2012年初，國(guó)內(nèi)城商行和農(nóng)商行等區(qū)域性商業(yè)銀行的上市話題引起了市場(chǎng)廣泛討論。銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)對(duì)于商業(yè)銀行上市有著較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)約束，在各種標(biāo)準(zhǔn)約束中，對(duì)于區(qū)域性商業(yè)銀行來說最重要的一項(xiàng)則應(yīng)是資產(chǎn)規(guī)模。
2011年，無論從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是銀行給出的產(chǎn)品定價(jià)來看，區(qū)域性銀行均加大了理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)力度，同時(shí)寄希望通過較高收益率來激發(fā)投資者的購(gòu)買熱情，從而達(dá)到穩(wěn)定客戶、增加存款、擴(kuò)大資產(chǎn)的目的。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，未來會(huì)有更多的區(qū)域性銀行通過發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品來擴(kuò)充規(guī)模。與大中型銀行激進(jìn)的拓展態(tài)度不同，區(qū)域性銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的擴(kuò)軍之路更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)扎穩(wěn)打，注重對(duì)自身理財(cái)品牌知名度的培育。
意欲上市 資產(chǎn)規(guī)模成為最嚴(yán)格約束標(biāo)準(zhǔn)
近年來，區(qū)域性商業(yè)銀行一直保持著較強(qiáng)的上市欲望，目前已有數(shù)十家此類銀行正在積極實(shí)施各自的上市計(jì)劃。然而，自從2007年北京銀行、寧波銀行和南京銀行三家城商行上市之后，已有5年時(shí)間沒有見到新的區(qū)域性商業(yè)銀行現(xiàn)身A股市場(chǎng)。
究其原因，主要是由于銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)對(duì)于商業(yè)銀行上市有著較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)約束，包括資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性充裕度、盈利狀況、內(nèi)部員工持股比例、單一員工持股比例等指標(biāo)。另外監(jiān)管層也不得不考慮，由于全球性金融危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)近年來整體表現(xiàn)低迷，銀行股的大規(guī)模上市將給資本市場(chǎng)造成較大的負(fù)面沖擊，因此對(duì)于銀行股的上市采取了較為審慎的態(tài)度。
在各種標(biāo)準(zhǔn)約束中，對(duì)于區(qū)域性商業(yè)銀行來說最重要的一項(xiàng)則應(yīng)是資產(chǎn)規(guī)模。2011年底，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，“證監(jiān)會(huì)正在醞釀城商行上市的具體標(biāo)準(zhǔn)，可能會(huì)提高上市門檻，目前擬規(guī)定城商行資產(chǎn)規(guī)模需達(dá)到1000億元才能申請(qǐng)上市”。這一系列的標(biāo)準(zhǔn)約束，已經(jīng)將至少80%的城商行和農(nóng)商行排除在了上市門檻之外。
證監(jiān)會(huì)于2012年2月1日披露的《發(fā)行股票申報(bào)企業(yè)基本信息情況表》顯示，截至1月31日，已有14家區(qū)域性商業(yè)銀行向證監(jiān)會(huì)提交上市申請(qǐng)。其中，杭州銀行、重慶銀行、東莞銀行、張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行以及江陰農(nóng)商行已經(jīng)進(jìn)入落實(shí)反饋意見環(huán)節(jié)，盛京銀行、大連銀行、江蘇銀行、錦州銀行、徽商銀行、上海銀行、貴陽銀行以及常熟農(nóng)商行正處于初審狀態(tài)。
“通過對(duì)這14家銀行2010年度報(bào)告披露信息的整理，可以看到截至2010年12月31日，有5家銀行的資產(chǎn)規(guī)模未超過700億元，包括張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行以及貴陽銀行。而利息凈收入方面，這5家銀行中除常熟農(nóng)商行未透露外，其余4家銀行均未達(dá)到20億元。由此可見，若2011年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)較大幅度的改善，這5家區(qū)域性商業(yè)銀行在2012年能否順利上市還存在一定疑問。”普益財(cái)富研究員方瑞表示。
熱情高漲 借道理財(cái)產(chǎn)品做大資產(chǎn)規(guī)模
為了讓財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，上述5家區(qū)域性商業(yè)銀行必然要想方設(shè)法做大資產(chǎn)規(guī)模，提升利息凈收入。近年來，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，年發(fā)行規(guī)模目前已超過10萬億元。銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)可以起到穩(wěn)定客戶和吸收資金的作用，有益于增加銀行存款規(guī)模，不僅可以滿足貸存比等監(jiān)管要求，還可以通過合理合規(guī)的資金運(yùn)用，起到促進(jìn)資產(chǎn)規(guī)模增加的作用。
