洪崎一句“利潤高的不好意思公布”,讓銀行業(yè)的高頻詞和敏感詞,開始集中于“暴利”二字。
作為中信銀行行長,陳小憲估計(jì)早已料到會(huì)在年報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上被問到此類問題,他并不想作太多回避,只是再三表示,希望記者把自己的話“寫得完整一點(diǎn)”,不要斷章取義。
在他看來,銀行業(yè)的利潤只是比較高,還不能稱之為暴利,也并不是一個(gè)長期現(xiàn)象,預(yù)計(jì)今年開始就會(huì)有所下降。
而對(duì)“暴利”一說極力否認(rèn)的銀行高管不在少數(shù),農(nóng)行行長張?jiān)萍凑J(rèn)為,從目前利潤數(shù)量來看,確實(shí)比較大,但是中國銀行業(yè)的利潤并沒有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而增長。建行副行長龐秀生也公開強(qiáng)調(diào),銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益反差巨大在建設(shè)銀行是不存在的,每天利潤4.6億元反映的是企業(yè)規(guī)模大小,和利潤薄厚無關(guān)。
1645上市公司利潤半數(shù)為銀行造
數(shù)字會(huì)說話。
理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至4月16日,已有1645家上市公司公布了年報(bào),凈利潤總額為18305億元,其中,12家上市銀行利潤總額為8489.5億元,占上市公司總利潤半壁江山。凈利潤超過百億元的有22家,其中銀行業(yè)占據(jù)11席位,僅華夏銀行未進(jìn)“百億軍團(tuán)”,但92.21億的凈利潤依然在所有上市公司中居于前列。
工商銀行再次蟬聯(lián)“全球最賺錢銀行”稱號(hào),去年實(shí)現(xiàn)凈利潤2084億元,較上年增長25.6%。國有銀行中相對(duì)利潤較少的農(nóng)業(yè)銀行凈利潤也實(shí)現(xiàn)1219.56億元。
而截至記者發(fā)稿前,光大銀行年報(bào)業(yè)已出爐,180.85億元的凈利潤數(shù)據(jù)十分亮眼,比上年大幅增加53億元。
至此,目前已公布年報(bào)的13家上市銀行平均凈利潤已達(dá)到714.85億元,把其他行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后。
能夠與其比肩的唯有保險(xiǎn)業(yè),4家上市保險(xiǎn)公司的平均凈利潤130.70億元,而中石油、中石化所在的能源行業(yè),
截至4月16日,已公布年報(bào)的40家公司,平均凈利潤僅為79.94億元,房地產(chǎn)業(yè)94家公司平均利潤5.79億元,與銀行業(yè)相比,都僅是一個(gè)零頭。
除此之外,銀行業(yè)凈利潤的增幅也在全體上市公司中遙遙領(lǐng)先。從凈利潤增長情況來看,13家上市銀行全部實(shí)現(xiàn)正增長,平均增長39.27%,增幅在30%以上的就達(dá)到了8家。凈利潤增幅最低的為中國銀行,為18.93%,最高的則為深發(fā)展,達(dá)到64.55%。
以上數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)了此前來自于銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),該組數(shù)據(jù)稱2011年全年,銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤突破萬億元大關(guān),達(dá)到10412億元,創(chuàng)歷史新高,同比2010年的7637億元增長36.3%。相比之下,2011年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤54544億元,比上年增長25.4%的數(shù)據(jù)則相形見絀。
銀行暴利三大來源,利息差獨(dú)大
那么銀行業(yè)的高利潤究竟從何而來?
