自今年5月份以來(lái)，指數(shù)持續(xù)下跌，但在不斷走弱的市場(chǎng)中，一些基金重倉(cāng)股卻逆市連續(xù)上漲，將結(jié)構(gòu)性行情表現(xiàn)得淋漓盡致，可謂熊市牛股。
代表能源革命的頁(yè)巖氣引領(lǐng)三季度A股的投資熱潮，油氣設(shè)備領(lǐng)域的山東墨龍、寶莫股份等一批中小品種均出現(xiàn)連續(xù)漲停。截至昨日收盤，山東墨龍今年以來(lái)的股價(jià)漲幅超過(guò)160%，該股僅在8月開(kāi)始的行情中就已出現(xiàn)股價(jià)翻倍。寶莫股份披露的信息顯示，華安基金旗下的專戶“華安基金—工行—上海電氣財(cái)務(wù)公司”在今年二季度買入寶莫股份接近100萬(wàn)股，并成為寶莫股份二季度末的第八大流通股股東。華安基金的這一部分投資可能已經(jīng)獲利，由于寶莫股份自8月份開(kāi)始出現(xiàn)超過(guò)70%的股價(jià)漲幅，并在昨日強(qiáng)勢(shì)漲停，當(dāng)前股價(jià)已大幅超過(guò)二季度的平均股價(jià)。
銀華基金所投資的杰瑞股份、鵬華普天收益基金所持有的潛能恒信同樣凸顯出指數(shù)衰落之際的個(gè)股牛市行情，杰瑞股份已創(chuàng)出該股上市以來(lái)的歷史新高，今年以來(lái)股價(jià)也已上漲約40%，銀華旗下的兩只基金合計(jì)持有該股約1500萬(wàn)股。而鵬華所投資的潛能恒信的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為油氣開(kāi)采過(guò)程提供地震數(shù)據(jù)處理的解釋服務(wù)，這一業(yè)務(wù)的特殊性也使其在A股油氣開(kāi)采眾多上市公司中備受機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，在頁(yè)巖氣所引發(fā)的行情中，潛能恒信今年以來(lái)股價(jià)漲幅已超過(guò)55%；中郵核心成長(zhǎng)基金所持有的玉龍股份也在三季度的頁(yè)巖氣行情中逐步走高，這只業(yè)務(wù)集中于油氣管道的投資標(biāo)的8月以來(lái)股價(jià)漲幅已超過(guò)20%。
偏好于新興產(chǎn)業(yè)投資的景順長(zhǎng)城基金二季度加大了油氣開(kāi)采設(shè)備上的投資。根據(jù)恒泰艾普披露的半年報(bào)信息，景順長(zhǎng)城旗下三只基金二季度扎堆介入這家提供油氣開(kāi)采軟件的上市公司，三只景順系基金合計(jì)持有恒泰艾普近800萬(wàn)股，恒泰艾普昨日強(qiáng)勢(shì)漲停，該股8月以來(lái)股價(jià)漲幅已超過(guò)40%。與此同時(shí)，景順長(zhǎng)城基金還在二季度買入惠博普超過(guò)300萬(wàn)股，該股在8月的頁(yè)巖氣行情中也大幅上漲超過(guò)30%。
從基金經(jīng)理的投資力度看，基金在油氣開(kāi)采設(shè)備上的投資顯然尚屬戰(zhàn)略性布局，油氣開(kāi)采所出現(xiàn)的局部性牛市現(xiàn)象顯然是基金經(jīng)理始料未及的，這也包括那些介入這一領(lǐng)域的基金。“往往出現(xiàn)這樣的情況，有一些表現(xiàn)很強(qiáng)的品種，在最初布局的時(shí)候僅僅是戰(zhàn)略性介入，很難想象其會(huì)有怎樣的表現(xiàn)。”深圳一家中型基金公司人士曾這樣談及當(dāng)前市場(chǎng)所出現(xiàn)的強(qiáng)勢(shì)品種。
在一些投研人士看來(lái)，市場(chǎng)的傳統(tǒng)、新興兩極分化行情可能促使戰(zhàn)略性標(biāo)的加速成為基金重點(diǎn)研究的核心品種，強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局還將維持。