近年來,藝術(shù)品市場日趨火熱,藝術(shù)品在拍賣場上頻頻成為搶手貨,但與此同時,藝術(shù)品流通平臺所呈現(xiàn)的尷尬局面隨之產(chǎn)生。
隨著藝術(shù)品的投資功能逐漸凸顯,藏品的流動性也變得更為重要。目前,購買藝術(shù)品的渠道有很多,但對于手中持有藝術(shù)品的藏家來說,想將藝術(shù)品迅速變現(xiàn)卻并不很容易,不少藝術(shù)品也存在有價無市的情況。目前投資藝術(shù)品的退出渠道主要有:二級市場流通、抵押貸款、融資典當(dāng)三種,但據(jù)了解,這些渠道都存在一定的問題,也讓藝術(shù)品的退出渠道有點尷尬。
二級市場流通:交易成本高
目前,各類拍賣公司構(gòu)成了我國藝術(shù)品二級市場的主體。參與藝術(shù)品拍賣的多為成名藝術(shù)家的作品,成交價格也相對較高,能夠使收藏者實現(xiàn)最大收益,因而多數(shù)藏家愿意將珍藏的藝術(shù)品交給拍賣公司進(jìn)行運作。
一般來說,知名藝術(shù)家的作品在拍賣市場中比較受歡迎,流通性好,換手率和回報率都比較高,因而,也成為眾多投資者和收藏家出售藝術(shù)品尤其是藝術(shù)精品的主要渠道。據(jù)不完全統(tǒng)計,2011年國內(nèi)藝術(shù)品拍賣總成交額接近600億元,占整個藝術(shù)品市場交易額的一半以上。
但是,藝術(shù)品在二級市場流通需要承擔(dān)一定的費用,凡是在拍賣行成功拍出的拍品,投資者除了交付一定比例的手續(xù)費,還需支付17%的增值稅。另外,只有名家作品才能在市場上具有較好的流通性。
抵押貸款:手續(xù)復(fù)雜不易成功
收藏藝術(shù)品已經(jīng)被越來越多的人視為一種投資手段。但當(dāng)投資者急需用錢時,想把珍貴的藝術(shù)品抵押借貸卻并不容易。據(jù)了解,不少銀行在推出藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品上非常積極,而對于藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)卻不愿觸及。
民生銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等對藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)有所嘗試,但規(guī)模都不大。
眾所周知,銀行的貸款是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)物,所以抵押物有兩個屬性是必須要具備的,第一是準(zhǔn)確權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)化體系;第二是公開流通和公開處置的變現(xiàn)渠道。浦發(fā)銀行某支行行長說:"藝術(shù)品都不具備這兩個屬性。所以銀行現(xiàn)在的抵押物99%是房產(chǎn)。"銀行根本無法評估藝術(shù)品的準(zhǔn)確價值,也無法掌握這件東西的可流通性,因為只有確定價值才能根據(jù)價值變成現(xiàn)金。
據(jù)一家銀行的客戶經(jīng)理介紹,辦理藝術(shù)品抵押,一般都需要兩至三個月,操作過程非常嚴(yán)格,包括價值評估、貸前調(diào)查、銀行審批、監(jiān)管公司入庫、放款等多個環(huán)節(jié)。同時,貸款者也必須支出一定的成本,如評估機(jī)構(gòu)的評估費、銀行貸款利息及監(jiān)管公司費用等。另外,銀行對于辦理該項業(yè)務(wù)的客戶存款也有一定的要求,以證明其還款能力。據(jù)介紹,一般客戶必須有1000萬元以上的存款才能辦理藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù),且抵押率最多50%,貸款年化利率達(dá)12%左右。辦理貸款后,抵押的藝術(shù)品要放在銀行保險柜封存,或是放在指定的第三方托管機(jī)構(gòu),所產(chǎn)生的評估和寄存的費用都要客戶承擔(dān)。
上海浦東發(fā)展銀行某支行行長表示:“國內(nèi)藝術(shù)品市場無法建立誠信的標(biāo)準(zhǔn)估價體系,所以做不出藝術(shù)品抵押融資貸款業(yè)務(wù),做出來也都是泡沫。尤其現(xiàn)在國內(nèi)藝術(shù)品拍賣行業(yè)的誠信度很低,評估機(jī)構(gòu)的誠信度也很低,專家的誠信度更低。銀行即便愿意接受藝術(shù)品作為抵押物做融資貸款,也找不到一個說了算的機(jī)構(gòu),哪怕說得準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)都沒有。”瑞士信貸銀行股份有限公司副總裁Stefan
R.Greim表示:“中國藝術(shù)品市場是很復(fù)雜的行業(yè),專家很難做評估,第三方擔(dān)保公司對藝術(shù)品也無法根據(jù)實際價值做擔(dān)保。所以我們在中國無法開展藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)。”
融資典當(dāng):評估鑒定問題多
目前,藝術(shù)品拍賣市場不斷攀升的價格使得藝術(shù)品典當(dāng)仿佛有很大的市場潛力;而另一方面,來自鑒定、評估和變現(xiàn)等多方面的瓶頸卻正在扼殺藝術(shù)品典當(dāng)業(yè)務(wù)的活力。
典當(dāng)融資除了交給典當(dāng)行一定比例的息費率外不再支付其他費用,對于短期融資而言,藝術(shù)品典當(dāng)?shù)某杀颈容^低。但由于藝術(shù)品的鑒定和評估都有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)性,在全國近4000家典當(dāng)行里,開展藝術(shù)品典當(dāng)融資業(yè)務(wù)的不到5%。
上海東方典當(dāng)行董事長王福明表示:“藝術(shù)品很少能在我這里通過抵押借出錢來!典當(dāng)行的估價師看得懂古董真假和價格的人太少。雖然有合作試點的評估機(jī)構(gòu)做鑒定鑒價支持,但真正能通過評估成功抵押和典當(dāng)?shù)乃囆g(shù)品目前還沒有成功案例。”
目前專業(yè)人才缺乏成為制約該項業(yè)務(wù)的主要瓶頸。據(jù)北京一家典當(dāng)行介紹,由于藝術(shù)品種類繁多,一般典當(dāng)行不可能配備專業(yè)的藝術(shù)品典當(dāng)師,因此往往需要借助其他專業(yè)的藝術(shù)品評估機(jī)構(gòu)。這樣一來,就無法確保放貸的時間,有時貸款者甚至需要等上一個月才能獲得放貸。
在現(xiàn)代典當(dāng)行中,雖然藝術(shù)品金融化屬性在不斷升溫,藝術(shù)品典當(dāng)卻長期斷檔。藝術(shù)品抵押成為典當(dāng)市場最冷的一塊蛋糕。北京典當(dāng)行業(yè)協(xié)會秘書長郝風(fēng)琴表示:“全國有近4000家典當(dāng)行,而從事藝術(shù)品典當(dāng)業(yè)務(wù)的只占其中的5%,也就是20家左右,而且,這一比例還在持續(xù)縮小。”
我國藝術(shù)品市場正處于不斷發(fā)展壯大的過程中,藝術(shù)品交易主要還是以個人與藝術(shù)家直接交易為主,在退出渠道建設(shè)方面,相關(guān)的制度配套也需要逐漸完善。