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受外圍市場(chǎng)對(duì)希臘退出歐元區(qū)的擔(dān)憂加重的利空影響，隔夜外圍市場(chǎng)大幅調(diào)整，昨日兩市雙雙低開低走，滬深兩市盤面板塊大部分下跌。而航天軍工板塊走出了可觀的上漲行情。截止收盤，滬指報(bào)2408.59點(diǎn)，跌幅1.65%，航天軍工板塊位于板塊漲幅排名第二，漲幅為0.42%。
分析人士認(rèn)為，近日上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)成為社會(huì)矚目的焦點(diǎn)，其中航天軍工板塊近期相關(guān)公司的資產(chǎn)重組活動(dòng)較為頻繁，行業(yè)將出現(xiàn)中長(zhǎng)期投機(jī)機(jī)會(huì)。
10.2億元大單涌入
從昨日漲幅來看，航天軍工表現(xiàn)優(yōu)異，在已上市交易的87家航天軍工上市公司中，有45只股票上漲，占全部上市公司的51.72%，其中有三只股票漲停，分別是：中船股份，舜天船舶和撫順特鋼。
從資金流向來看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日，航天軍工板塊主動(dòng)買入大單金額達(dá)10.2億元，其中有27只股票的主動(dòng)買入大單金額超過1000萬(wàn)元，排名前五的股票分別為：中船股份（9209.21萬(wàn)元），航天長(zhǎng)峰（4975.53萬(wàn)元），洪都航空（4550.52萬(wàn)元），航空動(dòng)力（2840.23萬(wàn)元）和東安動(dòng)力（2645.44萬(wàn)元）。
從區(qū)間統(tǒng)計(jì)來看，5月以來，上證指數(shù)的區(qū)間漲跌幅為0.51%，相同時(shí)間段的航天軍工板塊的漲跌幅好于大盤，漲幅為3.40%，區(qū)間主動(dòng)買入大單金額達(dá)35.8億元。此外，上證指數(shù)二季度以來即4月5日至5月9日區(qū)間漲幅為6.44%，相同時(shí)期段的航天軍工板塊的漲幅要優(yōu)于大盤，漲幅為12.49%，區(qū)間主動(dòng)買入大單金額113.0億元。
政策預(yù)期推動(dòng)重組升溫
日前證監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前表示，當(dāng)前推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組已經(jīng)具備更加有利的條件，將進(jìn)一步加大資本市場(chǎng)支持并購(gòu)重組的力度，繼續(xù)放松管制，著力強(qiáng)化市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)。對(duì)此，航天軍工板塊重組預(yù)期再度升溫。
廣發(fā)證券認(rèn)為，在過去7年累計(jì)約有180億元的資產(chǎn)注入到A股軍工上市公司中，這其中有90%左右的資產(chǎn)為軍工業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。資產(chǎn)注入為軍工上市公司帶來了一定的業(yè)績(jī)活力，而資產(chǎn)注入事件也為上市公司股價(jià)帶來高彈性。未來3-5年科研體制改革將是包括航空、航天、電子在內(nèi)的軍工企業(yè)改革的重要內(nèi)容。繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注中航系統(tǒng)特別是發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)的整合
自2008年一航和二航合并成中航工業(yè)，航天軍工行業(yè)開始了大重組的時(shí)代。2010年以來，中航工業(yè)加快了板塊整合和資產(chǎn)注入的步伐。華泰證券認(rèn)為，2012年將是中航工業(yè)集團(tuán)的重組大年，哈飛股份的率先重組，預(yù)示了中航工業(yè)集團(tuán)很可能重啟發(fā)動(dòng)機(jī)板塊的資產(chǎn)整合進(jìn)程。
興業(yè)證券認(rèn)為，航天軍工行業(yè)未來中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的穩(wěn)定性較高，同時(shí)相關(guān)公司近期的資產(chǎn)重組活動(dòng)較為頻繁，板塊歷史估值水平一直處于高位。由于估值較高，股價(jià)表現(xiàn)通常波動(dòng)較大，因此在股價(jià)隨大盤整體回調(diào)后，或?qū)⒊霈F(xiàn)中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。
廣發(fā)證券指出，2012年的市場(chǎng)環(huán)境需要更多的確定性，尋找具有較明確的整合趨勢(shì)和有較清晰的軍用、民用業(yè)務(wù)成長(zhǎng)方向的公司。重點(diǎn)關(guān)注重組趨勢(shì)較明確的中航系下的發(fā)動(dòng)機(jī)板塊如航空動(dòng)力、成發(fā)科技。
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