因上周五美國公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)較好,美元遂一舉收復(fù)上周四大跌失地,本周一美元沖高回落,盤中創(chuàng)1月18日以來的新高。截至周一17:30,美指暫回落至79.899點(diǎn),整體上仍顯強(qiáng)勢(shì)。本周焦點(diǎn)為美聯(lián)儲(chǔ)、日本央行利率會(huì)議,估計(jì)前者才是焦點(diǎn),因市場必觀望美聯(lián)儲(chǔ)在量化寬松方面的傾向。從基本面看,目前美元漲勢(shì)有漸入佳境可能,量化寬松機(jī)會(huì)不斷下降,故可繼續(xù)看漲。
美聯(lián)儲(chǔ)QE3機(jī)會(huì)再降
上周五美國公布數(shù)據(jù)顯示,2月份非農(nóng)就業(yè)人口增22.7萬,優(yōu)于預(yù)期的增21萬,失業(yè)率則一如預(yù)期維持在8.3%的相對(duì)低位不變。除此之外,美國公布的1月貿(mào)易赤字為526億美元,但投資者理解成美國需求強(qiáng)勁,所以該指標(biāo)未能壓制美元。
失業(yè)率雖未優(yōu)于預(yù)期,卻是近幾個(gè)月來最低的。另外,上周五就業(yè)指標(biāo)的分項(xiàng)指標(biāo)顯示,目前美國全職工作人員開始顯著增加,而這將有利于未來失業(yè)率維持下降通道。
從上周非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)看,美聯(lián)儲(chǔ)本周利率會(huì)議的會(huì)后聲明極可能不再提示QE3或不再提示其他變通的量化寬松措施。如果事情真是這樣,那么美元本輪漲勢(shì)仍將延續(xù)。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議將于北京時(shí)間周四凌晨2:15結(jié)束,投資者可注意這個(gè)節(jié)點(diǎn),美元走勢(shì)可能波動(dòng)加劇。
除經(jīng)濟(jì)指標(biāo)推升美元外,歐債方面些微利空也助漲美元,因其打壓歐元及高收益幣種。
希臘換債結(jié)果難令人釋懷
上周五稍早,希臘公布的私人債權(quán)人參與換債比例達(dá)85.8%。雖然該比例較高,但一方面是利好出盡,另一方面是該比例沒令人驚喜之處,所以綜合作用仍是打壓歐元并支撐美元。
周五稍晚,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)果然將希臘評(píng)級(jí)自C下調(diào)至
“限制性違約”評(píng)級(jí)。除評(píng)級(jí)公司降低希臘評(píng)級(jí)外,歐元另受“國際掉期業(yè)務(wù)及衍生投資工具協(xié)會(huì)(ISDA)”裁定的沖擊,因ISDA成員全票通過一項(xiàng)聲明稱,“希臘迫使部分私人部門債權(quán)人參與其債務(wù)置換方案的做法觸發(fā)了信用違約掉期(CDS)合約的賠付。”也就是說,部分購買CDS者將獲得賠付。
歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議將于本周一至周二舉行,該會(huì)議將決定是否啟動(dòng)“集體行動(dòng)條款”以強(qiáng)制不同意換債的私人債權(quán)人參與換債計(jì)劃。如果此事通過,則還將決定是否向希臘發(fā)放1300億歐元第二輪援助資金。
不管如何,畢竟目前希臘已經(jīng)向獲得1300億歐元第二輪援助資金更邁進(jìn)一步,只是投資者仍然難以釋懷,因鮮有人相信該國將從此“太平”。上周五有數(shù)據(jù)顯示,希臘去年第四季GDP同比大降7.5%。
當(dāng)希臘問題關(guān)注度暫時(shí)下降時(shí),投資者注意力自然而然轉(zhuǎn)向其他債務(wù)麻煩國,所以歐債憂慮斷不會(huì)消失,這種憂慮只可能階段性波動(dòng)。
日元中線未跌到位
日元本輪殺跌持續(xù)時(shí)間已久,幅度較大。上周初日元曾一度抵抗,但后半周大幅滑落,上周五最低滑落至82.64日元兌1美元,較起跌點(diǎn)的76.01日元已累計(jì)貶去了8.72%,該幅度十分驚人。本周一,日元暫維持窄幅波動(dòng)局面,同上時(shí)間暫報(bào)82.27日元。造成日元?dú)⒌蛩劐e(cuò)綜,歸納起來有以下幾點(diǎn):首先是日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇無力,這使日本當(dāng)局追加量化寬松規(guī)模;其次是日本當(dāng)局更傾向于干預(yù)匯率;第三是歐債危機(jī)暫時(shí)不太激烈,并使得避險(xiǎn)情緒有所回落;第四是人民幣有停止升值可能,如此或引發(fā)日元競爭性貶值;第五是國際油價(jià)似乎習(xí)慣于維持在高位,這顯然打擊缺少能源的日本經(jīng)濟(jì)。
本周一至周二,日本央行將舉行利率會(huì)議。由于上個(gè)月日本央行利率會(huì)議剛剛追加了10萬億日元量化寬松規(guī)模,所以這次一般會(huì)暫停追加,但這種暫時(shí)的、技術(shù)性的暫停,還難以構(gòu)成日元的支撐因素。
日元短線貶值太多,也不排除出現(xiàn)些回升的機(jī)會(huì),但中線弱勢(shì)或難改觀,因上述原因暫時(shí)都會(huì)維持。從月線級(jí)別看K線,日元前一波升勢(shì)持續(xù)了56個(gè)月之久,目前月線僅僅跌了兩個(gè)月,加上美元強(qiáng)勢(shì)特征明顯,故本輪回落可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到位,未來有可能輾轉(zhuǎn)跌到90日元一帶。
對(duì)此投資者不可不防,在操作上宜短線回避過分殺跌,但可逢高布空日元。如果要避險(xiǎn),可能美元是更好標(biāo)的,因美元既能在混亂中獨(dú)善其身,又可能較其他主要經(jīng)濟(jì)體更早加息。