編者按:機(jī)構(gòu)持倉情況歷來受到市場投資各方的關(guān)注。《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,截至2012年6月30日,基金、社保、保險(xiǎn)、券商和QFII等五大機(jī)構(gòu)分別持有2158家上市公司股票,其中,有1659家在今年二季度進(jìn)了不同程度的增倉,平均增持公司流通股比例4.64%,顯示出機(jī)構(gòu)對未來市場走勢的信心。
在被增持的公司中,有499家公司機(jī)構(gòu)增倉比例高于平均值,其中,信息服務(wù)、金融服務(wù)、醫(yī)藥生物和食品飲料等四行業(yè)高比例增倉公司達(dá)150家,占比居前,今日本版對上述行業(yè)進(jìn)行分析解讀,以饗讀者。
信息服務(wù)
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比36.3%
中報(bào)顯示,信息服務(wù)行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有107只,其中有53只個(gè)股機(jī)構(gòu)持流通股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值(4.64%),占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的36.3%,位居申萬一級(jí)行業(yè)第一名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的信息服務(wù)股中,二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)以上的個(gè)股有25只,排名前5的股票分別為:漢鼎股份(41.83%)、飛利信(32.01%)、藍(lán)色光標(biāo)(26.75%)、華誼兄弟(23.75%)、遠(yuǎn)光軟件(22.60%)。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的信息服務(wù)股中,最高的捷成股份機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到58.35%,有多在40家機(jī)構(gòu)持有公司股票,機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外四家公司分別為:漢鼎股份(54.33%)、廣聯(lián)達(dá)(53.09%)、省廣股份(51.73%)、藍(lán)色光標(biāo)(49.35%)。
從市場表現(xiàn)看,大幅增倉的53只個(gè)股8月以來至昨日收盤,有39只上漲,漲幅超過30%的個(gè)股有5只,分別為:旋極信息(57.93%)、科大訊飛(47.49%)、掌趣科技(39.61%)、中科金財(cái)(37.28%)、任子行(30.43%)。
齊魯證券認(rèn)為,分化是未來的主題,同時(shí)關(guān)注政策變動(dòng)。行業(yè)低迷之時(shí)馬太效應(yīng)更加明顯,正是市場領(lǐng)先者趁勢擴(kuò)張的最佳時(shí)機(jī),未來只有重點(diǎn)關(guān)注新興領(lǐng)域以及細(xì)分龍頭,才能享受超越行業(yè)的收益。同時(shí)政策走向決定著未來經(jīng)濟(jì)的走勢以及行業(yè)冷暖,在決定市場走向中的重要性越來越高。
未來依然延續(xù)兩條線:業(yè)績和政策變動(dòng)來選股。重點(diǎn)推薦關(guān)注廣告相關(guān)領(lǐng)域的人民網(wǎng)、藍(lán)色光標(biāo),影視領(lǐng)域的華錄百納、華策影視、華誼兄弟,以及出版領(lǐng)域的天舟文化、鳳凰傳媒和中南傳媒。
申銀萬國表示,首選投資組合藍(lán)色光標(biāo)、省廣股份、華誼兄弟,重點(diǎn)關(guān)注順網(wǎng)科技和光線傳媒,可階段性布局傳統(tǒng)媒體。傳媒行業(yè)2012年初至今絕對漲幅0.9%,相比滬深300超額收益5.6%,其中前4個(gè)月累計(jì)超額收益-6.6%,從5月開始每個(gè)月均取得超額收益,5、6、7、8月超額收益分別為0.3%、1.3%、3.0%、7.6%,對9月份傳媒行業(yè)取得超額收益依然樂觀。
繼續(xù)看好市場空間廣闊,核心競爭力強(qiáng)的新媒體公司。營銷服務(wù)行業(yè)首選藍(lán)色光標(biāo)(2013年26倍市盈率)和省廣股份(2013年24倍市盈率),影視行業(yè)首選華誼兄弟(2013年19倍市盈率),上述三家公司未來3年凈利潤復(fù)合增長率均有望超過40%,同時(shí)可階段性布局傳統(tǒng)媒體。
金融服務(wù)
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比34.69%
中報(bào)顯示,金融服務(wù)行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有45只,其中有17只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值(4.64%),占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的34.69%,位居申萬一級(jí)行業(yè)第二名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的金融服務(wù)股中,二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只,排名前5的股票分別為:西部證券(23.65%)、新華保險(xiǎn)(20.70%)、廣發(fā)證券(15.09%)、光大證券(13.52%)和長江證券(11.34%)。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的金融服務(wù)股中,最高的中國人壽機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到94.63%,機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為:宏源證券(75.68%)、新華保險(xiǎn)(61.77%)、平安銀行(39.72%)、農(nóng)業(yè)銀行(34.68%)。
