廣闊，核心競爭力強(qiáng)的新媒體公司。營銷服務(wù)行業(yè)首選藍(lán)色光標(biāo)（2013年26倍市盈率）和省廣股份（2013年24倍市盈率），影視行業(yè)首選華誼兄弟（2013年19倍市盈率），上述三家公司未來3年凈利潤復(fù)合增長率均有望超過40%，同時(shí)可階段性布局傳統(tǒng)媒體。
金融服務(wù)
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比34.69%
中報(bào)顯示，金融服務(wù)行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有45只，其中有17只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的34.69%，位居申萬一級(jí)行業(yè)第二名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的金融服務(wù)股中，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只，排名前5的股票分別為：西部證券（23.65%）、新華保險(xiǎn)（20.70%）、廣發(fā)證券（15.09%）、光大證券（13.52%）和長江證券（11.34%）。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的金融服務(wù)股中，最高的中國人壽機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到94.63%，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為：宏源證券（75.68%）、新華保險(xiǎn)（61.77%）、平安銀行（39.72%）、農(nóng)業(yè)銀行（34.68%）。
從市場表現(xiàn)看，大幅增倉的17只個(gè)股8月以來至昨日收盤，有2只上漲，它們分別為遼寧成大（1.98）和國金證券（1.65）。
招商證券認(rèn)為，2012年二季度上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤2726億，環(huán)比一季度持平。手續(xù)費(fèi)收入增長放緩是上半年利潤同比增長放緩重要原因。而銀行整體凈息差亦出現(xiàn)拐點(diǎn)，不同銀行之間凈息差走勢開始分化，預(yù)計(jì)未來行業(yè)整體息差將緩慢下行，但下行幅度將成為銀行間利潤分化的主要原因。
等待2013年利潤增長“預(yù)期差”，維持“推薦”評(píng)級(jí)，看好差異化銀行在2013年仍能保持增長的潛力，關(guān)注業(yè)績可能好于預(yù)期的個(gè)股：民生、興業(yè)、寧波、工行。
醫(yī)藥生物
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比33.70%
中報(bào)顯示，醫(yī)藥生物行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有133只，其中有61只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的33.70%，位居申萬一級(jí)行業(yè)第三名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的醫(yī)藥生物股中，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有37只，排名前5的股票分別為：人福醫(yī)藥（29.21%）、海思科（28.00%）、康緣藥業(yè)（27.30%）、雅本化學(xué)（25.87%）和華東醫(yī)藥（24.60%）。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的醫(yī)藥生物股中，最高的康緣藥業(yè)機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到54.02%，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為：華東醫(yī)藥（53.64%）、國藥股份（52.56%）、人福醫(yī)藥（52.54%）、紅日藥業(yè)（49.60%）。
從市場表現(xiàn)看，大幅增倉的61只個(gè)股8月以來至昨日收盤，有46只上漲，占比75.41%，排名前5的股票分別為：紅日藥業(yè)（25.41%）、凱利泰（24.06%）、千金藥業(yè)（22.05%）、康緣藥業(yè)（21.06%）和華仁藥業(yè)（21.06%）。
西南證券認(rèn)為，2012年1-7月醫(yī)藥制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額分別為9095億元、891億元，同比增長分別為17.78%、17.46%；醫(yī)藥工業(yè)主營業(yè)務(wù)成本為6428億元，同比增長16.97%；2012年1-6月主營業(yè)務(wù)收入同比增速由快到慢依次為中藥飲片、化藥制劑、中藥制劑、醫(yī)療器械、生物制品、化藥原料藥。
中藥投資目前看有3條路徑：其一是中藥的西醫(yī)化、其二是中藥的現(xiàn)代化、其三是中藥的生活化。
食品飲料
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比31.67%
中報(bào)顯示，食品飲料行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有47只，其中有19只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的31.67%，位居申萬一級(jí)行業(yè)第四名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的食品飲料股中，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只，分別為：加加食品（24.18%）、承德露露（17.39%）、克明面業(yè)（16.89%）、湯臣倍健（16.83%）、金種子酒（13.55%）和金沱牌舍得（12.42%）。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的食品飲料股中，最高的伊利股份機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到53.40%，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為：洽洽食品（43.08%）、克明面業(yè)（33.32%）、承德露露（32.27%）、雙匯發(fā)展（31.79%）。
從市場表現(xiàn)看，大幅增倉的19只個(gè)股8月以來至昨日收盤，有7只上漲，占比36.84%，排名前5的股票分別為：伊利股份（7.77%）、山西汾酒（6.69%）、克明面業(yè)（6.57%）、佳隆股份（4.75%）、光明乳業(yè)（2.35%）。
國泰君安認(rèn)為，白酒業(yè)績相對優(yōu)勢顯著，茅臺(tái)提價(jià)短期利好白酒板塊，但上漲幅度有限：預(yù)計(jì)9月53度茅臺(tái)出廠價(jià)提高200元，提價(jià)后市場一批價(jià)會(huì)有所提升，短期可能刺激庫存流轉(zhuǎn)，終端消費(fèi)情況可能會(huì)有好轉(zhuǎn)。茅臺(tái)提價(jià)可能對五糧液1573未來的提價(jià)有所帶動(dòng)。目前板塊估值較低，預(yù)期茅臺(tái)提價(jià)短期刺激板塊活躍，但上漲幅度有限。今年白酒動(dòng)銷情況相比去年略顯平淡，長期依然維持行業(yè)景氣高點(diǎn)的判斷；長期看好大眾消費(fèi)品，建議今年加大大眾品配臵：大眾品受經(jīng)濟(jì)影響業(yè)績增長穩(wěn)定，建議加配。短期重點(diǎn)推薦伊利，增持南方。