國務院總理溫家寶5月30日主持召開國務院常務會議，討論并通過了《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》。該規(guī)劃是對2010年《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》的延續(xù)，并強調(diào)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是一項重要戰(zhàn)略任務，在當前經(jīng)濟運行下行壓力加大的情況下，對于保持經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要意義。規(guī)劃指出生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)要面向人民健康、農(nóng)業(yè)發(fā)展、資源環(huán)境保護等重大需求，強化生物資源利用等共性關鍵技術和工藝設備開發(fā)，加快構建現(xiàn)代生物產(chǎn)業(yè)體系。
中銀國際認為，盡管目前全球的生物制藥企業(yè)分布呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢，美國、西歐、日本等發(fā)達國家仍是生物技術醫(yī)藥產(chǎn)品開發(fā)的主要國家，但全球生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)目前已出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉移趨勢，隨著研發(fā)成本的持續(xù)增長與儲備科研資源的日益萎縮，相關科研資源與部分下游產(chǎn)業(yè)鏈（如研發(fā)和臨床管理外包服務）正在由發(fā)達的歐美地區(qū)向中國、印度等研發(fā)成本較低、科研能力迅速提升的發(fā)展中國家轉移，如果相關匹配政策陸續(xù)到位，中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將得益于全球視野下的產(chǎn)業(yè)鏈轉移機會。
生物制藥：高端仿制藥謀突破
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，昨日生物制藥板塊個股平均漲幅達0.75%，成交金額為4.01億元，當日總成交手數(shù)24.35萬手，平均換手率1.15%，大單資金整體流入1637.79萬元，板塊靜態(tài)市盈率為34.82倍。
目前，我國的生物制藥行業(yè)雖然規(guī)模仍然較小，集中度較低，但已形成較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。上游的研發(fā)環(huán)節(jié)聚集了一批中小型企業(yè)，主要為其他大型藥企提供研發(fā)服務。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，國內(nèi)生物制藥企業(yè)的生產(chǎn)能力在“十一五”期間取得長足發(fā)展，但結構不均衡，出現(xiàn)低端藥物產(chǎn)能過剩，高端藥物產(chǎn)能不足的現(xiàn)象。下游流通銷售是產(chǎn)業(yè)鏈相對薄弱的環(huán)節(jié)，但隨著政策管制的逐步放開，醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展迅速。
從國內(nèi)生物制藥行業(yè)的發(fā)展狀況來看，產(chǎn)品仍以仿制藥和原料藥為主，自主研發(fā)能力薄弱。高端仿制藥和CRO
是最有希望在短期內(nèi)取得關鍵性突破的環(huán)節(jié)。這兩者的共同點包括需求增長較快、前景明朗，國內(nèi)的成本優(yōu)勢明顯，并且在國內(nèi)已經(jīng)有一定的積累。
高華證券認為，兩個結構性因素將重塑中國仿制藥市場格局：1)
加強監(jiān)管以推動產(chǎn)品質(zhì)量改善；2)
簡化/改革供應方與支付方的關系，從而減少“品牌”藥品溢價，因為市場轉向回報安全、療效好、質(zhì)量高的藥品以及企業(yè)。當前監(jiān)管框架和市場結構似乎與最大程度地提升質(zhì)量/價值并不相稱，我們預計未來政府將加強監(jiān)管以及政策的執(zhí)行。雖然某些既得利益者可能會拒絕改變，但隨著時間的推移，患者以及政府在優(yōu)質(zhì)/價值醫(yī)療保健服務中的利益將實現(xiàn)統(tǒng)一。
