專家強(qiáng)調(diào)，從長(zhǎng)期來(lái)看，依然對(duì)美國(guó)市場(chǎng)保持較為樂(lè)觀態(tài)度，投資者在重點(diǎn)配置美國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，可適當(dāng)增加對(duì)具有避險(xiǎn)功能的QDII產(chǎn)品的配置。
周一，受到希臘可能退出歐元區(qū)，以及西班牙與意大利國(guó)債收益率急劇攀升等影響，美國(guó)股指在連續(xù)6天走弱后繼續(xù)收跌。主投海外市場(chǎng)的QDII基金可能要再一次面臨業(yè)績(jī)考驗(yàn)。
值得注意的是，在美國(guó)歐洲股市下跌承壓下，恒生指數(shù)下跌4.32%，恒生中企指數(shù)跌幅深達(dá)6.35%。排名上周跌幅榜前十的QDII基金中，9只系主投香港市場(chǎng)的基金。其中，易方達(dá)亞洲精選在一季度加碼港股，投資香港市場(chǎng)占基金資產(chǎn)凈值比例從去年末40.21%增至今年一季度末的50.67%。該基金上周深跌5.58%，成為跌幅最大的主動(dòng)管理QDII基金。
好買(mǎi)基金研究中心認(rèn)為從整體來(lái)說(shuō)，5月QDII基金很難有好的表現(xiàn)，建議投資者適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)配置，采取較為穩(wěn)健的投資策略。但他們同時(shí)強(qiáng)調(diào)從長(zhǎng)期來(lái)看，依然對(duì)美國(guó)市場(chǎng)保持較為樂(lè)觀態(tài)度。與此同時(shí)，歐洲的情況卻不容樂(lè)觀。所以在重點(diǎn)配置美國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)可適當(dāng)增加對(duì)具有避險(xiǎn)功能的QDII基金產(chǎn)品的配置。
一周深跌3.3% 主投香港市場(chǎng)大挫
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上周，54只QDII基金繼續(xù)下跌，加權(quán)平均回報(bào)率跌幅為3.3%，若從二季度算起，54只基金加權(quán)平均回報(bào)率累計(jì)深跌6.33%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，法國(guó)和希臘政局更迭引發(fā)歐債危機(jī)擔(dān)憂，上周全球市場(chǎng)下跌，導(dǎo)致QDII基金表現(xiàn)明顯遜色于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，上周，歐美主要市場(chǎng)普遍下跌，其中道指下跌1.67%，標(biāo)普500下跌1.15%；道瓊斯歐洲50下跌0.35%。在美股和歐洲市場(chǎng)下跌帶動(dòng)下，港股上周也劇烈下行。其中最后兩個(gè)交易日，在歐美市場(chǎng)稍微停息之際，港股因保險(xiǎn)、石油等中資股走低，繼續(xù)下行，恒生指數(shù)上周下跌4.32%，恒生中企指數(shù)下跌6.35%。
受此影響，主投香港市場(chǎng)基金凈值大幅受挫。回報(bào)率排名跌幅榜前十的基金中，九只系主投香港市場(chǎng)。
跌幅前三的分別是嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)、易方達(dá)亞洲精選和南方中國(guó)。一周之內(nèi)3只基金分別深跌6.16%、5.58%和5.5%。值得注意的是，它們中嘉實(shí)和南方均為指數(shù)型基金，其中嘉實(shí)跟蹤的恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)。香港恒生中資企業(yè)指數(shù)上周的暴跌對(duì)該只基金影響確實(shí)不小。
不同于上述兩只基金，易方達(dá)亞洲精選作為一只主動(dòng)型基金，其強(qiáng)調(diào)投資策略是對(duì)全球及亞洲宏觀經(jīng)濟(jì)，各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益水平的綜合分析與判斷在不同區(qū)域和行業(yè)間進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置。保持必要的靈活性。然而其2012年一季報(bào)顯示，該基金投資香港和韓國(guó)公允價(jià)值分別達(dá)5280.57萬(wàn)元和3563.38萬(wàn)元，累計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比高達(dá)85%。其中，投資香港市場(chǎng)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例為50.67%。其一季末前十大重倉(cāng)股中，四只系香港中資股，6只系韓國(guó)個(gè)股。去年年報(bào)，該基金投資香港市場(chǎng)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例僅有40.21%。今年一季度，易方達(dá)亞洲精選回報(bào)率6.48%。截至上周末，該只基金今年以來(lái)回報(bào)率已經(jīng)縮至0.13%。
