基金公司管理費(fèi)收入“旱澇保收”的格局有望被打破。證券時(shí)報(bào)記者昨日從多方獲悉，監(jiān)管層擬將基金管理費(fèi)與基金業(yè)績(jī)掛鉤，即按照“對(duì)稱浮動(dòng)”原則，當(dāng)基金業(yè)績(jī)好于業(yè)績(jī)管理目標(biāo)上限時(shí)，管理費(fèi)向上浮動(dòng)；基金業(yè)績(jī)低于目標(biāo)下限時(shí)，管理費(fèi)則同等水平向下浮動(dòng)。另?yè)?jù)了解，監(jiān)管層擬不再對(duì)基金公司5%以下股權(quán)變動(dòng)進(jìn)行行政審批。
一位接近監(jiān)管部門的人士向記者透露，管理層在考慮基金管理費(fèi)與基金業(yè)績(jī)掛鉤的同時(shí)，為了防止基金公司“賭”業(yè)績(jī)，強(qiáng)調(diào)對(duì)管理費(fèi)浮動(dòng)幅度要“適當(dāng)”。與此同時(shí)，監(jiān)管層將要求在基金公司目前的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金外設(shè)立業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按照管理費(fèi)的一定比例提取，當(dāng)基金年度業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)，基金公司可以提取一定數(shù)量的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金返還給基金資產(chǎn)，以彌補(bǔ)持有人的損失。
事實(shí)上，大成優(yōu)選股票基金此前已經(jīng)按照合同設(shè)立專門的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于基金業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)5%時(shí)彌補(bǔ)持有人損失，每年補(bǔ)助一次。今年初，大成優(yōu)選股票基金就按照上述約定，將基金業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金2323余萬(wàn)元一次性劃入基金財(cái)產(chǎn)。“監(jiān)管層鼓勵(lì)基金公司圍繞費(fèi)率做更多有益行業(yè)發(fā)展的探索。”上述人士表示。
對(duì)于基金行業(yè)人才流失問(wèn)題，監(jiān)管層擬采取措施改善基金公司治理結(jié)構(gòu)。上述人士表示，目前一些基金公司缺乏長(zhǎng)期的管理理念，導(dǎo)致人員變動(dòng)頻繁。監(jiān)管層一直探索基金公司治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立運(yùn)作，減少股東不當(dāng)干預(yù)，維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)公司內(nèi)部制衡機(jī)制的建設(shè)，希望股東、管理層、投資人的利益保持一致，同時(shí)鼓勵(lì)公司建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
該人士表示，下一步，監(jiān)管層將在公司內(nèi)部制衡機(jī)制方面做進(jìn)一步探索，完善政策，形成基金公司多元的股權(quán)結(jié)構(gòu)，探索長(zhǎng)效約束機(jī)制。目前來(lái)看有兩個(gè)方向：一是鼓勵(lì)基金公司高管、基金經(jīng)理投資并長(zhǎng)期持有本公司或自己管理的基金產(chǎn)品，推動(dòng)與基金持有人利益綁定機(jī)制的建立。
二是研究推動(dòng)專業(yè)人士持有基金公司股權(quán)，發(fā)揮專業(yè)人士在公司治理中的積極作用。“監(jiān)管層將考慮基金公司5%以下股權(quán)變動(dòng)將不再審批。據(jù)悉，現(xiàn)有的《基金公司管理辦法》要求對(duì)基金公司所有的股權(quán)變動(dòng)都要審批，下一步將借鑒證券公司的做法，對(duì)基金公司5%以下股權(quán)變動(dòng)不再審批。”這意味著，基金公司可以自行開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)制度建設(shè)。一位接近監(jiān)管層的消息人士說(shuō)。