從市場表現(xiàn)看,大幅增倉的17只個(gè)股8月以來至昨日收盤,有2只上漲,它們分別為遼寧成大(1.98)和國金證券(1.65)。
招商證券認(rèn)為,2012年二季度上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤2726億,環(huán)比一季度持平。手續(xù)費(fèi)收入增長放緩是上半年利潤同比增長放緩重要原因。而銀行整體凈息差亦出現(xiàn)拐點(diǎn),不同銀行之間凈息差走勢開始分化,預(yù)計(jì)未來行業(yè)整體息差將緩慢下行,但下行幅度將成為銀行間利潤分化的主要原因。
等待2013年利潤增長“預(yù)期差”,維持“推薦”評(píng)級(jí),看好差異化銀行在2013年仍能保持增長的潛力,關(guān)注業(yè)績可能好于預(yù)期的個(gè)股:民生、興業(yè)、寧波、工行。
醫(yī)藥生物
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比33.70%
中報(bào)顯示,醫(yī)藥生物行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有133只,其中有61只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值(4.64%),占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的33.70%,位居申萬一級(jí)行業(yè)第三名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的醫(yī)藥生物股中,二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有37只,排名前5的股票分別為:人福醫(yī)藥(29.21%)、海思科(28.00%)、康緣藥業(yè)(27.30%)、雅本化學(xué)(25.87%)和華東醫(yī)藥(24.60%)。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的醫(yī)藥生物股中,最高的康緣藥業(yè)機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到54.02%,機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為:華東醫(yī)藥(53.64%)、國藥股份(52.56%)、人福醫(yī)藥(52.54%)、紅日藥業(yè)(49.60%)。
從市場表現(xiàn)看,大幅增倉的61只個(gè)股8月以來至昨日收盤,有46只上漲,占比75.41%,排名前5的股票分別為:紅日藥業(yè)(25.41%)、凱利泰(24.06%)、千金藥業(yè)(22.05%)、康緣藥業(yè)(21.06%)和華仁藥業(yè)(21.06%)。
西南證券認(rèn)為,2012年1-7月醫(yī)藥制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額分別為9095億元、891億元,同比增長分別為17.78%、17.46%;醫(yī)藥工業(yè)主營業(yè)務(wù)成本為6428億元,同比增長16.97%;2012年1-6月主營業(yè)務(wù)收入同比增速由快到慢依次為中藥飲片、化藥制劑、中藥制劑、醫(yī)療器械、生物制品、化藥原料藥。
中藥投資目前看有3條路徑:其一是中藥的西醫(yī)化、其二是中藥的現(xiàn)代化、其三是中藥的生活化。
食品飲料
機(jī)構(gòu)大幅增倉個(gè)股占比31.67%
中報(bào)顯示,食品飲料行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有47只,其中有19只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉平均值(4.64%),占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的31.67%,位居申萬一級(jí)行業(yè)第四名。
據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的食品飲料股中,二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只,分別為:加加食品(24.18%)、承德露露(17.39%)、克明面業(yè)(16.89%)、湯臣倍健(16.83%)、金種子酒(13.55%)和金沱牌舍得(12.42%)。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉的食品飲料股中,最高的伊利股份機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到53.40%,機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為:洽洽食品(43.08%)、克明面業(yè)(33.32%)、承德露露(32.27%)、雙匯發(fā)展(31.79%)。
從市場表現(xiàn)看,大幅增倉的19只個(gè)股8月以來至昨日收盤,有7只上漲,占比36.84%,排名前5的股票分別為:伊利股份(7.77%)、山西汾酒(6.69%)、克明面業(yè)(6.57%)、佳隆股份(4.75%)、光明乳業(yè)(2.35%)。
國泰君安認(rèn)為,白酒業(yè)績相對優(yōu)勢顯著,茅臺(tái)提價(jià)短期利好白酒板塊,但上漲幅度有限:預(yù)計(jì)9月53度茅臺(tái)出廠價(jià)提高200元,提價(jià)后市場一批價(jià)會(huì)有所提升,短期可能刺激庫存流轉(zhuǎn),終端消費(fèi)情況可能會(huì)有好轉(zhuǎn)。茅臺(tái)提價(jià)可能對五糧液1573未來的提價(jià)有所帶動(dòng)。目前板塊估值較低,預(yù)期茅臺(tái)提價(jià)短期刺激板塊活躍,但上漲幅度有限。今年白酒動(dòng)銷情況相比去年略顯平淡,長期依然維持行業(yè)景氣高點(diǎn)的判斷;長期看好大眾消費(fèi)品,建議今年加大大眾品配臵:大眾品受經(jīng)濟(jì)影響業(yè)績增長穩(wěn)定,建議加配。短期重點(diǎn)推薦伊利,增持南方。