連任5年基金經(jīng)理平均業(yè)績超頻換將基金11%
一只基金5年來更換基金經(jīng)理與未更換過的業(yè)績差異究竟有多大?
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,成立超過5年(自2007年5月25日至2012年5月25日)的普通股票型基金共有85只,其中未換過基金經(jīng)理(多基金經(jīng)理制中只要有一位基金經(jīng)理任期超過5年都算)的普通股票型基金共有15只,只占了17.65%;而其余70只則均更換過基金經(jīng)理,且未有一人任職超過5年。
截至2012年5月25日,最近5年中,上證指數(shù)跌幅達到了43.79%,而85只普通股票型基金平均復(fù)權(quán)單位增長率為負(fù)6.66%。就上述15只普通股票型基金來看,截至2012年5月25日最近5年平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.66%,而其余70只更換過基金經(jīng)理的基金平均業(yè)績?yōu)樨?fù)8.66%。由此可見,“老將”一直管理5年的基金,其業(yè)績比不斷更換“新將”管理的基金業(yè)績領(lǐng)先11.32個百分點。
而15只未更換過基金經(jīng)理的普通股票型基金中,業(yè)績最好的與業(yè)績最差的相差56.78個百分點,最差者業(yè)績?yōu)樨?fù)26.90%。
值得一提的是,最近5年來未換過基金經(jīng)理的15只普通股票型基金中,董承非管理的興全全球視野收益率為29.88%,在15只中業(yè)績最高,在所有同期的普通股票型基金中排名第二。
而70只“新將”管理的股基中,交銀成長股票最近5年的復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高,為36.03%,也排在同期同類基金的第一名。而墊底的是寶盈泛沿海增長,業(yè)績?yōu)樨?fù)51.47%。首尾相差達到87.5%。寶盈泛沿海增長現(xiàn)由高峰管理,資料顯示,該基金先后更換過5位基金經(jīng)理。而且該基金曾是聞名的“墊底”基金。
不過,好買基金研究中心研究總監(jiān)樂嘉慶表示,基金經(jīng)理的更換對基金的影響沒有必然聯(lián)系。這點在公募基金上尤為突出,有些基金經(jīng)理并不能完全發(fā)揮他的作用。受控于其他部門或投決會給了很多限制,并不能讓基金經(jīng)理在整個基金投資起決定性因素。