相對(duì)來(lái)說(shuō)，上周主要投資美國(guó)股市的指數(shù)型基金跌幅較小。國(guó)泰納斯達(dá)克100、大成標(biāo)普500等權(quán)重和長(zhǎng)信標(biāo)普100等權(quán)重分別下跌0.44%、0.79%和0.74%，周跌幅小于同類(lèi)型平均跌幅。而主投美國(guó)、英國(guó)市場(chǎng)股票的招商金磚和南方金磚跌幅超過(guò)5%。
QDII基金高收益正消失 專家仍傾向配置美股
5月份以來(lái)QDII基金回報(bào)率大幅下降，已經(jīng)影響到了該類(lèi)基金今年以來(lái)的整體收益。《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度54只基金加權(quán)平均回報(bào)率為7.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資A股的偏股基金，并帶動(dòng)投資者的申購(gòu)熱情。WIND數(shù)據(jù)顯示，可比的51只QDII基金一季度內(nèi)份額增加21.97億份。
截至上周末，今年以來(lái)54只QDII基金回報(bào)率已經(jīng)下降至1.68%。一季度的高收益正在逐步消失。此外，同期回報(bào)率為負(fù)QDII基金數(shù)量已經(jīng)從一季度的2只增至16只。
對(duì)此，德圣基金研究中心看法是，上周由于市場(chǎng)對(duì)希臘退出歐元區(qū)和歐債危機(jī)加深的擔(dān)憂。加上穆迪宣稱本月或許下調(diào)百余家銀行的信用評(píng)級(jí)，使得市場(chǎng)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期信心大失。另外，美國(guó)非農(nóng)指數(shù)低于市場(chǎng)預(yù)期，加重市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的擔(dān)憂。歐美市場(chǎng)領(lǐng)跌全球市場(chǎng)，帶動(dòng)新興市場(chǎng)跟風(fēng)下跌。
好買(mǎi)基金研究中心則表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)勞工部宣布美國(guó)4月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)PPI環(huán)比低于預(yù)期。4月的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）環(huán)比降0.2%。從目前來(lái)看，海外市場(chǎng)整體情緒悲觀。出于美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，我們認(rèn)為短時(shí)間內(nèi)美股將會(huì)表現(xiàn)不佳，美指可能逐步回調(diào)。
他們認(rèn)為從整體來(lái)說(shuō)，5月QDII基金很難有好的表現(xiàn)，建議投資者適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)配置，采取較為穩(wěn)健的投資策略。
但他們同時(shí)強(qiáng)調(diào)美股經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)尚沒(méi)有出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，并且美聯(lián)儲(chǔ)依然會(huì)繼續(xù)執(zhí)行較為寬松的政策，因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，我們依然對(duì)美國(guó)市場(chǎng)保持較為樂(lè)觀態(tài)度。與此同時(shí)，歐洲的情況卻不容樂(lè)觀。歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)走弱，西班牙的債務(wù)問(wèn)題有可能升級(jí)。此外，希臘組閣失敗也可能導(dǎo)致歐債危機(jī)陷入更加復(fù)雜的困境。所以在重點(diǎn)配置美國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)可適當(dāng)增加對(duì)具有避險(xiǎn)功能的QDII基金產(chǎn)品的配置。