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2011年基金年報(bào)已經(jīng)披露完畢，在全行業(yè)遭受巨額虧損的情況下，投資者“用腳投票”的效應(yīng)再度顯現(xiàn)。2011年，除了貨幣基金外，其余種類基金尤其是股票基金都遭到了大量的凈贖回。而在剛剛結(jié)束的2012年第一季度，股票方向的基金再度跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，甚至有近四成股基收益為負(fù)。
基民虧損5004億元 基金公司攬289億元管理費(fèi)
截至目前，64家基金公司2011年的年報(bào)已經(jīng)全部公布，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年全年，公募基金共計(jì)虧損了5004.47億元，創(chuàng)下中國公募基金歷史上第二大虧損，在這份不怎么光彩的成績(jī)單上，64家基金管理公司依然收取了288.64億元的管理費(fèi)用。
從基金公司來看，64家基金公司去年全部虧損。包括華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)等在內(nèi)的18家基金公司虧損超過億元。從基金公司虧損額同其2011年年報(bào)披露的資產(chǎn)規(guī)模比例來看，64家基金公司中有46家占比超過了20%。其中，中郵基金截至2011年末的資產(chǎn)總規(guī)模為249.41億元，其2011年的虧損規(guī)模就達(dá)到了129.16億元，占比達(dá)到了51.78%。
除此之外，2011年末資產(chǎn)規(guī)模為60.47億元的金鷹基金，虧損了24.13億元，占比達(dá)到了39.9%；資產(chǎn)規(guī)模為274.14億元的華商基金，則虧損了108.89億元，占比達(dá)到了39.72%。另外，中海、東吳、民生加銀、泰信、紐銀梅隆、華泰柏瑞、融通、信誠、申萬菱信、大成和天冶的占比也達(dá)到了30%以上。
從單只基金的情況來看，嘉實(shí)滬深300虧損額高達(dá)73.5億元，位居所有基金第一位。除此之外，中郵核心成長(zhǎng)、易方達(dá)深證100ETF、易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)、華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)、廣發(fā)聚豐、融通深證100和華夏滬深300的虧損額也均在50億元規(guī)模以上。單只基金利潤最高的則為華夏現(xiàn)金增利，實(shí)現(xiàn)利潤4.77億元。
雖然2011年公募基金行業(yè)再次遭到了全行業(yè)的虧損，然而，作為基金管理人的基金公司并沒有受到太大影響。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年全年，64家基金公司共計(jì)收取了288.64億元的管理費(fèi)用，與2010年全行業(yè)的302.19億元相比，僅略微下降了4.5%。管理費(fèi)用最高的依然是華夏基金，達(dá)25.27億元。除了華夏之外，嘉實(shí)、易方達(dá)、南方、廣發(fā)、博時(shí)和大成的管理費(fèi)用收入也均超過了10億元。管理費(fèi)不足億元的基金公司則達(dá)到了14家，其中，新成立的富安達(dá)基金僅收取管理費(fèi)用299.65萬元。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，2011年，64家基金公司共向銀行等渠道支付了47.4億元的客戶維護(hù)費(fèi)用即尾隨傭金。從尾隨傭金占管理費(fèi)用的比例來看，浙商基金的尾隨傭金占比達(dá)到了52%。除此之外，富安達(dá)、大摩華鑫、紐銀梅隆和新華基金的尾隨傭金占比也超過了30%。整體而言，2011年64家基金公司尾隨傭金占比達(dá)到了16.3%，較2010年略有上升。
全行業(yè)遭遇凈贖回 股基成重災(zāi)區(qū)
2011年，基金行業(yè)遭遇了全行業(yè)的虧損。從基金類型上看，貨幣型基金約盈利57億元，保本型基金勉強(qiáng)盈利約0.26億元；主動(dòng)股票型基金虧損逾2000億元，混合型基金虧損約1500億元，指數(shù)型基金虧損約850億元，分級(jí)基金虧損約100億元，傳統(tǒng)封基虧損約150億元，QDII基金虧損約140億元，債券型基金虧損約29億元，普通創(chuàng)新型封基虧損約20億元。
