銀行的金字招牌對(duì)于中國(guó)的消費(fèi)者意味著安全有保障，這種“愛(ài)屋及烏”的慣性思維延續(xù)到了銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品身上。對(duì)于相當(dāng)一部分缺乏金融知識(shí)的消費(fèi)者，往往容易把銀行理財(cái)?shù)韧诖婵睿獠恢碡?cái)屬于金融投資品，也是有風(fēng)險(xiǎn)的。正因如此，監(jiān)管部門(mén)三令五申要求加強(qiáng)銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理，并且明文規(guī)定了對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的具體要求。
然而，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的執(zhí)行流于形式，而隨著網(wǎng)銀銷售理財(cái)產(chǎn)品的普及，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更是淪為了雞肋，“一次不過(guò)，多做幾次”。
銀行對(duì)此也是頗為無(wú)奈，“顧客要買(mǎi)，怎能不賣(mài)？”理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已越發(fā)激烈，在各類機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，大多數(shù)消費(fèi)者仍然將銀行作為首選。搶奪市場(chǎng)份額和嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)匹配原則似乎并非一道單選題。
網(wǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估執(zhí)行情況
股份制銀行優(yōu)于國(guó)有大行
銀監(jiān)會(huì)去年11月份出臺(tái)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》（下稱“辦法”），其中第二十八條規(guī)定了，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪了包括五大國(guó)有銀行在內(nèi)的12家銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。雖然絕大多數(shù)銀行基本上都執(zhí)行了此項(xiàng)要求，但在具體的操作過(guò)程中卻存在著種種問(wèn)題，使得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并不能起到應(yīng)有的效果。
在農(nóng)業(yè)銀行位于北京東五環(huán)的一家網(wǎng)點(diǎn)，記者表明來(lái)意之后，客戶經(jīng)理迅速拿出了一張《個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》。當(dāng)記者執(zhí)筆認(rèn)真閱讀并填寫(xiě)的時(shí)候，該經(jīng)理卻說(shuō)“隨便填填就行了”。
記者在其他銀行網(wǎng)點(diǎn)也遇到了類似的情況發(fā)生。一位國(guó)有大行的理財(cái)專員告訴記者，“這個(gè)（指風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）作用并不大，但是按照規(guī)定首次購(gòu)買(mǎi)前都要做的。”
不僅是銀行工作人員，一些受訪的消費(fèi)者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也并不太懂。“銀行讓做就做了，只要能買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品就行。”一位五十多歲的女士這樣告訴記者。
記者調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，也許是網(wǎng)點(diǎn)客流量較小的緣故，相對(duì)于國(guó)有大行，一些股份制銀行的工作人員能夠更為耐心的給客戶講解風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的作用以及流程。北京銀行、華夏銀行的客戶經(jīng)理告訴記者，“評(píng)估可以給顧客警示存在的風(fēng)險(xiǎn)，只能購(gòu)買(mǎi)比自身風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低的產(chǎn)品。”隨后還拿出一份評(píng)估問(wèn)卷詳細(xì)告知了填答步驟。
銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《辦法》對(duì)于銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有著非常詳細(xì)的規(guī)定和要求，但各家銀行的執(zhí)行情況卻參差不齊。例如第十八條規(guī)定“客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由客戶填寫(xiě)”，在記者走訪的工行、民生和交行等銀行網(wǎng)點(diǎn)就并沒(méi)按照要求執(zhí)行。
在工行北三環(huán)一家網(wǎng)點(diǎn)，記者表明要做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的來(lái)意之后，被帶到了一間理財(cái)室。記者詢問(wèn)是否需要做問(wèn)卷，理財(cái)專員則稱“回答幾個(gè)簡(jiǎn)單問(wèn)題就可以了”。
第一個(gè)問(wèn)題“20%的虧損是否可以承受？”，記者回答了不可以；第二個(gè)問(wèn)題“愿不愿意購(gòu)買(mǎi)股票？”，在得到否定答復(fù)之后，該經(jīng)理又追問(wèn)“那基金呢？”，記者表示可以考慮。
