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專戶業(yè)務(wù)20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬，曾一度成為基金公司拼搶這塊市場(chǎng)的原動(dòng)力，但市場(chǎng)兩年來的弱勢(shì)整理，能將20%業(yè)績(jī)報(bào)酬拿到手的基金公司少之又少。而眼看著其他各路理財(cái)產(chǎn)品都在搶占高端理財(cái)市場(chǎng)，基金公司開始悄然改變策略，將業(yè)績(jī)報(bào)酬提取比例降至10%，而提取門檻也大幅降低。
有正收益即可提成
深圳某大型基金公司正與招商銀行合作發(fā)行一款一對(duì)多專戶產(chǎn)品，據(jù)該專戶投資經(jīng)理向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者透露，從今年起，與招行合作發(fā)售的專戶產(chǎn)品，只要產(chǎn)品凈值超過一元初始面值，即可提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，業(yè)績(jī)報(bào)酬提取比例統(tǒng)一改為10%。而在此之前，則基金公司、客戶、銀行三方要約定一個(gè)基礎(chǔ)收益率，只有在實(shí)際收益率超過基礎(chǔ)收益率的部分才可提取20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。
“按照這個(gè)新方法，如果業(yè)績(jī)做得很好，那么基金公司就比較吃虧，做得不好的話就還是可以賺一點(diǎn)錢，不像以前那樣日子很難過。”上述專戶投資經(jīng)理表示。不過，這種變化的出現(xiàn)并非基金公司單方面意愿，而是由銀行主導(dǎo)推動(dòng)的。“銀行比較強(qiáng)勢(shì)，基本上他們說什么就是什么，銀行也是出于自身利益的考慮。”
以規(guī)模一億元的一對(duì)多專戶產(chǎn)品為例，若業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)20%，即產(chǎn)品實(shí)際實(shí)現(xiàn)2000萬元收益，按照以往的舊方式，基金公司可從超過6％的部分提取20%的報(bào)酬，即280萬元；而按照如今的新方式，則基金公司只能提取200萬的業(yè)績(jī)報(bào)酬。顯然，如果市場(chǎng)行情好，基金公司可輕易實(shí)現(xiàn)正收益，新的提取方式在一定程度上弱化了業(yè)績(jī)報(bào)酬的刺激作用。不過，若收益率在6%以內(nèi)時(shí)，目前這種提成就更有益于基金公司。
不過，據(jù)記者初步了解，目前似乎只有招行更改了專戶的生存法則。華南某小型基金公司才剛獲得專戶業(yè)務(wù)資格不久，正與各銀行商談專戶產(chǎn)品的各項(xiàng)細(xì)節(jié)，而該公司副總經(jīng)理對(duì)記者表示，現(xiàn)在談的產(chǎn)品雖然還沒有最后落定，但在業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取方面，仍然是借鑒其他基金公司以往的方式，即在獲得一定收益率以后再提20%的報(bào)酬。
弱市專戶“生態(tài)”惡化
“現(xiàn)在市場(chǎng)上與專戶抗衡的產(chǎn)品太多了，信托產(chǎn)品的收益還是很高，年收益率10%以上的比比皆是，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率也都在5%到6%左右，所以現(xiàn)在專戶想要提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，至少要抵上理財(cái)產(chǎn)品和信托同期產(chǎn)品收益。”上述基金公司副總經(jīng)理表示。不過，她對(duì)招行這種新型的提取方式也很感興趣，認(rèn)為這對(duì)基金公司而言是一件好事。
事實(shí)上，從過往來看，基金公司的專戶產(chǎn)品想要提取業(yè)績(jī)報(bào)酬非常困難。基金公司專戶業(yè)務(wù)自2009年正式開閘，但由于此后市場(chǎng)節(jié)節(jié)下跌，而首批專戶產(chǎn)品的期限又過短，投資壓力非常大，最終獲得正收益的產(chǎn)品寥寥可數(shù)，基金公司自然也就拿不到業(yè)績(jī)報(bào)酬了。更不妙的是，在產(chǎn)品到期基金公司想延期運(yùn)作時(shí)才發(fā)現(xiàn)，客戶對(duì)基金公司的這項(xiàng)新業(yè)務(wù)已經(jīng)喪失了信心和耐心。
而基金公司在這項(xiàng)業(yè)務(wù)上所獲得的回報(bào)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于付出。據(jù)記者了解，專戶產(chǎn)品固定管理費(fèi)部分一般僅為1%，銀行還要分食至少一半，就算基金公司的專戶產(chǎn)品管理規(guī)模能達(dá)到10個(gè)億，基金公司一年能收取的管理費(fèi)也最多只有500萬元，在提取不到業(yè)績(jī)報(bào)酬的情況下，這點(diǎn)收入根本不足以支付公司為此付出的人力成本和各項(xiàng)銷售費(fèi)用。
顯然，雖然銀行單方面強(qiáng)勢(shì)修改專戶規(guī)則是出于自身利益考慮，但對(duì)于基金公司而言，這也未嘗不是一件好事，畢竟目前還看不到大牛市的曙光，只要產(chǎn)品能獲得正收益，基金公司的一切投入就不至于白白打水漂。
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