一般而言,銀行收入主要來源于三個(gè)部分,一是凈息差,二是中間手續(xù)費(fèi),三是投資交易收入。
仔細(xì)分析年報(bào)不難發(fā)現(xiàn),雖然各大銀行一直在強(qiáng)調(diào)提升非利息收入比重,但息差仍是銀行業(yè)最大的利潤來源,占總體比例七八成左右,理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,已公布年報(bào)的13家上市銀行去年共實(shí)現(xiàn)凈利息收入約17186.30億元,其中,五大行實(shí)現(xiàn)凈利息收入約13051億元,農(nóng)行對(duì)利差業(yè)務(wù)的依賴程度最高,實(shí)現(xiàn)利息凈收入3071.99億元,同比增長26.86%,利息凈收入占營業(yè)收入的81.3%。建行和工行利息收入占比分別達(dá)到76.70%和77.08%,利息收入占比最小的中行也達(dá)到了69.5%。
而去年信貸收緊和央行加息周期的影響下,銀行業(yè)凈息差收入普遍上升,成為其“日進(jìn)斗金”的關(guān)鍵點(diǎn)。
目前我國存貸款基準(zhǔn)利率利差超3個(gè)百分點(diǎn),雖在國際范圍內(nèi)來看不是最高,但也維持在相對(duì)高位,而由于銀行信貸在資金配置中居主導(dǎo)地位,占市場(chǎng)份額的80%以上,金融危機(jī)后,國內(nèi)銀行業(yè)信貸投放總量,更是由2008年的4.91萬億猛增至2011年末的7.47萬億。天量信貸投放將息差優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步放大,造成當(dāng)前銀行業(yè)的高利潤。而多年維持這種盈利模式的主因,還在于我國銀行業(yè)的利率管制,銀行在議價(jià)能力方面占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì),盡管近年關(guān)于利率市場(chǎng)化的呼聲不斷高漲,但實(shí)際腳步仍低于普遍預(yù)期。
而在利差相對(duì)穩(wěn)定的情況下,銀行業(yè)近年來規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張成為了其利潤高增長的主要?jiǎng)恿Α?shù)據(jù)顯示,
2005年底,銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為37.47萬億元,到2011年底增長到113.28萬億元,6年時(shí)間翻了不止3倍,年復(fù)合增長率保持在20%左右。建設(shè)銀行副行長龐秀生表示建行資產(chǎn)規(guī)模增長對(duì)于凈利潤的貢獻(xiàn)達(dá)到8.85個(gè)百分點(diǎn)。
高利潤背后的高風(fēng)險(xiǎn)與高成本
值得一提的是,銀行實(shí)現(xiàn)高利潤的背后是若隱若現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)和高成本,這種高增長也并非能夠長久持續(xù)下去,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為高速利潤擴(kuò)張只是一個(gè)短期現(xiàn)象。
對(duì)銀行的“成本”考量并不能僅僅局限于吸收存款成本和操作成本等層面,將其置于一個(gè)大的環(huán)境和背景之中去觀察,支撐銀行高利潤的因素并非那么簡(jiǎn)單。
首先必須關(guān)注的是,高資產(chǎn)回報(bào)率背后隱藏的信貸損失的滯后問題。按照當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,目前信貸成本的核算只記錄已經(jīng)發(fā)生的信貸成本,并沒有體現(xiàn)周期性的預(yù)期信貸成本,具有一定滯后性。
中國社科院金融所曾剛認(rèn)為,如果未來的實(shí)際不良率水平超過2.5%,銀行現(xiàn)有的高利潤就無法維持。具體來說,如果按2011年底54.79萬億貸款余額來算,貸款損失率每上升一個(gè)點(diǎn),銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)增加5479億。這意味著,在實(shí)際貸款損失率達(dá)到4.1%時(shí),銀行的凈利潤就基本降低為零,如果超過此水平以上,將會(huì)出現(xiàn)虧損,并沖減資本金。
雖然從目前的數(shù)據(jù)來看,貸款損失率距此還有相當(dāng)距離,但是基于上述風(fēng)險(xiǎn)成本核算的滯后性,在經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大不確定性時(shí),還是可能對(duì)銀行利潤產(chǎn)生較大影響。
有權(quán)威部門測(cè)算數(shù)據(jù)得知,以2011年銀行業(yè)10412億利潤為基數(shù),若不良率上升1個(gè)點(diǎn),損失率50%,則利潤損失21%,僅剩8273億元;損失率70%,則利潤損失29%,僅剩7417億元。
而更加隱形的成本來自于商業(yè)銀行改制過程中國家財(cái)政支付的改革成本。多年前,天量壞賬曾經(jīng)讓中國銀行業(yè)背負(fù)罵名,工、農(nóng)、中、建、光大等相繼完成不良資產(chǎn)剝離和國家財(cái)政注資,顯性成本和隱性財(cái)務(wù)成本加起來接近萬億,而如今的銀行業(yè)即通過稅收來償還這筆改革成本。
近年來,政府稅收中很大比例都是由銀行業(yè)提供,銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2008年以來,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共上繳營業(yè)稅和所得稅1.64萬億。陳小憲也表示中信銀行從上市至今實(shí)現(xiàn)了870億元的凈利潤,但同期交稅490億元,占比很高。
今年,業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為,息差見頂和利率市場(chǎng)化壓力將限制銀行業(yè)利潤的增長。中金公司的觀點(diǎn)是,受貸款議價(jià)能力下降影響,大銀行的凈息差將在一二季度見頂,而中小銀行的凈息差在去年四季度或今年一季度見頂,預(yù)計(jì)2012
年上市銀行凈利潤增速為15%,低于市場(chǎng)預(yù)期。
隨著年報(bào)公布,銀行再次因暴利被推向風(fēng)口浪尖。銀行究竟是如何暴利的?愈萬億的利潤又來自哪里?
