環(huán)球外匯8月27日訊上周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要打破市場(chǎng)格局，紀(jì)要顯示許多委員態(tài)度傾向鴿派，支持推出第三輪量化寬松措施，除非經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅回升跡象。這是迄今為止沒(méi)來(lái)拿出推出QE3的最強(qiáng)烈暗示，市場(chǎng)人士以此認(rèn)為9月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議采取行動(dòng)的幾率相當(dāng)高。據(jù)悉，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克已經(jīng)致函國(guó)會(huì)，認(rèn)為存在量化寬松的空間，導(dǎo)致股市等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上周五全線走高。QE3預(yù)期重燃，美元匯率重挫，美指盤中刷新兩個(gè)月低點(diǎn)81.22；歐系貨幣全線飆升，歐元兌美元攀升至七周高點(diǎn)1.2588。
展望本周，全球市場(chǎng)將迎來(lái)堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)每年8月份舉辦的杰克遜霍爾(Jackson
Hole)全球央行行長(zhǎng)年會(huì)。投資者目光將聚焦在美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克身上，在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)紀(jì)要透露強(qiáng)烈寬松信號(hào)后，這令伯老成為本次會(huì)議中的“男一號(hào)”。尤其是他致函國(guó)會(huì)稱“存在增加寬松措施的空間”，伯南克或?qū)凳?月將采取進(jìn)一步行動(dòng)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)將公布經(jīng)濟(jì)褐皮書。同時(shí)，市場(chǎng)也將迎來(lái)諸如美國(guó)二季度GDP修正值及德國(guó)8月Ifo商業(yè)景氣指數(shù)等歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以此判斷全球經(jīng)濟(jì)景氣狀況。
據(jù)悉，除了伯南克外，歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基也將在年會(huì)上演講，全球投資者將瞪眼豎耳緊盯，尋找歐美央行推出新一輪刺激方案的明確信號(hào)。事實(shí)上，近幾個(gè)月推升全球股市上漲的主要力量即靠主要央行將會(huì)祭出新一輪刺激方案的市場(chǎng)預(yù)期，據(jù)調(diào)查顯示，有高達(dá)近70%的投資者認(rèn)為QE3即將宣布，歐洲央行也會(huì)在9月降息，并開始購(gòu)買西班牙與意大利國(guó)債。
伯老飾演央行年會(huì)“男一號(hào)”
美國(guó)堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)(Kansas City
Fed)每年8月份都會(huì)在懷俄明州杰克遜霍爾舉行一年一度的全球央行專題研討會(huì)。本次全球央行行長(zhǎng)年會(huì)將在8月30-9月1日召開，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)主席伯南克(Ben
Bernanke)將于本周五(8月31日)在會(huì)上發(fā)表演講，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，屆時(shí)伯老將釋出關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策意向的信號(hào)。
過(guò)去伯南克曾利用在該研討會(huì)上發(fā)表演講的機(jī)會(huì)向外界傳遞美聯(lián)儲(chǔ)即將放松貨幣政策的信號(hào)。2010年，伯南克在杰克遜霍爾發(fā)表的講話為美聯(lián)儲(chǔ)推出第二輪量化寬松措施(QE2)鋪平了道路。今年，他的演講是否可能為美聯(lián)儲(chǔ)QE3鋪路呢？讓我們一起試目以待。
渣打銀行(Standard
Chartered)表示，“美聯(lián)儲(chǔ)8月會(huì)議紀(jì)要無(wú)疑比此前公布的會(huì)后聲明更多地偏向鴿派立場(chǎng)。但我們?nèi)匀徽J(rèn)為自上次會(huì)議以來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)已經(jīng)有了起色。此次會(huì)議紀(jì)要是在當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱的情況下產(chǎn)生的，最終美聯(lián)儲(chǔ)采取何種行動(dòng)仍然取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。此次會(huì)議紀(jì)要無(wú)疑進(jìn)一步增加了伯南克8月31日杰克遜霍爾演講的關(guān)注度。”
環(huán)球透視(IHS
Global Insight)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯坦(Paul
Edelstein)表示，該機(jī)構(gòu)維持第三輪定量寬松措施推出的時(shí)間在12月份的看法。在9月份和12月末的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之間，伯南克將在于杰克遜霍爾召開的央行年度會(huì)議上發(fā)表講話；如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，那么伯南克或許會(huì)在該會(huì)議上暗示將很快推出QE3。
伯南克致函國(guó)會(huì)：有更多QE空間
美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示，美聯(lián)儲(chǔ)有能力再次祭出貨幣政策刺激措施。他在8月22日致函美國(guó)眾議院監(jiān)督暨政府改革委員會(huì)主席Darrell
Issa，他在信中寫道：“美聯(lián)儲(chǔ)有進(jìn)一步采取行動(dòng)，以緩和金融情勢(shì)并增強(qiáng)復(fù)蘇力道的空間。”
美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)曾在8月1日貨幣政策會(huì)議結(jié)束后發(fā)出聲明稿，宣稱美聯(lián)儲(chǔ)將“酌情提供追加寬松措施”，伯南克重申這番說(shuō)辭，他也再度提到先前對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)所說(shuō)，貨幣政策“并非萬(wàn)靈丹”，其它政府決策官員也可以設(shè)法讓經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)。
伯南克指出，先前的刺激措施，包括美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)債2.3萬(wàn)億美元的兩輪量化寬松(QE)計(jì)劃，已有助于“促進(jìn)比別種情況還強(qiáng)而有力的復(fù)蘇，并防止陷入通貨緊縮的可能性”。
伯南克指出，美聯(lián)儲(chǔ)最近稱作“扭轉(zhuǎn)操作”(Operation
Twist)的資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，仍在逐步對(duì)經(jīng)濟(jì)體系顯效。依照這項(xiàng)計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)正在將6670億美元的短債換成長(zhǎng)債。
他稱：“貨幣政策改變通常需要數(shù)季的時(shí)間，才會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)達(dá)到完全的效果。”
波士頓投資機(jī)構(gòu)Pioneer
Investment Management基金經(jīng)理人John
Carey表示，“這確認(rèn)當(dāng)經(jīng)濟(jì)似乎有必要拉一把時(shí)，伯南克可能會(huì)再次出手的承諾，也讓或許覺(jué)得他有些退卻的人安心不少。”他稱，“現(xiàn)在是夏季交易清淡的時(shí)期，不用出太多力就能左右盤勢(shì)，捎來(lái)一點(diǎn)利多消息就夠了。”
美聯(lián)儲(chǔ)將公布褐皮書
美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間周四(8月30日)凌晨2點(diǎn)公布褐皮書，預(yù)計(jì)褐皮書繼續(xù)重申美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速維持穩(wěn)步步伐的觀點(diǎn)。投資者密切關(guān)注各個(gè)區(qū)域制造業(yè)及零售業(yè)等擴(kuò)張狀況，若呈現(xiàn)放緩跡象，料進(jìn)一步增加美聯(lián)儲(chǔ)推出新寬松措施的可能性。
美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書反映的是12家地方聯(lián)儲(chǔ)在8月初以前所收集到的信息，是由亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)總結(jié)而成的。在舉行下一次貨幣政策制定會(huì)議以前，美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將對(duì)這份褐皮書報(bào)告所反映出的信息進(jìn)行權(quán)衡考慮。該委員會(huì)將從9月12-13日開始召開
為期兩天的貨幣政策制定會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將有所行動(dòng)。