兩個(gè)問(wèn)題過(guò)后，該經(jīng)理很快就告之記者結(jié)果為穩(wěn)健型。在全部過(guò)程中，記者看不到對(duì)面理財(cái)專員操作的電腦屏幕，評(píng)估結(jié)束后也沒(méi)收到任何書(shū)面證明。
而在《辦法》第二十八條，明確規(guī)定了“商業(yè)銀行完成客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估后應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果告知客戶，由客戶簽名確認(rèn)后留存。”
在交行的營(yíng)業(yè)大廳，客戶經(jīng)理告訴記者，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估由工作人員提問(wèn)，并在電腦上完成。評(píng)估結(jié)果會(huì)打印出來(lái)交與顧客。
測(cè)評(píng)題目主觀性強(qiáng)
各銀行權(quán)重設(shè)置存差異
從記者拿到的幾家銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷來(lái)看，基本都是10道選擇題，題目設(shè)置也都遵照了《辦法》中的有關(guān)規(guī)定，“風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。”
這其中，只有年齡和財(cái)務(wù)狀況屬于客觀題目，財(cái)務(wù)狀況的題目大多是問(wèn)家庭年收入以及收入或資產(chǎn)中可用于金融投資的比例。其他幾項(xiàng)題目主觀性更強(qiáng)一些，比如農(nóng)行關(guān)于投資目的的題目：對(duì)您而言，保本比追求高收益更為重要。從“非常不同意”到“非常同意”一共五個(gè)選項(xiàng)。
銀行方面的工作人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也頗有為難，畢竟客戶考慮到隱私并不太愿意填寫(xiě)詳細(xì)的個(gè)人資料，只能更多的從主觀意愿來(lái)測(cè)評(píng)。并且為了讓購(gòu)買(mǎi)更方便，題目的設(shè)置也不能過(guò)于繁瑣。
雖然各家銀行都按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定設(shè)計(jì)了相關(guān)題目，但每家銀行的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)卻不盡相同。比如計(jì)劃投資期限的題目，大多數(shù)銀行的分檔是“1年以下、1-3年、3-5年和5年以上”，但農(nóng)行的選項(xiàng)設(shè)置則是“6個(gè)月以下、7-11個(gè)月、1-2年、3-4年、大于五年”。
正是因?yàn)槊考毅y行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解存在差異，同一客戶在不同銀行可能就會(huì)得出不同的等級(jí)結(jié)果。記者按照自己真實(shí)資料和投資意愿在工行、招行和農(nóng)行做測(cè)評(píng)，得到的結(jié)果分別是成長(zhǎng)型、平衡型、進(jìn)取型。
《辦法》第二十七條規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。”絕大多數(shù)銀行也都對(duì)客戶分為五級(jí)，不過(guò)每一等級(jí)具體的名稱略有差異。記者在工行和農(nóng)行測(cè)出的成長(zhǎng)型和進(jìn)取型其實(shí)都屬于第四等級(jí)，而在招行測(cè)出的進(jìn)取型則屬于第三級(jí)。
大多數(shù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷沒(méi)有標(biāo)明每一道題的分值，由客戶經(jīng)理或者電腦打分從而得出屬于哪一級(jí)別，所以記者也無(wú)從得知銀行對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置。不過(guò)在記者走訪的銀行中，農(nóng)行的問(wèn)卷卻在每一道題后邊清楚的注明了分值，從分值的設(shè)置上我們也多少可以看出農(nóng)行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解。
農(nóng)行問(wèn)卷一共有10道選擇題，題目?jī)?nèi)容與其他銀行大同小異。2-8題一共有五個(gè)選項(xiàng)，每一選項(xiàng)對(duì)應(yīng)的分值從1分到5分。第一、九和十題的分值則較高。
比如第一題：您的年齡介于“18歲（-3）、19-25歲（3）、26歲-40歲（5）、41歲-54歲（3）、55歲-64歲（-5）、65歲（-10）”。括號(hào)內(nèi)數(shù)值為每一選項(xiàng)對(duì)應(yīng)得分，從分值可看出考察年齡的第一題對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的影響比2-8題更大。
在農(nóng)行評(píng)估問(wèn)卷中，權(quán)重最高的應(yīng)當(dāng)是考察投資經(jīng)驗(yàn)的第十題，一共有兩個(gè)選項(xiàng)：有投資經(jīng)驗(yàn)投資者（0）、無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)投資者（-29）。農(nóng)行問(wèn)卷的風(fēng)險(xiǎn)分類一共五檔：50-41分激進(jìn)型、40-32分進(jìn)取型、31-22分穩(wěn)健型、21-15分謹(jǐn)慎型、-30-14分保守型。假如前九題得到了最高的50分，第十題因?yàn)闆](méi)有投資經(jīng)驗(yàn)，那么最后只能得到21分，從激進(jìn)型直接掉到了謹(jǐn)慎型。
風(fēng)險(xiǎn)匹配原則形同虛設(shè)
網(wǎng)銀發(fā)售更難監(jiān)管
