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正當(dāng)上周五上證綜指跌破2400點，投資者為后市憂心忡忡時，政策利好又一次“雪中送炭”。央行12日宣布，從5月18日起，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。接受證券時報采訪的多位私募基金經(jīng)理表示，股指短期可望受政策利好刺激展開反彈，券商股和地產(chǎn)股值得重點關(guān)注。
政策利好帶動股指反彈
“央行降低存款準(zhǔn)備金率非常及時，上周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示投資、出口等都有所下滑，此次降準(zhǔn)將釋放流動性，對于A股來說是一場"及時雨"！”深圳一位私募基金研究總監(jiān)表示，今年以來，A股反彈主要的驅(qū)動因素就是政策利好，比如監(jiān)管層一系列制度改革，被市場人士稱為“A股市場上繼整肅基金、券商等機(jī)構(gòu)投資者和股改之后的第三次改革”。從另一個方面來看，經(jīng)濟(jì)基本面是下滑的，何時見底現(xiàn)仍未取得共識，歐債危機(jī)也一直懸而未決，A股市場反彈行情要繼續(xù)，政策利好必須跟上來。
針對上周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，上海志晟投資總經(jīng)理陳永青表示，消費者物價指數(shù)（CPI）在預(yù)期之內(nèi)，工業(yè)增加值增速反倒不太樂觀。除了勞動力要素成本在上漲外，大宗商品很難大漲，在經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，政策刺激有助于防止經(jīng)濟(jì)過快下滑。
北京啟明樂投資董事長李堅認(rèn)為，經(jīng)過三十多年的高速增長，中國經(jīng)濟(jì)正處于回落階段。今年是從四年的熊市慢慢轉(zhuǎn)折的一年，調(diào)整是逐步的，A股市場將會呈現(xiàn)慢牛的走勢。
關(guān)注券商地產(chǎn)股
李堅還表示，金融改革的主線會貫穿全年，目前實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)生了小背離，其實實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融等虛擬經(jīng)濟(jì)的大力支持，未來金融改革會繼續(xù)，政策利好也會不斷推出。券商作為金融行業(yè)的一個子行業(yè)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新受監(jiān)管層大力鼓勵，券商創(chuàng)新大會之后，推動證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的細(xì)化政策可望接連出臺，從而刺激券商股不斷走高。
此外，李堅認(rèn)為地產(chǎn)股作為本輪行情的風(fēng)向標(biāo)之一，尤其是受降低存款準(zhǔn)備金率的影響，股價反彈的步伐不會輕易結(jié)束。而部分優(yōu)質(zhì)消費股成長性強(qiáng)、業(yè)績穩(wěn)定，是中長期投資者的良好標(biāo)的。
陳永青主張炒股跟著政策走，選擇政策傾斜的行業(yè)。比如十二五規(guī)劃中的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，頁巖氣就引起市場高度重視。“國家在這方面的投入以及民間資金的積極性，已經(jīng)讓產(chǎn)業(yè)鏈的前端受益了，比如勘探、測繪、打井、油氣服務(wù)等行業(yè)。”陳永青說，頁巖氣雖然是一個獨立的礦種，所涉及的則不僅僅是單獨的某個產(chǎn)業(yè)，如石油液化氣、煤層氣等都會被帶動；下游很多行業(yè)，如運輸儲存、化工、發(fā)電等全產(chǎn)業(yè)鏈也會受益。
陳永青也看好券商股，認(rèn)為一旦市場交易活躍，券商股是首當(dāng)其沖的受益者。
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