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2011年我國商業(yè)銀行業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈利潤1.04萬億,同比增長36%。其中五大國有銀行凈利潤總和為6808.49億,占比65.38%。
銀行營業(yè)收入主要來自利息收入和中間收入,而利率市場(chǎng)化進(jìn)展緩慢及銀行亂收費(fèi)也相應(yīng)地成為銀行暴利的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/P>
利息凈收入1.68萬億占近8成
盡管中國銀行業(yè)處在轉(zhuǎn)型階段,非利息收入占比已經(jīng)有所提高。但是在利率不放開的情況下,傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)的收入主要來源,更何況2011年處在加息周期中,息差進(jìn)一步擴(kuò)大,利息收入放量增長。
在目前已公布年報(bào)的12家銀行中,2011年實(shí)現(xiàn)利息凈收入1.68萬億,占營業(yè)收入的78.37%。其中工行實(shí)現(xiàn)利息凈收入3627.64億,建行實(shí)現(xiàn)凈利息收入3045.72億元,同比增長21.10%,五大行利息凈收入總和為1.31萬億。
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平表示,利息收入增加主要有兩個(gè)方面的原因,一是銀行生息資產(chǎn)規(guī)模快速增長,2011年上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)增長17%;二是銀行的凈息差水平持續(xù)反彈,去年整個(gè)社會(huì)資金面相對(duì)緊張,商業(yè)銀行議價(jià)能力相對(duì)借款人有所提升,利差水平上升,平均增加0.3%左右。
值得注意的是,在提高中間收入占比的轉(zhuǎn)型中,以招行為代表的股份制商業(yè)銀行打響了第一槍,結(jié)果手續(xù)費(fèi)傭金收入占比卻是五大行高于股份制商業(yè)銀行。
數(shù)據(jù)顯示,工行、建行、中行手續(xù)費(fèi)傭金收入均超過22%,建行最高為22.5%,農(nóng)行和交行也接近20%;民生、招行、興業(yè)分別為19.27%、17.72%和15.58%,其他股份制商業(yè)銀行均在10%左右。
東方證券分析師金鱗向理財(cái)周報(bào)記者表示:“手續(xù)費(fèi)傭金收入主要是零售業(yè)務(wù),而四大行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源上具有非常大的優(yōu)勢(shì)。具體來看,結(jié)算、理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要來自渠道網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì),投行、托管、代理則是客戶資源的優(yōu)勢(shì)。”
手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億,17.3%涉嫌違規(guī)
2011年貨幣政策偏緊,信貸投放收緊,以企業(yè)發(fā)債的投行收入和理財(cái)業(yè)務(wù)收入為代表的銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入增長較快。
2011年,12家銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億,同比增長44.23%,其中深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入同比增長124.88%,增長最快。
深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入的大幅增長主要來自理財(cái)收入和平安集團(tuán)的交叉銷售。2011年,深發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模為4200億,同比增長463%;基金、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)規(guī)模明顯擴(kuò)大,在基金市場(chǎng)份額整體下降的情況下,市場(chǎng)份額提上58%,其中僅代銷平安大華行業(yè)先鋒基金銷售量達(dá)11億;保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)新增規(guī)模保費(fèi)同比增長近25%,其中平安保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模保費(fèi)13.22億。
除深發(fā)展實(shí)現(xiàn)理財(cái)手續(xù)費(fèi)2.84億,同比增長408.02%外,2011年華夏銀行實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)10億,同比增長324.57%,工行、建行理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長也超過40%。