記者到各網(wǎng)點(diǎn)走訪的過(guò)程中，都會(huì)問(wèn)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果對(duì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)是否有影響。有些客戶經(jīng)理回答較為規(guī)范，稱“要按照等級(jí)劃分來(lái)購(gòu)買(mǎi)相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品”。而有的客戶經(jīng)理則以“沒(méi)什么影響”一句帶過(guò)。一家國(guó)有大行的客戶經(jīng)理還告訴記者，“如果想購(gòu)買(mǎi)范圍更大，可以把測(cè)評(píng)結(jié)果做的高一些。”
其實(shí)，《辦法》的第二十五條寫(xiě)明了，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則在理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估之間建立對(duì)應(yīng)關(guān)系；應(yīng)當(dāng)在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中明確提示產(chǎn)品適合銷售的客戶范圍，并在銷售系統(tǒng)中設(shè)置銷售限制措施。”
記者了解到，相當(dāng)一部分消費(fèi)者是在首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的，一位受訪者告訴記者，他的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)就是按照購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的等級(jí)來(lái)填寫(xiě)的。銀行人士也表示很無(wú)奈，畢竟顧客想買(mǎi)，銀行也不能不賣(mài)。
近兩年，各家銀行大力開(kāi)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品也更多的通過(guò)網(wǎng)銀發(fā)售。網(wǎng)絡(luò)渠道的開(kāi)通，讓原本流于形式的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更加淪為雞肋。
通過(guò)調(diào)查，記者了解只要具備網(wǎng)銀購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的銀行，除首次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要在網(wǎng)點(diǎn)辦理之外，消費(fèi)者都可以自助在網(wǎng)銀上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。一位客戶經(jīng)理告訴記者，“級(jí)別不夠，多做幾次就過(guò)了。”
記者在工行和招行網(wǎng)銀上親自做過(guò)測(cè)試，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估幾乎不限時(shí)間、次數(shù)隨意測(cè)評(píng)，直到得出滿意的結(jié)果為止。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在回答記者提問(wèn)中稱，《辦法》要求商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品銷售應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，主要是從保護(hù)客戶合法權(quán)益角度要求商業(yè)銀行按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則審慎盡責(zé)開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品銷售，客戶只能購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等于或低于其自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。
但銀行為促進(jìn)產(chǎn)品銷售，執(zhí)行起來(lái)卻并不嚴(yán)格。記者在工行和招行的網(wǎng)銀上，以低于產(chǎn)品級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。結(jié)果，招行很好執(zhí)行了監(jiān)管部門(mén)要求，彈出了風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不足的提示，并終止了購(gòu)買(mǎi)操作。而工行則提示稱，“您屬于保守型投資者，但您購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品屬于穩(wěn)健型風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，如您認(rèn)可可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，則點(diǎn)擊確認(rèn)按鈕，繼續(xù)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)交易；否則點(diǎn)擊取消，終止理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)交易。”
即便風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別不夠，仍然可以繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)。這種情況不僅是工行，記者詢問(wèn)郵儲(chǔ)銀行工作人員，也被告知風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估只是參考依據(jù)，不影響購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。