化學制藥：需求清淡 原藥價格平穩(wěn)
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，昨日化學制藥板塊個股平均漲幅達0.17%，成交金額為3.31億元，當日總成交手數(shù)20.56萬手，平均換手率1.44%，大單資金整體流入786.74萬元，板塊靜態(tài)市盈率為26.25倍。
2012年4月以來9種主要維生素價格總體相對穩(wěn)定，其中，VB2、VK3小幅上漲，VB1、VE和VD3小幅下滑，其余VA、VC、VB5品種維持不變。VA價格強勢反彈后，需求一般，價格保持135-140元/kg；VE價格小幅下滑，需求清淡，國內(nèi)產(chǎn)商報價112元/kg；VB2大幅提高報價至180元/kg，但需求不高；VC維持低位26元/kg；泛酸鈣也處于弱勢穩(wěn)定格局，報價58元/kg；VK3價格理性回落后企穩(wěn)并小幅上揚，報價97.5元/kg。預計5月份市場需求難見明顯好轉，仍以弱勢格局為主。
抗生素價格持續(xù)下滑：國內(nèi)阿奇霉素產(chǎn)業(yè)價格聯(lián)盟將價格上調(diào)。中間體硫氰酸紅霉素市場穩(wěn)定之后，部分大環(huán)內(nèi)酯類原料藥價格具備了平穩(wěn)上浮的基礎。3月我們跟蹤的5種主要抗生素中間體價格疲軟：其中，青霉素工業(yè)鹽、6-APA在價格底部小幅反彈；7-ACA價格有止跌企穩(wěn)趨勢；7-ADCA和GCLE保持平穩(wěn)。總體來看，價格雖有反彈基礎，但較為乏力，5月份延續(xù)4月的行情，提價難度較大。
萬聯(lián)證券認為，維生素在消化去庫存的同時，5月市場需求未見明顯好轉，建議投資者密切關注相關產(chǎn)品企業(yè)及其敏感性，廣濟藥業(yè)、金達威、新和成、浙江醫(yī)藥。抗生素政策見底，行業(yè)增速趨穩(wěn)，短期內(nèi)仍將處于底部徘徊，等待企業(yè)在成本壓力下推動的價格反彈。
中成藥：具有強大的消費基礎
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，昨日中成藥板塊個股平均漲幅達1.17%，成交金額為8.48億元，當日總成交手數(shù)65.83萬手，平均換手率1.53%，大單資金整體流出745.90萬元，板塊靜態(tài)市盈率為32.69倍。
近日，商務部發(fā)布《2011年中藥材重點品種流通分析報告》，首批選取了常用的29種中藥材重點品種，對104個藥材產(chǎn)地、13個藥材專業(yè)市場和6個藥材專業(yè)網(wǎng)站的中藥材種植面積、收獲面積、產(chǎn)量、產(chǎn)地價格、銷售量、庫存、銷售價格等情況進行了統(tǒng)計分析。商務部初步建立中藥材重點品種流通分析制度，將為政府和產(chǎn)業(yè)提供中藥材流通基本信息，促進產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。這將改變長期以來我國中藥材流通缺乏權威統(tǒng)計信息的狀況，對于保持藥材市場價格基本穩(wěn)定，提前做出產(chǎn)業(yè)預警，有效引導藥農(nóng)種植、經(jīng)銷商和藥企合理購貨，制定中藥材產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策具有重要意義。
中藥在國內(nèi)具有強大的消費基礎，中國患者對于中醫(yī)認知度在不斷提升，到中醫(yī)院就診的患者人數(shù)不斷增長，中藥材需求量與日俱增，2011年全國中藥飲片產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入達853.72億元，與2006年相比，年復合增長率達到35%以上。在目前的中藥材種植技術條件下，隨著中藥材需求規(guī)模不斷擴大，中藥資源必將出現(xiàn)較明顯的供需不平衡，為部分中醫(yī)藥資源跟隨市場定價創(chuàng)造客觀條件，更重要的是中醫(yī)藥“治未病”理念的不斷提升，在主觀上推動了中醫(yī)逐步成為高端醫(yī)療市場的重要部分。隨著我國中醫(yī)藥接受度逐步提高，中藥材需求日益擴大，將推動中醫(yī)藥服務向高端化發(fā)展。
中投證券建議重點關注以下3類個股：有產(chǎn)業(yè)政策扶持的康美藥業(yè)；具備定價權的抗通脹品種：片仔癀、東阿阿膠、云南白藥；受益于藥材價格回落的昆明制藥、紅日藥業(yè)、江中藥業(yè)、華潤三九、康恩貝等。