自本月初美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布以來，美國方面的經(jīng)濟數(shù)據(jù)似乎好消息不斷，受此影響，市場對于美聯(lián)儲9月實施第三輪量化寬松措施(QE3)的預期正逐漸降溫，而美元指數(shù)近期呈現(xiàn)穩(wěn)固上揚的態(tài)勢。
QE3預期降溫 美元減壓
有分析指出，若未來一段時間內(nèi)美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)表現(xiàn)正面，則美元短期內(nèi)有望進一步走高。這一局面與上月中下旬形成鮮明對比，當時美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)負面消息不斷，令市場對于美聯(lián)儲9月推出(QE3)的猜測日益加劇。
本周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月工業(yè)產(chǎn)出月率增幅為4月來最大，房屋建筑商8月信心觸及逾五年來的最高水準。而本周二公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)異常強勁，有力削弱了美聯(lián)儲QE3的預期。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，美國7月零售銷售達4039.3億美元，月率上升0.8%，遠超上升0.3%的預期水平。在零售銷售數(shù)據(jù)公布后，美元走強。這次美元是因為美國經(jīng)濟前景利好而走強，并非風險偏好推動。盡管消費支出和通脹數(shù)據(jù)不足以改變美聯(lián)儲的貨幣政策，但可以令美聯(lián)儲主席伯南克感到些許安慰，這就足以支持美元升值。美聯(lián)儲在8月1日結(jié)束為期兩天的政策會議后表示，決策官員正“密切注視”美國經(jīng)濟的情況。自上一次美聯(lián)儲議息例會以來，數(shù)位聯(lián)儲官員向資產(chǎn)購置政策行動敞開大門，包括抵押支持債券的選項。關于新一輪QE的規(guī)模、進行速度及收購資產(chǎn)種類配置，仍充滿諸多疑問，因此短期內(nèi)無限制QE出現(xiàn)的幾率不大。美聯(lián)儲主席伯南克將在本月底的杰克遜霍爾全球央行年會上給出未來貨幣政策取向的暗示。市場自8月早些時候美聯(lián)儲暗示采取更多刺激行動后反彈了不少。如果美聯(lián)儲9月繼續(xù)選擇按兵不動的姿態(tài)，并且打消市場的寬松相關預期，那么市場環(huán)境就會急劇改變，投資人的信心也將受到大力提振。
最近一周半的時間，美元指數(shù)一直處于震蕩的節(jié)奏中。目前美元指數(shù)沿4小時圖中的下降通道緩慢下行，價格正在挑戰(zhàn)通道上沿的阻力，能否升破此通道，站穩(wěn)在82.80上方，成為后市美元指數(shù)繼續(xù)上沖的關鍵。同時從日線圖上看，美元指數(shù)中線的漲勢尚未結(jié)束，后市繼續(xù)發(fā)起一波上沖的概率偏大。
英維持QE規(guī)模 英鎊盤整
英國央行周三公布的會議紀要顯示，貨幣政策委員會8月全票通過維持量化寬松總規(guī)模不變，并維持基準利率不變。但部分委員本月曾有意擴大央行的貨幣刺激方案。
會議紀要顯示，貨幣政策委員會以9：0維持QE規(guī)模在3750億英鎊不變，并以同樣票數(shù)維持利率在0.5%不變，但部分決策者認為，這一決定是“艱難權(quán)衡”的結(jié)果，認為有充分的理由應當擴大該目標。此觀點與上周央行行長金恩傳遞出的信息相悖，金恩稱沒有進一步擴大印鈔規(guī)模的迫切需要。不過會議紀要顯示，多數(shù)委員看上去贊同金恩的觀點。但對于一些委員而言，此決議經(jīng)過了更加艱難的權(quán)衡，因認為本次會議可以給出擴大資產(chǎn)購買規(guī)模的充分理由。對于英國經(jīng)濟，會議紀要稱，經(jīng)濟可能并不如二季度數(shù)據(jù)顯現(xiàn)的一般疲軟。英國第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值初值萎縮0.7%，貨幣政策委員會認為，經(jīng)濟的萎縮可以歸咎于英國女王鉆石慶典期間假日增多而導致的產(chǎn)出流失。紀要指出，現(xiàn)在有理由相信，需求增長將會抬頭。同時，通脹的下滑很有可能將提振支出。但同時英國央行也指出，全球經(jīng)濟的放緩以及歐元區(qū)債務危機的持續(xù)繼續(xù)對英國經(jīng)濟前景構(gòu)成非常巨大的風險。貨幣政策委員會預計，英國通脹率將繼續(xù)下滑，并接近2%的目標水平。貨幣方面，英鎊兌美元仍然運行在1.5775-1.5395的大震蕩區(qū)間之中，預計英鎊仍將保持盤整的態(tài)勢。
日央行現(xiàn)分歧 日元下跌
日本央行本周二公布的7月會議記錄顯示，少數(shù)委員稱央行不應排除任何選擇，并隨時準備在歐債問題引發(fā)實質(zhì)風險時采取行動。會議記錄顯示，一名委員稱必須對日元的上漲以及股票下跌損及日本經(jīng)濟的風險保持警惕。財務省代表希望日本央行積極果斷地采取行動實現(xiàn)1%的通脹目標。有一位委員認為，物價上漲未伴隨經(jīng)濟改善的情況并不理想。部分委員指出，如果歐債危機風險轉(zhuǎn)成現(xiàn)實，日本經(jīng)濟或受負面影響。此外，一些委員認為削減固定利率貸款計劃的規(guī)模是合適的。有部分委員認為需要設計出平穩(wěn)購買國庫券的方法，一些委員認為可能發(fā)生國庫券購買操作投標不足的現(xiàn)象。受此影響，美元兌日元強力升破了此前維持了近三周的窄幅波動區(qū)間，且上沖力度強勁。