編者按：自5月8日以來，上證指數(shù)下跌315.80點，跌幅12.88%。值得關注的是，在這一波調(diào)整過程中，以產(chǎn)業(yè)資本為主的大股東逆勢增持成為市場關注的焦點。統(tǒng)計顯示，滬深兩市共有60家公司的大股東累計增持13.02億股，增持總額達57.51億元。其中，機械設備、信息服務和商業(yè)貿(mào)易等三行業(yè)增持的個股最多，達到18只。本文對上述行業(yè)和個股進行分析梳理，以饗讀者。
機械設備 大股東增持10股
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，自5月8日市場調(diào)整以來，機械設備行業(yè)（申萬一級）指數(shù)隨滬指大幅回落，收報2904.83點，跌幅達17.96%，跑輸大盤5.08個百分點。行業(yè)整體動態(tài)市盈率（TTM）為20.06倍，機構(gòu)預測2012年市盈率15.02倍。由于行業(yè)的超跌走勢以及合理估值水平，引發(fā)大股東的積極增持。
具體來看，5月8日以來有10家機械設備公司被大股東逆市增持，顯示出其對公司未來成長的巨大信心。大股東合計增持上述公司5383.9萬股，被增持的股份分別是：中信重工（2514.15萬股）、中國西電（2000.48萬股）、新筑股份（280萬股）、新時達（250.41萬股）、山東威達（160.38萬股）、長江潤發(fā)（102.42萬股）、安徽合力（42.17萬股）、中超電纜（23.6萬股）、新日恒力（10.28萬股）、常寶股份（0.01萬股）。
信達證券認為，關注鐵路投資環(huán)比改善帶來的投資機會。從數(shù)據(jù)來看，3月-6月份鐵路投資月度投資額環(huán)比增加，其中6月份比5月份環(huán)比增加約100億元，預計未來投資額將會繼續(xù)加大，投資額度超出市場預期的可能性較大，建議關注與鐵路基建相關的品種。
中信建投認為機械行業(yè)的投資機會主要集中在以下兩個方面：一是政策微調(diào)帶來的投資機會，鐵路設備、核電、工程機械等會受益，特別是工程機械，主要上市公司的估值水平較低，而龍頭公司今年業(yè)績?nèi)杂?0%左右的增長，所以工程機械主要上市公司三一重工和中聯(lián)重科仍是重點關注的對象。二是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè)，如大能源裝備（如煤炭機械、油田設備和海工裝備）、節(jié)能環(huán)保設備、消費類機械。重點推薦中聯(lián)重科、三一重工、安徽合力、中國南車、晉西車軸、中國一重、杰瑞股份、天地科技、鄭煤機、林州重機、中集集團、中國重工、陜鼓動力、東方精工、太陽鳥、航空動力和機器人等。
信息服務 大股東增持4股
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，自5月8日市場調(diào)整以來，信息服務行業(yè)（申萬一級）指數(shù)隨滬指大幅回落，收報1365.08點，跌幅達12.19%，跑贏大盤0.69個百分點。行業(yè)整體動態(tài)市盈率（TTM）為26.86倍，機構(gòu)預測2012年市盈率22.36倍。由于產(chǎn)業(yè)的成長性和估值的回落，引發(fā)大股東積極增持。
具體來看，5月8日以來有4家信息服務公司被大股東逆市增持，顯示出其對公司未來成長的巨大信心。大股東合計增持上述公司1529.46萬股，被增持的股份分別是：四維圖新（166.85萬股）、鵬博士（1136.63萬股）、佳都新太（204.18萬股）、浙報傳媒（21.8萬股）。
東方證券認為，寬帶中國戰(zhàn)略已確定，光通信投資增長明確。單列的寬帶中國戰(zhàn)略一直未披露，但此次寬帶中國工程列入“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃20大工程之一，標明寬帶中國戰(zhàn)略已經(jīng)確定。寬帶中國在未來除進一步明確寬帶中國建設所要達到的目標外，更主要的是有望推出寬帶消費補貼、農(nóng)村寬帶建設資助、財稅優(yōu)惠等方面的利好政策，有利于進一步推動電信運營商寬帶建設的積極性，推動光通信投資確定性增長。
寬帶中國將直接推動傳輸擴容和CDN業(yè)務增長。實裝率的提高將直接帶動終端寬帶用戶流量的提升，從推動對城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)擴容的需求，測算認為未來2-3年傳輸投資的增速將會維持在25%左右。而從互聯(lián)網(wǎng)運營商角度來看，由于用戶端帶寬的提升將直接提升其內(nèi)容使用流量，從而提高CDN業(yè)務的使用需求，同時從運營商角度來看也需要對流量分業(yè)務分用戶進行控制管理，CDN業(yè)務領域?qū)媾R良好機遇。光通信投資領域繼續(xù)重點推薦烽火通信、日海通訊，互聯(lián)網(wǎng)運營商加速方面繼續(xù)重點推薦網(wǎng)宿科技。
商業(yè)貿(mào)易 大股東增持4股
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，自5月8日市場調(diào)整以來，商業(yè)貿(mào)易行業(yè)（申萬一級）指數(shù)隨滬指大幅回落，收報2851.05點，跌幅達18.62%，跑輸大盤5.74個百分點。行業(yè)整體動態(tài)市盈率（TTM）為18.85倍，機構(gòu)預測2012年市盈率15.64倍。由于產(chǎn)業(yè)的成長性和投資風險的降低，引發(fā)大股東積極增持。
具體來看，5月8日以來有4家商業(yè)貿(mào)易類公司被大股東逆市增持，顯示出其對公司未來成長的巨大信心。大股東合計增持上述公司3005.3萬股，被增持的股份分別是：友好集團（1557.45萬股）、成商集團（722.72萬股）、宏圖高科（600萬股）、文峰股份（125.13萬股）。
安信證券表示，2012年零售行業(yè)增速放緩基本已成定局，由于去年下半年基數(shù)低，預測今年下半年零售行業(yè)增速逐步回升，但回升幅度有限。行業(yè)增速的整體放緩使得零售門店的內(nèi)生增長出現(xiàn)下降，對于區(qū)域零售商，再加上其有效外延擴張的受限，今后的發(fā)展空間不大。于此同時，一場無硝煙的戰(zhàn)場已經(jīng)在網(wǎng)購渠道中打響，電商價格戰(zhàn)的爆發(fā)，使得家電連鎖企業(yè)的盈利能力下降。鑒于以上分析，給予零售行業(yè)“同步大市”的投資評級。本周漲幅居前的鄂武商、友好集團均是大股東或產(chǎn)業(yè)資本增持，可見零售股的二級市場股價得到產(chǎn)業(yè)資本的認可，再有中百集團也是如此。切莫對零售股太悲觀，建議未來重點關注產(chǎn)業(yè)資本可能增持的有價值的零售股。
興業(yè)證券認為，5月份以來先后有多家零售公司被產(chǎn)業(yè)資本增持，產(chǎn)業(yè)資本的增持行為為市場提供了積極的信號，在當前行業(yè)遭遇重大挑戰(zhàn)及變革情況下，有助于幫助二級市場投資者更為清晰的判斷目前行業(yè)的底部區(qū)域以及估值下限，有助于行業(yè)企穩(wěn)。短期推薦中報預增確定的公司以及具備增持概念的個股；中期尋找受到行業(yè)變革沖擊度小的區(qū)域龍頭；長期尋找到率先轉(zhuǎn)型并實現(xiàn)差異化經(jīng)營的標的。重點關注公司為步步高、銀座股份、鄂武商、友好集團、歐亞集團、友誼股份、王府井。