近期，歐元區(qū)的不確定性仍然未解，而美國(guó)的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面表現(xiàn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。由于市場(chǎng)缺乏明確指引，非美貨幣陷入盤整，美元指數(shù)則延續(xù)震蕩下行的走勢(shì)。
歐元區(qū)分歧依舊
歐盟委員會(huì)主席巴羅佐周三(6月13日)在歐洲議會(huì)發(fā)表演講時(shí)表示，目前歐洲需要一個(gè)推進(jìn)歐元債券的路線圖，但更深入的一體化必須不分裂歐盟27國(guó)，下一步的財(cái)政整合可能需要?dú)W盟條約的變化，期待在6月對(duì)歐洲投資銀行資本增加做出明確決定，在秋季之前委員會(huì)可以提出更完整的銀行監(jiān)管計(jì)劃。
西班牙10年期國(guó)債收益率觸及6.86%，創(chuàng)1999年歐元面世以來(lái)的歷史新高；意大利10年期國(guó)債收益率也跟隨上升至6.3%，也讓市場(chǎng)重新審視意大利可能面臨的困境。意大利總理蒙蒂對(duì)意大利形勢(shì)和政策做了說(shuō)明，他表示，意大利基本面是好的，意大利不會(huì)偏離財(cái)政緊縮，但致力于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；為了遏制歐債危機(jī)的蔓延，歐盟領(lǐng)袖必須提出可靠的成長(zhǎng)計(jì)劃，包括擴(kuò)大投資，最終發(fā)行歐元區(qū)共同債券；意大利從不尋求歐盟財(cái)政援助，并一貫支持防火墻。
但目前歐洲強(qiáng)硬的聲音依然存在，除德國(guó)外，芬蘭財(cái)長(zhǎng)表示，芬蘭不支持發(fā)行歐元債券，也不傾向使用歐洲穩(wěn)定機(jī)制資金為西班牙銀行提供擔(dān)保，并且不能接受基于共同分擔(dān)債務(wù)的銀行業(yè)聯(lián)盟。
另外，G20峰會(huì)將于6月18-19日在墨西哥洛斯卡沃斯舉行，會(huì)議主要議題將是歐元區(qū)的問(wèn)題。4月國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)曾承諾增資4300億美元，但本月的墨西哥峰會(huì)才會(huì)形成最終承諾，因此中國(guó)、印度、俄羅斯和巴西等國(guó)實(shí)際出資和附帶的條件，也可能被市場(chǎng)關(guān)注。
貨幣方面，目前歐元兌美元盤整于1.25附近，正在等待重大事件進(jìn)一步明朗化。
美國(guó)數(shù)據(jù)不及預(yù)期
本周中公布的兩大美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面表現(xiàn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，通脹壓力大大減輕。伴隨美國(guó)入夏以來(lái)慘淡的就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)，似乎一切跡象都直指美聯(lián)儲(chǔ)推出額外寬松貨幣政策來(lái)拯救經(jīng)濟(jì)。正是基于這樣的預(yù)期，上述數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)恢復(fù)近兩周以來(lái)的回調(diào)格局，伯南克此前拒不暗示第三輪量化寬松政策帶來(lái)的提振效果已經(jīng)消散過(guò)半。
美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月零售銷售連續(xù)第二個(gè)月下滑，為近兩年來(lái)首次。且剔除汽車的核心零售銷售遠(yuǎn)不及預(yù)期，反映了美國(guó)消費(fèi)者在經(jīng)濟(jì)不濟(jì)的背景下態(tài)度謹(jǐn)慎。而美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率降幅超過(guò)預(yù)期，并創(chuàng)下近3年來(lái)的最大降幅，顯示美國(guó)通脹壓力在入夏之際開(kāi)始減輕。美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)下降顯示了美國(guó)通脹壓力的急劇下降。對(duì)生產(chǎn)者來(lái)說(shuō)，這意味著進(jìn)口成本較低，他們也相對(duì)能夠獲得較健康的利潤(rùn)。而對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，則能夠提高購(gòu)買力，但是同時(shí)他們的工資增長(zhǎng)也會(huì)受限。美國(guó)5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率表明美國(guó)通脹壓力不斷減輕，這為美聯(lián)儲(chǔ)推出更多寬松政策提供了余地，加上零售銷售等核心數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，使得投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松的預(yù)期升溫。
受數(shù)據(jù)影響，美元指數(shù)延續(xù)震蕩下行的節(jié)奏，4小時(shí)圖上看，美元指數(shù)繼續(xù)在對(duì)前方的上漲進(jìn)行次要節(jié)奏調(diào)整，均線系統(tǒng)被反復(fù)穿越，短線強(qiáng)動(dòng)能交替節(jié)奏頻繁。下方重要的支撐仍然在道氏低點(diǎn)81.80，只有有效跌破此位置，美元指數(shù)才能打開(kāi)進(jìn)一步的下行空間。短線仍以震蕩思路看待美元。
西班牙評(píng)級(jí)下調(diào)
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪周三宣布下調(diào)西班牙國(guó)債評(píng)級(jí)，并置于進(jìn)一步調(diào)降的觀察名單。該評(píng)級(jí)調(diào)降動(dòng)作幾乎是緊跟獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Egan-Jones的降級(jí)操作。
穆迪將西班牙國(guó)債評(píng)級(jí)從“A3”降至“Baa3”，展望為負(fù)面。該機(jī)構(gòu)將在最多3個(gè)月內(nèi)完成對(duì)西班牙國(guó)債評(píng)級(jí)的評(píng)估，暗示短期內(nèi)該國(guó)評(píng)級(jí)仍有進(jìn)一步下調(diào)的空間。穆迪表示，負(fù)面觀察將主要關(guān)注外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)西班牙銀行體系的評(píng)估結(jié)果。該國(guó)貸款支持銀行業(yè)的需求令其進(jìn)入金融市場(chǎng)融資的能力變得非常有限。這是三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)西班牙的最低評(píng)級(jí)，可能加深歐洲債市近期的緊張狀況。穆迪稱，如果希臘退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)加大，那么西班牙和其他歐元區(qū)國(guó)家的評(píng)級(jí)也可能受到影響。未來(lái)數(shù)月或數(shù)年西班牙將需要請(qǐng)求更多支持的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，西班牙距離需要向歐洲金融穩(wěn)定基金/歐洲穩(wěn)定機(jī)制直接尋求援助更進(jìn)一步。西班牙政府此前尋求從歐洲金融穩(wěn)定基金或歐洲穩(wěn)定機(jī)制獲得外部融資至多1000億歐元，穆迪將上述決定視為疲弱而并非是強(qiáng)勁的跡象。