在公募基金業(yè)巨虧的情況下，基金投資者也選擇“用腳投票”。2011年全年，除了貨幣基金呈現(xiàn)凈申購?fù)猓溆嗷鹑吭庥隽藘糈H回。來自好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2011年全年，股票型基金凈贖回524.23億份，混合型基金凈贖回288.05億份，債券型基金凈贖回290.87億份，指數(shù)型基金和保本型基金分別凈贖回16.17億份和67.35億份，QDII則凈贖回了214.5億份。僅有貨幣基金去年呈現(xiàn)凈申購，凈申購份數(shù)為976.25億份。
在全部開放式基金(非貨幣)中，工銀瑞信添頤B的凈贖回份額達(dá)到了36.03億份，凈贖回份額最多。除此之外，大成景陽領(lǐng)先、興全趨勢(shì)投資、中銀穩(wěn)健雙利B等多只基金的凈贖回份額也均在20億份以上。
從凈贖回比例來看，若以2010年12月31日的基金份額為基準(zhǔn)，在有可比較數(shù)據(jù)的679只基金中，凈贖回比例(凈贖回/基金份額)最高的為東吳優(yōu)信穩(wěn)健C。2010年末，該基金的份額為0.32億份，2011年全年，該基金總申購份額為0.13億份，總贖回份額則達(dá)到了0.43億份，凈贖回比例達(dá)到了92.8%。除此之外，泰達(dá)宏利集利A、華安穩(wěn)定收益B和寶盈增強(qiáng)收益C的凈贖回比例也在80%以上。
偏股型基金成為遭遇贖回的“重災(zāi)區(qū)”，特別是股票型基金，其凈贖回份額超過500億。其中申購份額最多的股票型基金為工銀瑞信核心價(jià)值、建信恒久價(jià)值和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)；被贖回份額最多的為工銀瑞信核心價(jià)值、大成景陽領(lǐng)先和廣發(fā)聚豐。而混合型基金方面，申購量最大的三只基金為嘉實(shí)成長(zhǎng)收益、海富通精選和國泰金鼎價(jià)值精選；贖回量最大的為興全趨勢(shì)投資、易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)和嘉實(shí)策略增長(zhǎng)。
一季度近四成股基收益為負(fù)
在告別了2011年的巨額虧損之后，2012年第一季度，公募基金尤其是股票方向的基金再度整體跑輸大盤。
2012年一季度，上證綜合指數(shù)上漲2.88%，滬深300指數(shù)上漲4.65%，深證成分指數(shù)上漲5.51%。來自銀河證券基金研究中心的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則顯示，在股票方向的基金中，一季度標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?.31%，標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金為3.93%，偏股型基金(股票上限95%)為1.03%，偏股型基金(股票上限80%)為0.74%，靈活配置型基金(股票上限95%)為0.42%，靈活配置型基金(股票上限80%)為0.08%。
從月度來看，1月份基金逆市下跌，大幅落后滬深300指數(shù)。以標(biāo)準(zhǔn)股票型基金去年底82.91%的平均倉位計(jì)算，其股票資產(chǎn)大約下跌2.53%，落后滬深300指數(shù)大約7.58個(gè)百分點(diǎn)。2月份隨著中小板塊的回暖，基金業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金股票資產(chǎn)大約上漲9.03%，跑贏滬深300指數(shù)大約2.14個(gè)百分點(diǎn)。3月份市場(chǎng)大幅下挫，股票基金相對(duì)跌幅較小。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度，在全部1083只基金當(dāng)中(未剔除分級(jí)及A/B/C)，有797只跑輸了上證綜指。2012年第一季度，剔除杠桿分級(jí)基金后，泰信藍(lán)籌精選股票基金以13.74%的業(yè)績(jī)奪魁，另外有近四成主動(dòng)投資的股票方向基金本季度投資收益為負(fù)，主要是標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，混合基金的業(yè)績(jī)相對(duì)較好。
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