每年年底的規(guī)模排名總是一場(chǎng)混戰(zhàn)，盡管基金公司對(duì)外的說(shuō)辭永遠(yuǎn)是“不看重規(guī)模排名”，但事實(shí)卻是，到年底時(shí)基金公司往往會(huì)動(dòng)用包括渠道、直銷，甚至股東的全部力量，力爭(zhēng)將規(guī)模維持在不錯(cuò)的水平。已經(jīng)披露的2011年基金年報(bào)再次揭示出這一行業(yè)潛規(guī)則。
根據(jù)資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至3月28日，已有600余只基金(A\B\C級(jí)基金分別計(jì)，下同)披露了2011年度財(cái)報(bào)。與2011年中報(bào)相比，這些基金在2011年年報(bào)中所披露的關(guān)聯(lián)方持基份額出現(xiàn)較大幅度增加，增加了42.53億份，增幅達(dá)到13.84%。
這其中，基金公司動(dòng)用自有資金對(duì)旗下基金進(jìn)行的自購(gòu)出現(xiàn)了3.95%的增幅，公司自持份額由中報(bào)時(shí)的54.70億份增至年報(bào)的56.87億份。這或許與2011年新基金發(fā)行數(shù)量較多有關(guān)。由于2011年市場(chǎng)低迷，基金發(fā)行非常艱難，多家基金公司試圖通過(guò)自購(gòu)來(lái)增強(qiáng)投資者信心。數(shù)據(jù)顯示，2011年里，共有34家基金公司對(duì)旗下基金進(jìn)行了自購(gòu)，涉及基金64只，凈申購(gòu)金額達(dá)到3.83億元。
此外，基金公司的股東也為行業(yè)規(guī)模的增加助力不少。2011年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，基金公司股東持有的基金份額合計(jì)41.34億元，而同樣是這些公司，2011年中報(bào)里，股東持有的基金份額卻只有19.57億份。這其中，券商是申購(gòu)主力，如招商證券、國(guó)元證券、東吳證券、廣東證券、光大證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、國(guó)都證券等等，對(duì)于自家子公司旗下基金的申購(gòu)可謂不遺余力，有不少股東還出現(xiàn)在2011年新發(fā)行的基金持有人名單中，顯示出股東方對(duì)基金首發(fā)規(guī)模的重視。
與前述兩個(gè)關(guān)聯(lián)方相比，聯(lián)接基金和基金公司股東關(guān)聯(lián)方對(duì)基金規(guī)模的增持幅度就少很多。尤其是聯(lián)接基金，對(duì)于所關(guān)聯(lián)的ETF畢竟是被動(dòng)的投資，投資多少完全視其規(guī)模而定，在去年基金整體規(guī)模增長(zhǎng)乏力的情況下，聯(lián)接基金對(duì)ETF的持有份額增長(zhǎng)并不明顯，約為7.95%。
值得注意的是，貨幣市場(chǎng)基金成為關(guān)聯(lián)方增持最多的基金品種。數(shù)據(jù)顯示，已披露2011年年報(bào)的貨幣市場(chǎng)基金共有15只，基金公司和基金公司股東持有的份額合計(jì)為20.63億份，而同樣是這些公司，在2011年中報(bào)時(shí)卻只有9只貨幣市場(chǎng)基金被關(guān)聯(lián)方持有，持有份額僅3.59億份。在半年時(shí)間里，這些關(guān)聯(lián)方持有的貨幣市場(chǎng)基金份額就增加了17.05億份，增持幅度達(dá)到4.75倍。
規(guī)模數(shù)字的增長(zhǎng)如此突兀，顯然關(guān)聯(lián)方并不能完全以“投資”的理由搪塞過(guò)去，盡管貨幣市場(chǎng)基金在2011年尤其是下半年里的表現(xiàn)確實(shí)非常引人注目。但是，由于年末基金公司畢竟需要面對(duì)規(guī)模排名的壓力，貨幣市場(chǎng)基金是最容易沖規(guī)模的品種，而關(guān)聯(lián)方又恰恰在下半年里才大舉增持貨幣市場(chǎng)基金，令人不得不聯(lián)想到是為公司規(guī)模排名做最后一把努力。
事實(shí)上，除去基金公司股東為貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模增長(zhǎng)所做的努力之外，基金公司自己也在下半年里加大了對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的持續(xù)營(yíng)銷。單從去年最后一個(gè)季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，貨幣市場(chǎng)基金的總規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，從三季末的1265億元增長(zhǎng)到四季末的2949億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)1.33倍。