8月29日，上證綜指早盤低開，偶有反彈之后即一路下行，最終收報2053.24點(diǎn)，下跌19.91點(diǎn)，跌幅達(dá)到0.96%。
這一跌幅，不僅將此前一日市場難得的上漲吞噬殆盡，更是將A股進(jìn)一步拉向2000點(diǎn)深淵。今年以來，上證綜指的跌幅達(dá)到6.65%，市場更是在5月之后單邊下行，跌幅接近15%。
市場慘淡，但不乏公募基金大幅跑贏指數(shù)。記者梳理了截止到8月28日業(yè)績排名前二十的偏股型基金，發(fā)現(xiàn)今年的績優(yōu)基金分布頗為分散，而一線公募則基本缺席。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截止到8月28日排名第一的偏股型基金是上投摩根新興動力，今年以來的漲幅達(dá)到19.77%；其次為華寶興業(yè)新興動力，今年以來凈值增長了15.14%。而包括中歐、萬家、新華、諾德、國聯(lián)安、民生加銀在內(nèi)的眾多中小基金公司，均有產(chǎn)品殺入業(yè)績排名前二十。
但相比之下，“老十家”基金公司中，僅有易方達(dá)醫(yī)療保健一只產(chǎn)品，擠進(jìn)業(yè)績排名前二十之列。
“雖然前三季度市場下跌，但不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會，對于一些盤子比較小的中小基金來說，容易抓住機(jī)會。盤子太大一方面調(diào)整倉位比較慢，另一方面抓住一兩只牛股對整體業(yè)績影響不大。”有市場人士向記者表示。
那么，今年業(yè)績較好的基金，其對后市的判斷如何呢？
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WIND數(shù)據(jù)顯示，在全部426只股票型基金和混合型基金中，截止到8月28日，有176只基金取得正收益，其余250只基金區(qū)間凈值增長率為負(fù)。如果以上證綜指-5.74%的區(qū)間收益率為基準(zhǔn)，則有72只基金跑輸指數(shù)。
其中，今年以來凈值增長率排名第一的為上投摩根新興動力。該基金定位于大盤成長風(fēng)格型基金，重點(diǎn)關(guān)注“新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司，并兼顧傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中具備新成長動力的上市公司”。
該基金的二季報顯示，其前十大重倉股中，有6只均為電子類個股。在其整體配置中，電子行業(yè)的占比也達(dá)到29.01%，比一季報時大幅上漲5.06%。
其中，該基金第一大重倉股大華股份最近三個月漲幅達(dá)到31.65%，對其持倉占到了基金凈值的8.49%，可謂收獲頗豐。
除此之外，該基金前十大重倉股中，包括安潔科技、雙鷺?biāo)帢I(yè)、長信科技、長盈精密在內(nèi)的四只個股，最近3個月的漲幅都超過了30%。
“基金經(jīng)理杜猛行業(yè)研究員出身，擅長自下而上選股。”有行業(yè)人士如此評價。
而對于后市，該基金則是看淡指數(shù)，看多結(jié)構(gòu)。
該基金表示，傳統(tǒng)周期性行業(yè)難以出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整元年到來，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持力度比預(yù)期來得強(qiáng)烈，政府出臺穩(wěn)增長政策的同時將更多的指向調(diào)結(jié)構(gòu)。“反映到A股市場上，由于A股指數(shù)中傳統(tǒng)周期行業(yè)占比較大，所以A股指數(shù)未必會有多大的空間，但結(jié)構(gòu)性行情仍會存在。”
其觀點(diǎn)，與今年以來業(yè)績排名第二的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)頗為類似。華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)今年以來取得了15.14%的凈值增長率，機(jī)械和社會服務(wù)業(yè)是其主要重倉行業(yè)，其重倉個股包括碧水源、東方園林、搜于特等。
在其看來，“盡管三季度經(jīng)濟(jì)與股市總體上并不太樂觀，但我們對新興產(chǎn)業(yè)龍頭公司的表現(xiàn)仍有信心，政府正在大力推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，各項(xiàng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)‘十二五’規(guī)劃正在逐步公布并落實(shí)，相關(guān)龍頭公司繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭，并未受到經(jīng)濟(jì)下滑的顯著影響。”
該基金表示，預(yù)計三季度A股可能繼續(xù)維持底部震蕩趨勢，但從更長時間來看，經(jīng)歷了較長時期底部盤整之后，A股可能將迎來較好的投資機(jī)會。
老十家集體缺席
相比之下，傳統(tǒng)的“豪門”則集體失落。華夏、嘉實(shí)、博時、大成等老十家基金公司，無一有產(chǎn)品業(yè)績排進(jìn)偏股型基金前二十。僅有易方達(dá)旗下易方達(dá)醫(yī)療保健以10.66%的凈值增長率，排名偏股型基金第15位。
對于后市，該基金表示，其對醫(yī)藥板塊在2012年三季度的表現(xiàn)持中性的態(tài)度。該基金判斷醫(yī)藥板塊在四季度重新活躍起來，原因在于“消化完中報及三季報信息后，在基本明確了全年業(yè)績，并開始展望明年的基礎(chǔ)上，預(yù)計四季度醫(yī)藥板塊將重新活躍”。
而從中長期來看，“中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，傳統(tǒng)的周期性行業(yè)面臨調(diào)整的不確定性更大。作為剛性消費(fèi)品屬性和新興產(chǎn)業(yè)代表的醫(yī)藥行業(yè)，其長期投資邏輯是明確的。”
而在2011年一般股票型基金中排名第一和第二的博時主題行業(yè)、鵬華價值優(yōu)勢，則分別排到了249位和262位，可謂業(yè)績慘淡。
根據(jù)博時主題行業(yè)二季報，其配置中金融保險股票占其凈值的比例高達(dá)32.15%，其次為機(jī)械設(shè)備儀表，占比為15.63%。
其前三大重倉股中國平安、萬科A、上汽集團(tuán)今年均業(yè)績不佳。特別是上汽集團(tuán)在汽車產(chǎn)能擴(kuò)張和各地限購?fù)瞥龅碾p重利空下，最近3個月的跌幅高達(dá)24.54%。
與之類似，鵬華價值優(yōu)勢的前兩大重倉行業(yè)，也是金融保險和機(jī)械設(shè)備儀表。美的電器、青島海爾等家電股成為拖累業(yè)績的主要因素。
對于后市，博時主題行業(yè)依然看多，認(rèn)為“硬著陸的概率仍低”、“市場機(jī)會大于風(fēng)險”。鵬華價值優(yōu)勢則持偏空態(tài)度，在供給不斷增加和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，“股票市場很難有比較好的表現(xiàn)，市場整體的系統(tǒng)性機(jī)會不大”。