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在市場持續(xù)低迷的2011年，基金業(yè)盈利創(chuàng)下2008年以來的新低。
根據(jù)財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至4月16日，在披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的22家基金公司中，去年的凈利潤總和為25.567億元，除去2010年來新成立的4家基金公司，其余18家基金公司凈利潤為28.314億元，比去年同期減少8.552億元或23.2%。
具體來看，除了招商基金、建信基金、金鷹基金和民生加銀等4家基金公司凈利潤好于2010年外，其余18家基金公司均出現(xiàn)下降。其中行業(yè)老大華夏基金的凈利潤由2010年的10.064億元降至6.674億元。
華夏基金受制新品停發(fā)
作為基金業(yè)老大的華夏基金，由于受制于近兩年停發(fā)新產(chǎn)品，去年凈利潤跌破10億元，使得基金公司徹底告別10億元盈利俱樂部。
根據(jù)華夏基金第一大股東中信證券發(fā)布的2011年報(bào)，截至2011年12月31日，華夏基金總資產(chǎn)為29.73億元，凈資產(chǎn)23.45億元，營業(yè)收入28.4億元，利潤總額8.851億元，凈利潤6.674億元。
相比于2010年，華夏基金2011年的營業(yè)收入、利潤總額和凈利潤分別下降了5.7億元、4.03億元和3.39億元，下降幅度分別為16.72%、31.23%和33.68%。
資料顯示，基金公司凈利潤首次突破10億元是在2007年。根據(jù)財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，博時(shí)基金2007年的凈利潤達(dá)到了12.759億元，此后連續(xù)三年均有基金公司的凈利潤在10億元以上。
這些基金公司具體為，2008年是華夏基金和博時(shí)基金，凈利潤分別為12.244億元和10.948億元，此外凈利潤接近10億元的易方達(dá)達(dá)到了9.5億元。2009年和2010年均僅有華夏基金一家，其凈利潤分別為11.083億元和10.064億元。
分析人士指出，華夏基金凈利潤大幅下降的主要原因是，在低迷市場帶來規(guī)模縮水的同時(shí)，由于此前股權(quán)問題使得監(jiān)管層停止華夏基金新產(chǎn)品的發(fā)行，這對(duì)于依靠規(guī)模生產(chǎn)的基金公司而言，在收入上帶來了直接的影響。
與此同時(shí)，華夏基金則依舊保持?jǐn)U張。根據(jù)中信證券年報(bào)，截至2011年年底，華夏基金的員工共計(jì)為764人，比2010年底增加了69人，增加幅度超過10%。
次新基金公司全線虧損
如果說華夏基金還能靠存量規(guī)模賺取利潤，那么對(duì)于新近成立的次新基金公司而言，由于沒有收入或者受限于規(guī)模收入很少，帶來了巨額虧損，這也給股東和經(jīng)營層均帶來了負(fù)擔(dān)。
根據(jù)財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在上述22家基金公司中，共計(jì)有8家基金公司出現(xiàn)了虧損，其中的4家基金公司即為2010年以來新成立的次新基金公司，而去年虧損最大則為2011年11月成立的國金通用基金公司。
國金通用股東國金證券公布的2011年年報(bào)顯示，截至2011年年末，國金通用總資產(chǎn)為2738.61萬元，凈資產(chǎn)2597.76萬元，2011年凈利潤為-1.34億元。對(duì)于虧損，國金證券解釋稱：“本年度虧損金額較大的原因系國金通用于本年內(nèi)成立，將前期開辦費(fèi)用自成立當(dāng)月一次性計(jì)入當(dāng)期損益。”
值得一提的是，在2011年虧損靠后的基金公司中，基本均為近兩年成立的次新基金公司。除了國金通用外，財(cái)通基金去年虧損6383.7萬元，紐銀梅隆基金去年虧損4248萬元，方正富邦基金去年虧損3434萬元。
“財(cái)通基金仍處于開辦初期，目前收入較少，需要不斷加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)，拓展銷售渠道，因而增加了運(yùn)營費(fèi)用，預(yù)計(jì)將影響公司投資收益。”財(cái)通基金股東升華拜克在年報(bào)中說。
“相比幾年前，基金公司的支出要大得多，同時(shí)生存處境也更加艱難，因?yàn)闆]有話語權(quán)交給銀行的尾隨傭金往往超過五成，最高的甚至達(dá)到了七成。”某基金人士說，此前某家基金公司在成立后不久，即向股東提出增資，股東也是極不情愿。
三家銀行系公司凈利增加
當(dāng)然也有凈利潤增加的基金公司。在上述22家基金公司中，招商基金同比增加了約800萬元、建信基金增加1200萬元、金鷹基金則由虧損2818萬元變?yōu)橛?15萬元，民生加銀的虧損額由2010年的5490萬元縮減至虧損2993萬元。其中，三家基金公司為銀行系基金公司。
值得一提的是，規(guī)模排名中上游的招商基金和建信基金，其2011年規(guī)模同2010年年底相比，均有少許下降。換句話說，上述基金公司利潤的增加一定程度上說是費(fèi)用控制的結(jié)果，而基金公司的費(fèi)用，除了人力資源，則主要來自銀行等渠道投入。
而更普遍的情況是，在上述公布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基金公司中，其凈利潤普遍下降幅度在20%左右。業(yè)內(nèi)人士稱，盡管還有40家基金公司未公布年報(bào)，但是上述數(shù)據(jù)代表了2011年的基本情況。
對(duì)于基金業(yè)近幾年持續(xù)的低迷，有基金人士表示，公募基金在經(jīng)歷了此前的快速發(fā)展后，已經(jīng)走到了低谷，同為理財(cái)產(chǎn)品，銀行理財(cái)和信托的資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)超過10萬億元，而公募基金目前不過2萬億元。
“實(shí)際上監(jiān)管層已有察覺，會(huì)里領(lǐng)導(dǎo)在不同場合表示將對(duì)公募基金放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管。”上述人士表示，作為資產(chǎn)管理行業(yè)的支柱之一，公募基金目前在投資范圍等諸多方面均存在限制，并期待有所放開。
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