擁有澳元的投資者可投資定存和澳元理財產(chǎn)品，其他投資者則可關(guān)注掛鉤澳元的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。上周澳元從1.075跌至1.064，出現(xiàn)了近一個月的第三次周跌，而從周線圖看，澳元近期跌勢明顯。
另一方面，澳元理財產(chǎn)品的收益率居高不下，3個月產(chǎn)品的預(yù)期收益率高達10.7%，不得不讓人思考，澳元究竟怎么了？
澳元近期連續(xù)下挫
忽高忽低，受外界影響強烈，是澳元的一大特征。近一個月以來出現(xiàn)今年以來的頻跌，殺得外匯市場一個措手不及。
“中國下調(diào)經(jīng)濟增長目標至7.5個百分點，加上希臘私人債權(quán)人換債結(jié)果未定，環(huán)球市場特別是高收益貨幣開始‘盤整’。”談及澳元本次跌幅如此劇烈的原因，星展銀行財資市場部大中華區(qū)投資顧問主管王良享如是說。
花旗中國零售銀行研究與投資分析主管邱思甥將本次澳元變動劇烈的原因概括為三個原因。
其一，澳洲央行雖然宣布利率不變，但市場覺得澳大利亞在未來還可能會降息，1.07、1.08應(yīng)該是這一波段的最高點。其二，中國調(diào)降了GDP增長率，由8%至7.5%，預(yù)示中國的經(jīng)濟增速會減緩，對于原物料的需求會減少，這對澳元會有一個比較大的壓力，因為澳元這幾年的強勢很受惠于原物料的價格的高漲。另外，美元走強，尤其3月6日晚上。最近市場的過度上漲確實有點反常，巴西公布了2012年的GDP只有2.7%，是過去十年來第二低。歐元區(qū)正式公告了GDP為-0.3%，歐債危機對歐元區(qū)對全球經(jīng)濟有一定程度的放緩，這些都涉及風(fēng)險的上漲，所以美元跟著反彈，對澳元造成的壓力也比較大。
不過星展認為，3月6日澳洲央行維持利率于4.25%，除非環(huán)球經(jīng)濟情況明顯走弱，央行未來不急于減息。接下來市場將注視就業(yè)及外貿(mào)數(shù)據(jù)。澳大利亞本地經(jīng)濟及財政結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，加上與中國經(jīng)濟關(guān)系密切，礦產(chǎn)資源及投資項目，支持澳元及澳大利亞經(jīng)濟增長。
“技術(shù)分析上，短期澳元徘徊于1.0350-1.0850，中期有望挑戰(zhàn)去年高位1.1080。”王良享說。
匯豐3個月結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品預(yù)期收益10.7%
根據(jù)理財周報零售銀行實驗室監(jiān)測，2012年以來，截止到3月5日，各大小銀行共發(fā)行82款澳元理財產(chǎn)品。
這82款理財產(chǎn)品中，委托期限大多為7天、3個月、6個月和1年期的產(chǎn)品。7天期的產(chǎn)品的多家銀行都給出了統(tǒng)一的預(yù)期收益率，要么3%，要么就3.3%。投資期限為3個月的產(chǎn)品預(yù)期收益率大多維持在5.4%到6%之間，只有一款產(chǎn)品，預(yù)期收益率高達10.7%，2012年三個月澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品FX7A95，發(fā)行人為匯豐銀行。投資期限為6個月的產(chǎn)品，預(yù)期收益率均在7%以上，如交通銀行發(fā)行的2012年“得利寶”新綠澳元6個月產(chǎn)品2431120016，預(yù)期收益率為7.05%，當然也有拉后腿者，收益率僅為6%，如光大銀行發(fā)行的2012年陽光理財“T計劃”外幣第1期產(chǎn)品1（2012029072011）。
預(yù)期收益率比較高的當屬星展，該行發(fā)行的均為投資期限為13個月的產(chǎn)品，預(yù)期收益率為11%。而其他銀行，如交行，2012年“得利寶”新綠澳元1年產(chǎn)品2431120085，投資期限為1年，預(yù)期收益率僅為6.45%。匯豐同一投資期限的產(chǎn)品，如2012年一年期澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品FX7A90，預(yù)期收益率僅為8%。
“近期發(fā)行的澳元理財產(chǎn)品的收益大不如前。”中信、工行、交行等多家銀行的理財經(jīng)理告訴理財周報記者。
“目前在售的星展銀行澳元產(chǎn)品，投資期限為13個月，掛鉤美元的LIBOR表現(xiàn)，產(chǎn)品最高預(yù)期收益為7%。”星展徐匯支行的客戶經(jīng)理說。
一位外資行的高層認為，現(xiàn)在澳元的基準利率為4.25%，一些銀行設(shè)計較高的預(yù)期收益率的產(chǎn)品，不排除為了吸收外幣存款的嫌疑。不過7天的產(chǎn)品預(yù)期收益3.3%，3個月做到4%-5%還正常，因為市場上買澳元計價的債券也能達到5%-6%。
東亞財富管理部總經(jīng)理陳柏軒說，對于澳元理財產(chǎn)品，今年全年可能不會像去年那么火熱。由于美國經(jīng)濟復(fù)蘇，短期內(nèi)推出QE3的可能性大大降低，同時歐債危機也一直陰云不散，這些都構(gòu)成了美元走強的因素。而美元一旦走強，作為商品貨幣的澳元就會走弱，那么澳元理財產(chǎn)品就可能要承受貨幣貶值風(fēng)險。同時，由于澳大利亞本國經(jīng)濟增速放緩，四季度GDP上升幅度不及預(yù)期，這些都可能促使澳央行進一步降息，這也將影響到澳元理財產(chǎn)品的收益率。
澳元理財產(chǎn)品短期被普遍看好
了解外匯的人士均熟知，澳元的上升和下跌對理財產(chǎn)品的表現(xiàn)是沒有什么差別的。但是深諳澳元的走勢對熱衷購買理財產(chǎn)品的投資者頗有幫助。
“理財產(chǎn)品尤其是外幣計價的大概是6個月到一年，如果不是拿人民幣去購澳元的，澳元理財產(chǎn)品還是值得看好的。”多位銀行業(yè)資深分析人士表示。
“如果手頭擁有1萬澳元的投資者，可以考慮適當購買一些澳元理財產(chǎn)品，但如果拿人民幣去購買澳元的話，就會得不償失了，畢竟現(xiàn)在的人民幣還處于穩(wěn)步的上升期，外匯市場千變?nèi)f化，說不定，到時匯差和利差都會損失。”中信南京東路支行的理財經(jīng)理建議。
邱思甥說，中線來看，中國的城市化和經(jīng)濟增長仍在持續(xù)，對原材料的需求并不會大幅度下降，所以原材料的價格會維持在相對的高位，對澳元是有利的。但另一方面，澳元即便是降息，利息也高達4%以上，比一般的工業(yè)國家，尤其現(xiàn)在低利率的情況還是一個很好的投資標的。邱思甥建議，對于青睞澳元的投資者，之前來不及買的可以趁其回漲到1.03，或是回漲到與美元1：1的時候來買進，因為澳元利率比人民幣高，而且未來還有升值的機會。
“對澳元走勢有興趣的投資者，可試從兩方面選擇：一個是擁有澳元基礎(chǔ)的，以定存及定息產(chǎn)品較可取，主要承擔(dān)澳元匯率風(fēng)險；擁有人民幣基礎(chǔ)的，可以考慮連結(jié)澳元表現(xiàn)的短期結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，在人民幣本金的基礎(chǔ)下把握澳元增值機遇。”王良享建議。