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2012-04-18 作者：張琨 來源：深圳商報(bào)
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產(chǎn)品價(jià)格暴跌，國內(nèi)大廠裁員過冬，股價(jià)腰斬后再腰斬。被眾多壞消息籠罩的光伏行業(yè)堪稱近三年以來表現(xiàn)最差的板塊。但在整個(gè)行業(yè)陷入寒冬低谷的時(shí)候，中海油和中石油卻以行業(yè)并購者的身份出現(xiàn)了。
光伏行業(yè)的“慘狀”從年報(bào)中可見一斑。記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在102只太陽能概念股中，股價(jià)在2011年區(qū)間漲跌幅為正數(shù)的，只有維科精華、精功科技、江淮動(dòng)力三家。在已公布年報(bào)的60家太陽能概念公司中，26家業(yè)績同比下滑，凈利同比下滑超過40%的多達(dá)13家。其中，業(yè)績下滑幅度最大的是行業(yè)龍頭天威保變，其凈利同比2010年下滑89.68%。
而在經(jīng)營層面上，整個(gè)行業(yè)也是壞消息不斷。市場(chǎng)價(jià)格顯示，2012年一季度硅片均價(jià)較去年跌幅逾70%。“國內(nèi)廠商曾致力于達(dá)到100%垂直一體化經(jīng)營并急速擴(kuò)張自身硅片產(chǎn)能，現(xiàn)在收獲的是苦果。”海通證券分析師張浩認(rèn)為，原材料價(jià)格暴跌之下，產(chǎn)能過剩引發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)令國內(nèi)許多公司忙于削減成本，硅片價(jià)格甚至“廉價(jià)到了完全可以在市場(chǎng)上買，而不是自己生產(chǎn)”。
在經(jīng)營舉步維艱的光伏行業(yè)背后，卻有著手持巨額現(xiàn)金準(zhǔn)備出手收購的多家央企，其中“兩桶油”尤為引人矚目。據(jù)媒體報(bào)道，中海油正在和美國上市公司阿特斯電力談判收購事宜，如果收購成功，中海油將一躍躋身國內(nèi)光伏行業(yè)的前五名。而中海油不是第一家進(jìn)軍光伏的央企，此前中石化在塔河油田首座光伏發(fā)電站已開始建造，這也被認(rèn)為是傳統(tǒng)石油能源公司涉足光伏產(chǎn)業(yè)的一次嘗試。而在“兩桶油”之外，另一個(gè)央企，中國化工也在近日宣布高調(diào)進(jìn)入光伏行業(yè)。
“央企介入有利于國內(nèi)光伏應(yīng)用市場(chǎng)開拓。”張浩認(rèn)為，中國的光伏產(chǎn)業(yè)這幾年發(fā)展得非常快，但是受到美國和歐洲光伏的“雙反”之后，光伏產(chǎn)業(yè)受到了很大的掣肘。現(xiàn)在幾家大型光伏公司基本上都是民營的，大型國營企業(yè)的介入對(duì)光伏公司在資金和市場(chǎng)上重新振作有一定好處。
“國企依托雄厚的資金實(shí)力抄底光伏行業(yè)，預(yù)計(jì)未來還可見到類似的事件發(fā)生。”國泰君安分析師侯文濤表示，破產(chǎn)、裁員、并購的消息和傳聞開始出現(xiàn)，這也預(yù)示著年內(nèi)行業(yè)優(yōu)勝劣汰的速度將加快，但他認(rèn)為，和國外企業(yè)通過破產(chǎn)進(jìn)行整合不同，由于國內(nèi)許多光伏企業(yè)背后都有地方政府投資的因素存在，一般會(huì)通過整合的方式重新進(jìn)行資源配置。
侯文濤也認(rèn)為，到了目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，國內(nèi)光伏行業(yè)即使并未度過冬天，“至少也是離春天不遠(yuǎn)了。”他認(rèn)為，目前仍然不推薦配置光伏公司，但在二季度之后，隨著并購事件逐漸明朗，產(chǎn)業(yè)資本的進(jìn)入將會(huì)給行業(yè)一個(gè)比較中肯的定價(jià)。
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