權(quán)威人士近日向中國證券報(bào)記者透露,此次基金法修訂將增加關(guān)于基金合并的相關(guān)規(guī)定,即如果基金合同有約定或基金持有人大會(huì)通過,該基金可以與其他基金合并。持有人大會(huì)就基金合并事項(xiàng)作出決定需要參加大會(huì)的持有人所持有的表決權(quán)三分之二以上通過。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,基金合并屬于一種基金退出機(jī)制,目前一些業(yè)績(jī)差、規(guī)模小的基金處于兩難境地,如果允許基金以合并方式退出,將有利于保護(hù)投資者利益并節(jié)約基金公司資源。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理兼基金研究總監(jiān)王群航表示,目前我國尚無關(guān)于基金退出機(jī)制的明確規(guī)定,基金合并就屬于一種退出機(jī)制。對(duì)于業(yè)績(jī)長(zhǎng)期表現(xiàn)不佳、規(guī)模縮水嚴(yán)重的基金,基金公司大多會(huì)通過自購、幫忙資金等方式維系其生存,但成本很高,實(shí)際損害的是持有人利益。如果以清盤方式退出,則涉及股票大筆出售等問題,也可能損害投資者利益。合并方式將允許基金公司、持有人決定基金的生存問題,同時(shí)集中公司資源。例如,規(guī)模非常小的基金可以與其他小基金合并,或者與業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的同類基金合并。
有基金分析師指出,不同基金之間合并可能涉及三個(gè)方面,一是具體如何操作,是否需要變賣基金原有投資標(biāo)的再進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移;二是涉及兩只基金,是否需要雙方持有人均召開持有人大會(huì),如果召開,則協(xié)調(diào)成本較高;三是同一基金公司旗下的基金進(jìn)行合并的可行性較高。王群航也認(rèn)為,由同一基金經(jīng)理管理的基金更加便于合并。
也有基金公司表示,基金公司旗下基金如果由于業(yè)績(jī)不佳而規(guī)模過小,可以直接更換基金經(jīng)理,由業(yè)績(jī)更好的基金經(jīng)理接手,這樣操作更為方便。
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