超級(jí)本、IPAD、智能電視和智能手機(jī)不斷掀起新的消費(fèi)浪潮，也催生了股市對(duì)相關(guān)概念股的追捧。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在超級(jí)本產(chǎn)業(yè)鏈上，金屬件和替代材料纖維廠商將大受益；智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上，聲學(xué)配件、連接器、觸摸屏等相關(guān)廠商也將持續(xù)受益；隨著智能終端的發(fā)展，上游元器件的需求也在成倍增長(zhǎng)。
“超級(jí)本”是英特爾2011年6月份推出的具有創(chuàng)新意義的筆記本電腦，更輕、更薄、更快的“超級(jí)”筆記本電腦成為眾多PC廠商的救命稻草。英特爾預(yù)計(jì)，2012年底“超級(jí)本”將占到個(gè)人消費(fèi)者筆記本市場(chǎng)40%的份額。在“超級(jí)本”概念提出沒多久，眾多PC廠商立刻就響應(yīng)了起來，宏碁、三星、東芝等各地品牌都爭(zhēng)相推出了自己的超級(jí)本，而包括聯(lián)想、華碩、惠普、戴爾在內(nèi)的不少廠商也紛紛預(yù)定在年內(nèi)推出產(chǎn)品。
中金公司表示，由于必須用金屬件等材料才能做薄、才能帶來質(zhì)感的體驗(yàn)，“超級(jí)本”將采用金屬件方案。若“超級(jí)本”全球滲透率達(dá)到20%，金屬件產(chǎn)能需求將增長(zhǎng)150%。在此背景下，長(zhǎng)盈精密等掌握金屬件國(guó)際化研發(fā)團(tuán)隊(duì)和500臺(tái)設(shè)備（五月到位產(chǎn)能）的廠商將確定性受益，Intel更是將其列入“超級(jí)本”陣營(yíng)。
在金屬件供需結(jié)構(gòu)無法緩解的狀況下，替代材料如碳纖維是較佳的替代方案。戴爾發(fā)布全球基于碳纖維方案的“超級(jí)本”。中金公司認(rèn)為，勁勝股份已有較好技術(shù)儲(chǔ)備，勁勝股份在碳纖維上具有儲(chǔ)備較強(qiáng)的院士級(jí)專家技術(shù)團(tuán)隊(duì)，目前已有2
條生產(chǎn)線，與三星等客戶合作開發(fā)，目前良率理想。勁勝目前的方案中，碳纖維價(jià)格將比金屬件方案下降30%，若采用新的工藝和碳纖維+塑膠方案，預(yù)計(jì)進(jìn)一步下降。
下一代iPhone三季度發(fā)布，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)新一代iPhone在外形、顯示體驗(yàn)、聲學(xué)體驗(yàn)上都創(chuàng)新力度較大。智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也受到關(guān)注。安信證券表示，目前在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上得到關(guān)注比較多的公司，如長(zhǎng)盈精密、信維通信、勁勝股份和卓翼科技，雖然其業(yè)務(wù)各有不同，但業(yè)務(wù)和工藝流程都具有相同點(diǎn)：
模具能力、設(shè)計(jì)能力和精密制造能力是技術(shù)的關(guān)鍵；產(chǎn)品定制化程度較高，且都有向上游延伸進(jìn)入模具制造和設(shè)備制造領(lǐng)域，向下游延伸進(jìn)入整機(jī)組裝和代工領(lǐng)域的可能性——這是因?yàn)樗麄兌紝儆诰苤圃煨袠I(yè)。精密制造業(yè)仍然是歐美日企業(yè)的天下，目前已經(jīng)出現(xiàn)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。
智能電視產(chǎn)業(yè)鏈尚需蘋果和三星來引領(lǐng)。中金公司對(duì)智能電視進(jìn)行梳理，看好智能電視未來換機(jī)周期，認(rèn)為在操作系統(tǒng)具備后，人與電視的互動(dòng)，電視與電視的互動(dòng)，以及電視與家庭的互動(dòng)是未來方向，攝像頭模組、語音技術(shù)、金屬件、無線通訊模塊是新增需求。目前產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)智能電視期待很高，但產(chǎn)業(yè)鏈在等待蘋果和三星產(chǎn)品下半年逐步的發(fā)布，才能找到創(chuàng)新和模仿的方向。
中金公司認(rèn)為，下半年是成長(zhǎng)性電子股表現(xiàn)的時(shí)機(jī)。成長(zhǎng)性電子股的典型代表是精密制造和安防行業(yè)，歌爾聲學(xué)、長(zhǎng)盈精密、海康威視、大華股份在去年保持快速成長(zhǎng)后一季度仍將保持50%左右甚至更高的成長(zhǎng)，下半年是成長(zhǎng)性公司表現(xiàn)的最佳時(shí)間。
中金公司同時(shí)提醒，對(duì)電子制造廠商而言，規(guī)模效應(yīng)同樣重要，只有收入過10億規(guī)模才可能入全球客戶的法眼，才能持續(xù)研發(fā)。而那些收入在5億以下、利潤(rùn)2-3千萬停滯不前的廠商已經(jīng)錯(cuò)過技術(shù)創(chuàng)新的時(shí)代，很難復(fù)制歌爾聲學(xué)等過去幾年高成長(zhǎng)的路徑。