據(jù)相關(guān)人士透露，監(jiān)管層近日召集部分期貨公司和基金公司高管，就放開期貨公司代銷公募基金業(yè)務(wù)資格征求行業(yè)意見。相關(guān)人士稱，監(jiān)管層對此持較為積極的態(tài)度，并要求符合條件的期貨公司做好開展代銷基金業(yè)務(wù)的相關(guān)準(zhǔn)備。
此前，期貨公司不屬于《證券投資基金銷售管理辦法》中明文規(guī)定的基金銷售機(jī)構(gòu)范圍。
代銷基金資格“4+X”謎題破解在即
證監(jiān)會去年6月發(fā)布的《證券投資基金銷售管理辦法（修訂稿）》規(guī)定，基金管理人可以辦理其募集的基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)，即基金公司自銷。除此之外，商業(yè)銀行(含在華外資法人銀行，下同)、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國證監(jiān)會申請基金銷售業(yè)務(wù)資格。
除基金公司自銷外，“商業(yè)銀行”、“證券公司”、“證券投資咨詢機(jī)構(gòu)”、“獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)”和“證監(jiān)會規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)”被業(yè)內(nèi)并稱為“4+X”，“X”即代表“證監(jiān)會規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)”，當(dāng)時業(yè)內(nèi)即普遍認(rèn)為，“X”的相關(guān)規(guī)定為放開其他金融機(jī)構(gòu)代銷基金業(yè)務(wù)留下了窗口和余地。
此前不久，證監(jiān)會剛剛公布一批獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)資格，現(xiàn)在，“X”資格朦朧的身影逐漸清晰，期貨公司有望在基金代銷市場上分一杯羹。
對于代銷基金機(jī)構(gòu)的資質(zhì)管理，《管理辦法》對不同類型的代銷機(jī)構(gòu)有不同的考察重點(diǎn)：對商業(yè)銀行側(cè)重考察其資本充足率；對證券公司主要考察其凈資本等財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)；對證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)則主要要求其注冊資本達(dá)到一定規(guī)模。
相關(guān)人士透露，有關(guān)部門正在研究期貨公司代銷基金的資質(zhì)要求，預(yù)計對期貨公司的考察方向與證券公司接近，即側(cè)重于對公司凈資本等財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的考察。
能否為期貨公司帶來真正利潤尚存疑問
有分析人士認(rèn)為，期貨公司取得代銷基金資格，豐富了期貨公司盈利手段，同時拓寬了公募基金的銷售渠道，對雙方發(fā)展均有益處。尤其對于期貨公司來說，獲得代銷基金資格意味著公司開始有能力為客戶提供更全面的資產(chǎn)配置服務(wù)，對期貨公司經(jīng)營模式和發(fā)展方向的轉(zhuǎn)變都會產(chǎn)生一定影響。
不過，也有市場人士表示，短時間內(nèi)，獲得代銷基金資格并不一定能夠給期貨公司帶來真正的利潤。
該人士指出，目前代銷基金的主流機(jī)構(gòu)均有自己天然的特長盈利模式，商業(yè)銀行主要依靠自身廣闊的營銷網(wǎng)絡(luò)和良好的聲譽(yù)賺取代銷收入；而證券公司對股票市場的研究能力和原客戶群體的投資需求，則成為其代銷基金的天然優(yōu)勢。
相比而言，期貨公司在代銷基金方面確實(shí)面臨著一定的挑戰(zhàn)。分析人士指出，目前我國期貨市場和股票市場相對獨(dú)立，期貨公司原有業(yè)務(wù)范圍與代銷基金業(yè)務(wù)建設(shè)需求之間存在一定差異。期貨公司如果要為客戶提供優(yōu)質(zhì)的代銷基金服務(wù)，需要在機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理模式、人才儲備、硬件設(shè)施建設(shè)等方面重新投入較多成本。要想真正在代銷基金業(yè)務(wù)上取得豐厚的利潤，期貨公司仍需要進(jìn)一步探索和創(chuàng)新。