從7月份開始，一些購買了分紅險(xiǎn)的消費(fèi)者將陸續(xù)收到《紅利通知書》。但受去年險(xiǎn)企投資收益率普遍不佳影響，預(yù)計(jì)今年分紅險(xiǎn)的分紅情況不會(huì)太理想。
對(duì)此分析人士指出，不宜簡單地把分紅險(xiǎn)當(dāng)作投資產(chǎn)品單純追求高收益而忽視保險(xiǎn)最本質(zhì)的保障功能。此外，在連續(xù)降息和險(xiǎn)資投資渠道拓寬的背景下，分紅險(xiǎn)仍然具有一些特殊優(yōu)勢(shì)。
分紅情況恐不樂觀
按照慣例，各大保險(xiǎn)公司在上一年度的財(cái)務(wù)年報(bào)完成后，即著手?jǐn)M定紅利分配計(jì)劃。據(jù)記者了解，國壽、平安、新華等保險(xiǎn)公司都已在6月宣布正式紅利，之后經(jīng)過生成數(shù)據(jù)、制作紅利通知書、派發(fā)等一系列流程，一般從7月份開始，投保人會(huì)陸續(xù)收到所買產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的分紅通知書(接到紅利通知書的時(shí)間可能會(huì)因不同的保單周年日而有所不同)。
對(duì)于保單每年的分紅狀況，很多投保人非常重視，甚至抱有比較大的期望。但接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的分析人士預(yù)測(cè)，在去年資本市場(chǎng)整體不景氣的情況下，投資賬戶收益低，分紅險(xiǎn)分紅情況不會(huì)太理想。
所謂分紅險(xiǎn)的紅利，其來源實(shí)際上是保險(xiǎn)公司的投資收益。保險(xiǎn)公司會(huì)在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度末，根據(jù)上一會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營狀況，計(jì)算確定分紅保險(xiǎn)當(dāng)年可分配盈余，再將可分配盈余的最低70%按每張分紅保單對(duì)盈余的貢獻(xiàn)大小分配給投保人。因此，分紅保險(xiǎn)的分紅情況將不可避免地隨著資本市場(chǎng)的跌宕起伏而變化。
2011年的資本市場(chǎng)，“股債雙殺”是關(guān)鍵詞，滬深300指數(shù)下跌25%，債市低迷。受此影響，保險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)浮虧大幅增加，有券商根據(jù)2011年保險(xiǎn)上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，受2011年“股債雙殺”影響，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)四大上市保險(xiǎn)公司累計(jì)投資浮虧至少達(dá)到450億元。
市場(chǎng)低迷和投資浮虧增加極大地影響了保險(xiǎn)公司的投資收益狀況，根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年保險(xiǎn)投資年化收益率僅為3.6%。2011年年報(bào)顯示，國壽、平安、太保、新華2011年總投資收益率分別為3.51%、4.0%、3.7%、3.8%，分別較2010年下降1.6、0.9、1.6和0.5個(gè)百分點(diǎn)，因此，今年的保單分紅恐難樂觀。
分紅少不代表保障少
目前，壽險(xiǎn)產(chǎn)品整體退保數(shù)量中，分紅險(xiǎn)占了絕對(duì)的大頭。很多消費(fèi)者在投保分紅險(xiǎn)的時(shí)候?qū)Ψ旨t情況沒有完整的概念和合理的預(yù)期，在與定期存款、股票、基金等其他投資產(chǎn)品比較后，很容易因?qū)ν顿Y收益不滿而萌生退保想法。
究其原因，這主要是由分紅險(xiǎn)的特點(diǎn)決定的。
按照《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得使用分紅率、投資回報(bào)率等比率性指標(biāo)描述分紅保險(xiǎn)的紅利分配情況。除向投保人提供紅利通知書外，保險(xiǎn)公司不得向公眾披露或宣傳分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營成果或者分紅水平。
從消費(fèi)者的角度來看，在投保之前，不管是通過宣傳材料還是展業(yè)人員解釋，都很難確切明白到底是按照那些因素確定分紅水平，更不知道自己每年繳納的保費(fèi)將獲得多少分紅。
而投保之后，由于保險(xiǎn)分紅通常受很多因素影響，分紅險(xiǎn)并不像投連險(xiǎn)或萬能險(xiǎn)那樣每周或每季度定期公布具體收益。不僅如此，具體到每一個(gè)特定的保單持有人，其分配到的紅利與其購買的保額和所繳的保費(fèi)、現(xiàn)金價(jià)值、被保險(xiǎn)人的簽單年齡、所在保單年度和繳費(fèi)方式等因素相關(guān)，所以客戶一般都是在保單周年才獲得準(zhǔn)確數(shù)字。
因此，在今年分紅空間縮小的情況下，一部分客戶難免會(huì)產(chǎn)生失望情緒。但理財(cái)專家表示，相比資本市場(chǎng)總體波幅水平，分紅保險(xiǎn)的總投資收益率波動(dòng)沒有那么大。
另外，單一用“收益率”來衡量分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)劣并不合理。分紅保險(xiǎn)并非一般意義上的理財(cái)產(chǎn)品，它首先是一份可以提供保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在提供保險(xiǎn)保障和保證收益外，才會(huì)為投保人提供參與分享保險(xiǎn)公司分紅業(yè)務(wù)未來經(jīng)營成果的機(jī)會(huì)。
分紅保險(xiǎn)仍具優(yōu)勢(shì)
需要注意的是，盡管分紅保險(xiǎn)的“紅利”存在不確定性，但一些因素的變化也會(huì)增加其優(yōu)勢(shì)。
首先，也是最直接的利好是央行近期的連續(xù)降息。隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降，保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力將提升。泛華保險(xiǎn)行政部總裁黃光榮認(rèn)為，現(xiàn)在通脹基本控制住了，銀行降息之后，保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)出來了。
其次，由于紅利與保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營成果密切相關(guān)，隨著資本市場(chǎng)好轉(zhuǎn)和對(duì)保險(xiǎn)公司投資政策的放寬，保險(xiǎn)公司投資收益有望提升。事實(shí)上，近期保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資金投資債券、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)的品種、范圍和比例的限制，允許保險(xiǎn)公司委托有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。分析人士指出，上述四項(xiàng)政策落地有望改變險(xiǎn)資對(duì)股市的依賴，將給保險(xiǎn)投資收益帶來實(shí)質(zhì)性利好，進(jìn)一步為保單的分紅水平帶來支撐。
盡管如此，對(duì)于有意投保分紅險(xiǎn)的消費(fèi)者，有專家提醒，分紅險(xiǎn)雖然比較穩(wěn)健，但也并非人人都適合。分紅險(xiǎn)比較適合家庭較富裕、有穩(wěn)定收入，且不太急于用此部分資金的人群。
而對(duì)于已經(jīng)持有分紅險(xiǎn)保單的消費(fèi)者，如果是在三年內(nèi)購買的，建議不要輕易退保，因?yàn)榇藭r(shí)退保的損失比較大。如果確實(shí)希望退保，可以查看一下保單后面所附的“現(xiàn)金價(jià)值表”，看看自己退保后能拿回多少保費(fèi)，如果認(rèn)可這個(gè)金額，可以選擇退保，然后將這部分資金重新投資利用；如果覺得自己并沒有更多可行的投資渠道，那么還不如繼續(xù)持有分紅險(xiǎn)。