從2011年的情況來看，張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行和貴陽銀行這5家銀行中，除江陰農(nóng)商行外其余4家均已開展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。“2011年這4家銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)53款，較2010年增加34款。這些產(chǎn)品均為人民幣款債券與貨幣市場(chǎng)類，這樣的投向類型表明產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低。從產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征上看，保證收益型和保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量占比為56.60%，這些本金保障型產(chǎn)品對(duì)于區(qū)域性銀行客戶更具吸引力。從期限類型上看，其中有67.92%的產(chǎn)品期限在3個(gè)月及以下，可見這4家銀行傾向于發(fā)行短期和超短期產(chǎn)品。”方瑞如是說。
而在產(chǎn)品收益率方面，這4家銀行各期限產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率普遍高于市場(chǎng)同類產(chǎn)品平均水平，特別是吳江農(nóng)商行和張家港農(nóng)商行的1至3個(gè)月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率均超過5%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)同類產(chǎn)品平均水平4.40%。
穩(wěn)扎穩(wěn)打 注重培育理財(cái)品牌知名度
分析以上現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，無論是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是銀行給出的產(chǎn)品定價(jià)，這4家銀行在2011年均加大了理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)力度，同時(shí)寄希望通過較高收益率來激發(fā)投資者的購(gòu)買熱情，從而達(dá)到穩(wěn)定客戶、增加存款、擴(kuò)大資產(chǎn)的目的。
另外，這4家銀行中，產(chǎn)品發(fā)行力度最大的是吳江農(nóng)商行。該行2011年發(fā)行了19款理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)入2012年后發(fā)行頻率還在進(jìn)一步提高，截至2月19日已有7款產(chǎn)品面世。同時(shí)可以看到，該行2010年末資產(chǎn)規(guī)模僅400.02億元，離上市標(biāo)準(zhǔn)相差較遠(yuǎn)，也是14家已提交上市申請(qǐng)的區(qū)域性商業(yè)銀行中資產(chǎn)規(guī)模最小的銀行。從這一點(diǎn)可側(cè)面看出該行增加資產(chǎn)規(guī)模的意圖明顯強(qiáng)于其他幾家銀行。
“區(qū)域性商業(yè)銀行的上市之路必然會(huì)比較‘坎坷’，如果資產(chǎn)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)約束一旦劃定后，那么意味著部分未達(dá)到上市門檻的銀行將須繼續(xù)奮斗。相信未來有更多的區(qū)域性銀行將通過發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品來沖擊規(guī)模，同時(shí)期待2012年區(qū)域性銀行上市能夠‘破冰’”。方瑞表示。
但業(yè)內(nèi)專家同時(shí)指出，盡管區(qū)域性銀行為擴(kuò)充資產(chǎn)規(guī)模，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)熱情高漲，但與大中型銀行較為激進(jìn)的態(tài)度不同，新興銀行更加注重穩(wěn)扎穩(wěn)打，重視對(duì)自身理財(cái)品牌知名度的培育。
記者通過采訪了解到，盡管技術(shù)研發(fā)并非小銀行的強(qiáng)項(xiàng)，但小銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)上也具備獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：比如自身沒有產(chǎn)品，可以作為相對(duì)超脫的第三方來做理財(cái)；其次沒有誤導(dǎo)客戶的不良?xì)v史，沒有包袱，在聲譽(yù)上比較清白；最后，可以借鑒大銀行失敗的教訓(xùn)，站在較高起點(diǎn)上，做到后來居上。
“跟大中型銀行拼網(wǎng)點(diǎn)、拼資金實(shí)力我們肯定相差太遠(yuǎn)，而且小銀行吸存能力有限，因此在理財(cái)產(chǎn)品上，我們必須獨(dú)辟蹊徑，不和大銀行在普通產(chǎn)品領(lǐng)域展開正面沖突，而從高端產(chǎn)品起步。”一位區(qū)域性銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人這樣表示。