據(jù)了解,理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要是產(chǎn)品的實(shí)際收益和銀行給客戶收益的價(jià)差。理論上來講,是由銀行單方面決定的,但銀行也會(huì)結(jié)合產(chǎn)品具體收益調(diào)整價(jià)差,有時(shí)銀行也會(huì)倒貼,如月末攬存發(fā)行的短期或超短期的8%甚至9%高收益理財(cái)產(chǎn)品,銀行甚至?xí)官N以實(shí)現(xiàn)高收益。
值得注意的是,在銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入中,存在很多“以代收費(fèi)”、“浮利分費(fèi)”爭(zhēng)議性收費(fèi)。
對(duì)此,工行行長楊凱生在2011年年報(bào)分析師交流會(huì)上坦陳:“客戶申請(qǐng)貸款,經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),銀行認(rèn)為7%的利息可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),但是7%有時(shí)變成6%的利息和1%的手續(xù)費(fèi)。”
廣發(fā)銀行董事長董建岳也表示:“銀行收費(fèi)本來是在利差中體現(xiàn)的,由于中間業(yè)務(wù)收入考核的存在,銀行只好將10%的上浮利息作為財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等名目向客戶收取,這種操作手法在業(yè)內(nèi)屢見不鮮。”
去年第四季度開始,銀監(jiān)會(huì)開始整治財(cái)務(wù)顧問和咨詢費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入,并于2012年2月19日公布不得以代收費(fèi)、不得浮利分費(fèi)等“七不準(zhǔn)”的《整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》,要求各銀行在4月1日前公示收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì),在12家銀行年報(bào)中,明確披露財(cái)務(wù)顧問和咨詢費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)等手續(xù)費(fèi)傭金收入為742.25億,占12家銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入總和的17.3%。這只是冰山一角。
收費(fèi)整治影響銀行業(yè)轉(zhuǎn)型
歐美銀行業(yè)只有30%的利潤來自息差,70%來自中間收入;中國銀行業(yè)的中間收入只有20%。增加手續(xù)費(fèi)傭金收入等中間業(yè)務(wù)的占比,本來是中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向,而由于公眾對(duì)銀行亂收費(fèi)的不滿,轉(zhuǎn)型似乎要受影響。
數(shù)據(jù)顯示,去年四季度銀監(jiān)會(huì)整治銀行收費(fèi)以來,銀行手續(xù)費(fèi)收入已經(jīng)受到影響。2011年四季度,工行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入當(dāng)季環(huán)比下滑5%,農(nóng)、中、建交環(huán)比下降幅度分別為21%、13%、14%和10%。
“與國外相比,實(shí)際上中國銀行業(yè)的收費(fèi)并不高,但是收費(fèi)不透明、公示不充分的問題普遍存在。”金鱗表示。
深圳某券商分析師則認(rèn)為,銀行提供服務(wù),收費(fèi)本身是沒有問題的,關(guān)鍵是怎么收,不能亂收。
而從商業(yè)銀行到監(jiān)管,都紛紛把銀行亂收費(fèi)的矛頭指向了中間業(yè)務(wù)收入的考核,而這種考核正是來自銀行轉(zhuǎn)型的壓力。
在銀監(jiān)會(huì)18個(gè)部門牽頭的督導(dǎo)組廣東檢查時(shí),多位商業(yè)銀行人士指出,這些年,銀行業(yè)對(duì)中間業(yè)務(wù)收入幾乎形成了一種崇拜,在制定經(jīng)營計(jì)劃時(shí),往往將中間業(yè)務(wù)收入指標(biāo)定得偏高。更重要的是,從總行、分行、支行到基層,考核指標(biāo)層層加碼,逼得銀行員工傾向于向客戶多收取費(fèi)用,或者將利差轉(zhuǎn)移為收費(fèi)。
“當(dāng)初強(qiáng)調(diào)中間業(yè)務(wù)收入,是為了促進(jìn)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),減少對(duì)存貸利差的依賴。如今,銀行中間業(yè)務(wù)收入是上來了,但收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的缺失,卻造成了銀行收費(fèi)問題的突出。”上述深圳某券商分析師表示。