上周消息面上，歐洲各國領(lǐng)袖達(dá)成一致意見，同意拿出1200億歐元來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和創(chuàng)造就業(yè)，直接帶動(dòng)外圍市場(chǎng)大幅上揚(yáng)。
一周各類型基金表現(xiàn)分析
本期統(tǒng)計(jì)納入觀察的26只封閉式股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率表現(xiàn)為下跌了0.62%，漲幅榜靠前的有基金泰和、基金豐和、基金金鑫、基金銀豐、基金科瑞等，其復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率為0.92%、0.46%、0.39%、0.34%、0.13%，基金景宏以0.92%的凈值回報(bào)率居首。上周該類型基金凈值整體以下跌居多，其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格平均下跌了0.3%，跌幅靠前的有基金金泰、建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力、基金開元、基金興和、基金科瑞、基金久嘉、基金同盛等，整體平均折價(jià)率為11.3%，平均換手率為0.688%。
本期統(tǒng)計(jì)的306只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.65%，漲幅居前的股票型基金有泰達(dá)宏利成長(zhǎng)、諾德中小盤、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票、上投摩根健康品質(zhì)生活、易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)、匯添富醫(yī)藥保健、上投摩根新興動(dòng)力、天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、萬家精選、銀河消費(fèi)驅(qū)動(dòng)、中海消費(fèi)主題精選等，其中泰達(dá)宏利成長(zhǎng)、諾德中小盤、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票等10只基金漲幅超過2%，而東吳行業(yè)輪動(dòng)、金鷹主題優(yōu)勢(shì)、易方達(dá)資源行業(yè)股票等38只基金跌幅超過2%。
本期統(tǒng)計(jì)的混合型基金(173只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.63%，表現(xiàn)較好的有泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合、泰達(dá)宏利效率優(yōu)選混合、泰達(dá)宏利品質(zhì)生活混合、上投摩根雙核平衡混合、匯豐晉信2026周期混合、長(zhǎng)城安心回報(bào)混合、萬家雙引擎靈活配置混合、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合、華富價(jià)值增長(zhǎng)混合等，上周廣發(fā)大盤成長(zhǎng)混合、上投摩根中國優(yōu)勢(shì)混合、華商動(dòng)態(tài)阿爾法等基金凈值跌幅較大。
本期統(tǒng)計(jì)的債券基金(235只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.06%，表現(xiàn)較好的有萬家添利債券B、銀河收益?zhèn)⑻┻_(dá)宏利聚利分級(jí)債券B、易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疉/B、華商穩(wěn)定增利債券A/C、上投摩根強(qiáng)化回報(bào)債券B等，而匯添富可轉(zhuǎn)換債券A/C、長(zhǎng)盛同禧信用增利債券A/C、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券A等則表現(xiàn)較差。
本期統(tǒng)計(jì)的QDII基金(55只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.64%，表現(xiàn)較好的有華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票、廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)指數(shù)、諾安油氣能源、銀行抗通脹主題、鵬華美國房地產(chǎn)、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)、泰達(dá)宏利全球新格局、大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)等，表現(xiàn)較差的有上投摩根全球天然氣資源、富國全球頂級(jí)消費(fèi)品、嘉實(shí)H股指數(shù)、招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)等。上周外圍市場(chǎng)臨近周末出行強(qiáng)力反彈，QDII基金整體表現(xiàn)為震蕩，華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票依然表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
本期統(tǒng)計(jì)的指數(shù)型基金(145只)表現(xiàn)為整體平均下跌了1.88%，表現(xiàn)較差的有國聯(lián)安上證商品ETF、上證自然資源ETF、國聯(lián)安上證商品ETF聯(lián)接、博時(shí)上證自然資源ETF聯(lián)接、國投瑞銀中證資源指數(shù)等。
一周熱點(diǎn)基金投資分析
本期的熱點(diǎn)基金來自泰達(dá)宏利基金管理有限公司旗下的泰達(dá)宏利價(jià)值優(yōu)化型成長(zhǎng)類行業(yè)證券投資基金。泰達(dá)宏利成長(zhǎng)股票成立于2003年4月25日，為價(jià)值成長(zhǎng)型股票投資基金，其投資目標(biāo)主要是投資于成長(zhǎng)行業(yè)類別中內(nèi)在價(jià)值被相對(duì)低估，并與同行業(yè)類別上市公司相比具有更高增長(zhǎng)潛力的上市公司。在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。在投資策略上，該基金采用“自上而下”的投資方法，具體體現(xiàn)在資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個(gè)股選擇的全過程中。其主要業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：65%×富時(shí)中國A600成長(zhǎng)行業(yè)指數(shù)＋35%×上證國債指數(shù)。該基金為主動(dòng)管理的股票型證券投資基金，屬于證券投資基金中的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益較高品種。
考察該基金自成立以來基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)情況，可以看出，該基金基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)比較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的跟蹤，但近期走勢(shì)呈現(xiàn)優(yōu)于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的態(tài)勢(shì)。從近期的橫向比較來看，其最近三個(gè)月以來的凈值回報(bào)率為10.16%，同類的股票型基金則平均是4.02%；最近一個(gè)月以來的凈值回報(bào)率為7.87%，同類的股票型基金則平均是-2.32%。根據(jù)已披露2012年一季報(bào)，該基金在報(bào)告期間內(nèi)的加權(quán)平均基金份額利潤(rùn)為-0.0599。
2012年1季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)62.38%，固定收益投資占比為23.08%，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)占13.74%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，該基金整體配置較為集中，占比較多的行業(yè)有機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、信息技術(shù)、電子、農(nóng)林牧漁業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)等行業(yè)，其中機(jī)械設(shè)備、儀器儀表的占比達(dá)到24.37%。
從其重倉股票來看，該基金今年一季度重倉持有中興通訊、宇通客車、美的電器、格力電器、隆平高科、烽火通信、平高電氣、金龍汽車、水晶光電、兆馳股份等。截止1季度，基金重倉的債券前五有11國開35、11農(nóng)發(fā)10、11貼債04、11國開40和11國開38。
在投資策略上，該基金認(rèn)為成長(zhǎng)股在經(jīng)濟(jì)下滑期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，難以用高成長(zhǎng)來化解其高估值。同時(shí)該基金將更加注重對(duì)公司中長(zhǎng)期發(fā)展空間和競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)行研究，甄別企業(yè)的核心價(jià)值，按照“4R”選股標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資標(biāo)的的篩選，力爭(zhēng)把握好結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉情況以及未來操作策略都對(duì)基金近期凈值的良好走勢(shì)起到了推動(dòng)作用，在經(jīng)濟(jì)下滑期，這樣的價(jià)值型基金應(yīng)該引起投資者的注意。