首批基金二季報(bào)18日正式拉開帷幕，基金一改去年巨幅虧損的尷尬，今年開始扭虧為盈。繼一季度盈利380.51億元后，二季度僅20家基金公司就盈利216.52億元，顯示出逆勢之下“吃藥喝酒”“棄銀行追地產(chǎn)”獲取結(jié)構(gòu)性機(jī)會的重要性。
在部分基金看來，隨著存準(zhǔn)率下調(diào)、降息等政策效果的逐漸顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)有望在三季度企穩(wěn)回升，股市也將在探底后積蓄更多反彈力量。
基金逆勢小幅增倉
二季度A股市場在暴漲暴跌中跌宕起伏，在“過山車”行情后，上證指數(shù)依然下跌1.65%，而此前一直巨幅虧損的基金卻抓住了結(jié)構(gòu)性機(jī)會，有所斬獲。天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，首批公布二季報(bào)的20家基金公司，二季度共盈利216.52億元，較一季度可比基金盈利增加29.38億元。
而一季度獲利頗豐的QDII基金，則在二季度動蕩的國際市場影響下，淪為唯一虧損的基金類型，共虧損27.32億元。
事實(shí)上，盡管股市仍處下跌行情，但偏股型基金已開始提前布局小幅加倉。天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，具有可比數(shù)據(jù)的168只主動投資股票方向基金二季度增倉1.17個(gè)百分點(diǎn)至79.26%。其中，股票型基金平均倉位達(dá)84.28%，較一季度末提高1.63個(gè)百分點(diǎn)。
地產(chǎn)受捧銀行遭棄
在加倉過程中基金也進(jìn)行了調(diào)倉換股。從首批發(fā)布二季報(bào)來看，二季度基金增持的前五大行業(yè)分別為醫(yī)藥生物制品，電子，房地產(chǎn)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，社會服務(wù)業(yè)；減持前五大行業(yè)分別為金融保險(xiǎn)，采掘，食品飲料，機(jī)械設(shè)備儀表，交運(yùn)倉儲業(yè)。
值得注意的是，增持地產(chǎn)、白酒，而拋棄銀行股成為基金一致的操作手法。此前一直被市場視為同進(jìn)退的金融、地產(chǎn)行業(yè)在二季度卻分道揚(yáng)鑣。
天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，首批披露二季報(bào)的偏股型基金持有金融保險(xiǎn)業(yè)的占比從一季度的12.04%下降至二季度末的10.35%，而持有房地產(chǎn)占比卻從一季度的6.58%上升至二季度末的7.52%。
市場避險(xiǎn)情緒濃厚
從過去一直強(qiáng)調(diào)的新興產(chǎn)業(yè)，到如今的“喝酒”、“吃藥”，基金操作的變遷無疑反映了市場對于經(jīng)濟(jì)下滑預(yù)期的擔(dān)憂。股票市場在經(jīng)歷了二季度的下跌后，進(jìn)入7月以來市場持續(xù)走低，股指一度接近年內(nèi)低點(diǎn)，市場避險(xiǎn)情緒濃厚無可避免。
華商策略基金經(jīng)理孫建波表示，短期的經(jīng)濟(jì)回升容易，而影響中國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的問題是愈加沉重，因此對宏觀經(jīng)濟(jì)中長期持更加審慎的態(tài)度。下半年，市場受益于企業(yè)盈利觸底反彈和流動性放松可能先抑后揚(yáng)，但是市場空間尚難看得很大。