成立以來(lái)回報(bào)率為負(fù)的次新股基多成立于去年上半年，而去年10月之后成立的股基因避開了去年9月份的急跌行情回報(bào)率大多數(shù)收正。
金靠天吃飯的格局依舊在延續(xù)，其發(fā)行時(shí)點(diǎn)的選擇對(duì)業(yè)績(jī)有著不可置疑的影響。今年以來(lái)，市場(chǎng)在震蕩中回暖，各公司旗下新品也選在此時(shí)發(fā)行，WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上正處認(rèn)購(gòu)期內(nèi)的新基金共有16只，歸屬于15家基金公司。而事實(shí)證明，誕生于不同時(shí)點(diǎn)的基金，在市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)換時(shí)，境遇差距懸殊，一些基金幸運(yùn)的贏在了“起跑線”上。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動(dòng)管理偏股型基金，自成立以來(lái)至今，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.99%，近七成負(fù)收益。其中，回報(bào)率居首的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力與業(yè)績(jī)暫時(shí)墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金，自成立起后復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率粉筆額為19.8%和-24%，首尾相差43.8%。
需要注意的是，其中自成立至今回報(bào)率收正的偏股基金，均成立于去年下半年，且其中近8成基金的成立日期，集中在去年大跌過后的10月份之后；而成立至今回報(bào)率收負(fù)的次新股基，則多成立于去年上半年，尤以1月和5月為主。
國(guó)泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，這與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情有密切的關(guān)系。尤其是去年1月份時(shí)，市場(chǎng)點(diǎn)位相對(duì)較高，新基金加速發(fā)行，基金在成立后建倉(cāng)速度也非常快。而去年9月份起，新基金發(fā)行受阻，基金成立后，建倉(cāng)也普遍放慢腳步。不同行情背景下成立的基金，直接影響其建倉(cāng)態(tài)度，在日后市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)換時(shí)，便會(huì)帶給其凈值不同的際遇。
近七成次新股基凈值“破一”
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動(dòng)管理偏股型基金，截至3月21日，單位凈值在1元面值之上的有21只，即，43只次新股基單位凈值均在面值之下，占比近七成。
其中，單位凈值最高的是景順長(zhǎng)城基金公司旗下的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力，3月19日單位凈值為1.198元，而單位凈值暫時(shí)墊底的是紐銀策略優(yōu)選基金，最新單位凈值僅有0.76元，兩者相差0.438元。
某基金公司人士接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，若不考慮個(gè)別基金仍處建倉(cāng)期因素外，表現(xiàn)不佳的次新股基主要源自其選股未能踏準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏。目前看來(lái)，市場(chǎng)上正在上漲的板塊均為前期的超跌板塊，如果基金配置了較多的傳統(tǒng)防御類個(gè)股，則在此過程中勢(shì)必將落后于配置了資源類、地產(chǎn)類個(gè)股較多的基金。
景順核心競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)頭 21次新股基成立后正收益
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，成立于去年的64只主動(dòng)管理偏股型基金，自成立以來(lái)至今，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.99%。其中，僅有21只次新股基錄得正回報(bào)，占32.81%；換句話說(shuō)，43只去年成立的次新偏股基金自成立起至今未負(fù)收益，占67.19%，近七成。
具體看來(lái)，3只股基回報(bào)率超過10%，分別是景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、民生加銀景氣行業(yè)和嘉實(shí)周期優(yōu)選，自成立起至今回報(bào)率分別為19.8%、16.6%和11.8%；而包括華安升級(jí)主題在內(nèi)的7只次新偏股基金自成立至今的回報(bào)率跌幅均超過15%，紐銀策略優(yōu)選跌幅更深至24%。
綜上所述，回報(bào)率居首的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力與業(yè)績(jī)暫時(shí)墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金，自成立起后復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率，首尾相差43.8%。需要指出的是，上述兩只基金分別成立于去年12月份和去年的1月份。
成立于去年10月后股基 贏在“起跑線”上
進(jìn)一步整理數(shù)據(jù)顯示，去年市場(chǎng)持續(xù)震蕩向下，尤其在9月份下跌最為明顯，單月大盤跌幅逾8%達(dá)8.11%，為去年月跌幅之首。而《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊注意到，上述21只去年成立且成立至今回報(bào)率收正的偏股基金，均成立于去年下半年，且近8成基金的成立日期集中在10月之后。由此可見，躲過了市場(chǎng)最低點(diǎn)成立的股基，贏在了起跑線上，在競(jìng)爭(zhēng)中更占優(yōu)勢(shì)。
而成立至今回報(bào)率收負(fù)的次新股基則多成立于去年上半年，尤以1月和5月為主，具體看來(lái)，成立至今業(yè)績(jī)后5名陣營(yíng)中，有3只成立于1月，還有1只成立于去年5月。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，去年5月份月跌幅為5.77%，僅次于9月；而1月份，市場(chǎng)也在震蕩中下跌了0.62個(gè)百分點(diǎn)。
某旗下次新股基回報(bào)率居前的基金公司相關(guān)人士接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，客觀條件來(lái)講，旗下次新股基成立于去年臨近年底之時(shí)，成立至今回報(bào)率表現(xiàn)領(lǐng)先也主要得益于基金成立的時(shí)點(diǎn)，在經(jīng)歷去年三季度市場(chǎng)的調(diào)整后，四季度震蕩后市場(chǎng)泡沫已較少很多，市場(chǎng)相對(duì)較低的點(diǎn)位，對(duì)新基金的建倉(cāng)提供了較好條件。而從主觀因素來(lái)講，旗下次新基金掌舵人對(duì)基金配置的個(gè)股均為估值低、基本面向好的公司，屬于物美價(jià)廉型個(gè)股，這也是價(jià)值投資的體現(xiàn)。
國(guó)泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，這與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情有密切的關(guān)系。尤其是去年1月份時(shí)，市場(chǎng)點(diǎn)位相對(duì)較高，新基金加速發(fā)行，基金在成立后建倉(cāng)速度也非常快。而去年9月份起，新基金發(fā)行受阻，基金成立后，建倉(cāng)也普遍放慢腳步。不同行情背景下成立的基金，在日后市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)換時(shí)，便會(huì)帶給其凈值不同的際遇。