今年前兩月基金成績單:
50.95%這不是哪只重組股、業(yè)績暴增股的漲幅,而是申萬菱信深成進(jìn)取這一只分級杠桿基金今年前兩月的凈值增長率。得益于大盤年初的一波快速反彈,在上證綜指及深證成指分別飆升10.42%及12.74%的情況下,借助杠桿的力量,多只分級基金進(jìn)取份額在2012年的頭兩月走出瘋狂的行情,而去年受困于外圍市場的QDII基金也成功突圍,在海外市場普遍造好的情況下,QDII基金整體漲幅同樣居前。至于大部分基金投資者最關(guān)注的普通偏股型基金表現(xiàn)則一般,平均漲幅低于大盤,跑贏大盤的基金數(shù)量也僅占1/5左右。
分級基金逞威,多只產(chǎn)品凈值漲幅超20%
2012年前兩月的反彈行情造就了多只“妖基”根據(jù)資訊的凈值統(tǒng)計,申萬菱信深成進(jìn)取漲50.95%、銀華鑫利漲45.04%、銀華銳進(jìn)漲30.91%、信誠中證500B漲30.67%、國聯(lián)安雙禧B漲22.3%,占據(jù)了總排行榜的前5位。除此之外,長盛同慶B、長盛同瑞B(yǎng)、泰達(dá)進(jìn)取等分級股票基金進(jìn)取份額凈值漲幅也超過15%。
在場內(nèi)價格方面,分級股票基金進(jìn)取份額的上漲走勢更是急促而猛烈,屢現(xiàn)“妖氣”,2月8日到2月14日,短短5個交易日,銀華鑫瑞連續(xù)發(fā)飆,由1.078元,一路狂漲至最高1.574元,漲幅接近50%。在稍早之前的1月份,信誠中證500B曾在1月6日到12日的5個交易日內(nèi)大漲29.64%,銀華鑫利在1月9日到12日的
4個交易日大升33.4%。
上述瘋狂的分級股票基金進(jìn)取份額均有某些共同的特征,例如均是指數(shù)基金并且跟蹤的多是中小盤指數(shù)、基金本身盤子普遍較少等。在2010及2011年的幾波快速反彈行情中,類似的分級基金進(jìn)取份額也多次擔(dān)當(dāng)“急先鋒”的角色。研究中心的研究報告提醒,波段操作的投資者可以更多選擇一些指數(shù)型的分級股票基金,因為指數(shù)型所包含的行業(yè)分布和個股比較明確,更有利于做出判斷和操作,但分級股票基金進(jìn)取份額是一把雙刃的利器,資者在投資之前一定要對其有充分的了解,選擇適合自己的品種進(jìn)行投資。
QDII吐氣揚眉,成功突圍
進(jìn)入2012年,海外市場一掃陰霾,紛紛走出強(qiáng)勁的反彈行情,截至2月28日,道瓊斯指數(shù)年內(nèi)上漲6.51%,站上了13000點的整數(shù)關(guān)口,與歷史最高位也僅是一個漲停板,以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)也創(chuàng)下11年內(nèi)的新高。處于債務(wù)危機(jī)風(fēng)暴眼中的歐洲股市也異常威武,英國富時指數(shù)上漲約6%、巴黎CAC40指數(shù)上漲約9%、德國DAX指數(shù)更是飆升超過17%,完全沒有危機(jī)的樣子。至于最多QDII基金落腳的香港市場也表現(xiàn)突出,恒生指數(shù)反彈沖過17%,對QDII凈值大幅上漲功不可沒。
除兩只主打投資REITS(房地產(chǎn)信托基金)的QDII今年以內(nèi)凈值基本持平,表現(xiàn)比較低迷之外,大部分的QDII升幅驚人,截止2月27日,50余只QDII的平均漲幅達(dá)9.48%,整體表現(xiàn)優(yōu)于國內(nèi)偏股型基金,其中國投瑞銀新興市場基金凈值上漲達(dá)19.09%,領(lǐng)漲一眾QDII,而招商標(biāo)普金磚四國、南方金磚四國、建信新興市場優(yōu)選等投資方向為新興市場的QDII凈值漲幅緊隨其后,均超過15%。
普通偏股型基金表現(xiàn)一般,整體落后大盤
根據(jù)易天富研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,400多只普通偏股型基金(包含股票及混合型基金,不含指數(shù)基金)年內(nèi)平均漲幅約為5%,僅為上證綜指漲幅的一半,而跑贏大盤的偏股型基金數(shù)量也十分稀少,僅有20余只。
東吳行業(yè)輪動、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、泰信藍(lán)籌精選等3只股票型基金漲幅均超過15%,占據(jù)前3位。部分去年排名倒數(shù)的基金今年卻一下子“咸魚翻身”,出現(xiàn)在排行榜的前列,例如暫時領(lǐng)先的東吳行業(yè)輪動,其2011年的跌幅高達(dá)37.26%,處在倒數(shù)之列,目前同以約13%的漲幅排在前列的廣發(fā)大盤、天治創(chuàng)新先鋒在去年同樣表現(xiàn)低迷,凈值下跌也高達(dá)37%。由此可見A股整體風(fēng)格轉(zhuǎn)換的快速與激烈。而在排行榜的另一端,我們可以看到4只跌幅超過2%的基金,鵬華消費優(yōu)選凈值下跌達(dá)3.5%,易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)、國泰金龍行業(yè)精選以及諾德中小盤同在此列。
債市回暖,債基告別“股債雙殺”窘境
債券市場自去年末開始逐步回暖,新股上市的表現(xiàn)也鮮有去年初大范圍破發(fā)的情況,債券基金也得以走出強(qiáng)勢,告別去年“股債雙殺”的窘境。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù),2012年前兩月,200多只債券基金的平均收益約為1.2%,業(yè)績表現(xiàn)尚可。交銀雙利(A/B/C)的表現(xiàn)最佳,升幅已高達(dá)4.6%,博時穩(wěn)定價值、天治穩(wěn)健雙盈、工銀瑞信添頤等多只債券基金的升幅也超過3%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,最近的一次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率對債市構(gòu)成利好,下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,流動性相對寬松,債市將更具配置價值。