降息以來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率正節(jié)節(jié)下滑。雖然目前投資者仍對理財(cái)產(chǎn)品保持著熱情，但降息周期下理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌的大勢難改，理財(cái)產(chǎn)品能否持續(xù)成為銀行吸引存款的工具存在不確定性，理財(cái)產(chǎn)品收益率若短時(shí)間內(nèi)下跌過快亦可能對理財(cái)產(chǎn)品的供應(yīng)帶來影響。
收益率曾經(jīng)的萬有引力
盡管央行在6月份降息同時(shí)允許存款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%，試水利率市場化，但大型銀行和中小銀行之間存款利率的細(xì)微差別并未導(dǎo)致大范圍的銀行存款搬家。6月份央行第一次降息后大型銀行和中小銀行1年期定期存款利率僅相差0.075個(gè)百分點(diǎn)，第二次降息后二者差距進(jìn)一步縮小至0.05個(gè)百分點(diǎn)。
“據(jù)我們觀察，習(xí)慣于存款的大型銀行儲戶對各銀行間存款利率的細(xì)微差別并不是很敏感，對收益率敏感的儲戶早就被其他行高收益率的理財(cái)產(chǎn)品吸引走了。”某股份制銀行財(cái)富管理中心副主任稱。
存款搬家后帶來的附加成本亦是大型銀行儲戶不得不考慮的因素。不少儲戶已將大型銀行的存款賬戶綁定水電、煤氣等繳費(fèi)業(yè)務(wù)，存款搬家至其他銀行后，每月需向大型銀行賬戶轉(zhuǎn)賬繳費(fèi)。“有些儲戶發(fā)現(xiàn)存款利率的差異還不足以抵消搬家成本就放棄了。”上述股份制銀行財(cái)富管理中心副主任稱。
深圳某國有銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理對此頗有信心，“大銀行的服務(wù)渠道更完備，對儲蓄客戶來說更方便，相信儲戶不會因?yàn)榇婵罾实募?xì)微差異而將存款轉(zhuǎn)去中小銀行。”
吸存利器如今褪色
但作為銀行吸引存款的重要利器，理財(cái)產(chǎn)品的光環(huán)卻漸漸暗淡。自今年6月份央行降息以來，理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯下跌。
“以前5%以上的收益率的產(chǎn)品隨處可見，現(xiàn)在4%、3%左右收益率的產(chǎn)品漸漸增多，收益率下跌還是挺快的。”深圳某股份制銀行公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)副經(jīng)理稱。
盡管下跌的勢頭已經(jīng)出現(xiàn)，但不少投資者還是習(xí)慣性地購買理財(cái)產(chǎn)品。“畢竟相比同期限存款利率要高一些，還是有一定吸引力。我們近期發(fā)行的預(yù)期收益率為4%的保本理財(cái)產(chǎn)品就賣得挺好的。”上述深圳某國有銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理稱。
但降息周期下理財(cái)產(chǎn)品收益率已難改變持續(xù)下跌的趨勢，銀行曾經(jīng)的吸存利器如今正面臨考驗(yàn)。“關(guān)鍵看資金是否有更好的出路。如果未來樓市、股市上漲，那么可能對存款和理財(cái)資金形成分流；如果其他投資產(chǎn)品表現(xiàn)低迷，那么資金應(yīng)該會繼續(xù)留在銀行避險(xiǎn)。”深圳某國有銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理認(rèn)為。
“理財(cái)產(chǎn)品收益率如果下跌太快，還是會影響理財(cái)產(chǎn)品的供應(yīng)。”在上述深圳某股份制銀行公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)副經(jīng)理看來。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍按預(yù)期收益率支付投資收益，而非按實(shí)際投資收益率支付投資收益，市場整體投資收益率下滑意味著產(chǎn)品發(fā)行銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大，將更加考驗(yàn)發(fā)行銀行的理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)能力。