隨著今年以來市場的逐步回暖，公募基金的新基金發(fā)行也進入了密集期。然而，雖然市場明顯回暖，但投資者對于基金的信心以及認購熱情卻讓各大基金公司感到寒風陣陣：不僅平均發(fā)行份額創(chuàng)下了多年來的新低，多只產(chǎn)品也僅僅達到了成立規(guī)模要求。然而，即使是在這種情況下，受產(chǎn)品數(shù)量激增的影響，多只新基金的擬任基金經(jīng)理卻是過往業(yè)績平平甚至糟糕。
新基發(fā)行大戰(zhàn)打響 25只產(chǎn)品扎堆市場
龍年剛剛開始，公募基金業(yè)就整體卷入了一場新基金發(fā)行大戰(zhàn)中。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，正在發(fā)行中的基金產(chǎn)品達到了25只(分級基金按一只計算、ETF及其聯(lián)接基金按一只計算、A、B類合并成一只計算)。
從基金分類來看，由于市場的回暖，指數(shù)型基金明顯增多。25只基金中，被動型指數(shù)基金就達到了5只，分別為國聯(lián)安雙立中小板、國泰中小板300成長ETF、嘉實中創(chuàng)400ETF、民生加銀中證內(nèi)地資源和中海上證380。增強型指數(shù)基金則包括東吳深證100和建信深證100。
指數(shù)型基金的發(fā)行力度驟然加大，同今年以來其表現(xiàn)亮眼有關。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在目前有統(tǒng)計的156只開放式指數(shù)型基金中，僅有華夏亞債A和華夏亞債C出現(xiàn)了復權單位凈值下跌。國聯(lián)安上證商品ETF、國投瑞銀中證上游等76只基金的復權單位凈值增長率均在10%以上。鵬華基金指數(shù)基金經(jīng)理方南認為，反復的經(jīng)濟形勢勢必帶來資產(chǎn)之間輪動演繹的復雜化和高頻率化，資產(chǎn)配置犯錯的概率和機會成本相對較高，結合市場處于相對底部這個角度，目前階段指數(shù)基金具較高的配置優(yōu)勢。
與去年四季度債券型基金的密集發(fā)行不同的是，受到A股市場回暖的影響，股票型基金再度成為新基金發(fā)行的主角。25只產(chǎn)品中，債券型基金僅有3只，分別為博時天頤、景順長城信用增利和廣發(fā)聚才信用。而普通股票型基金則達到了9只，分別為長安宏觀策略、大成新銳產(chǎn)業(yè)、國泰成長優(yōu)選、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選、匯添富逆向投資、大摩主題優(yōu)選、南方新興消費增長、諾德周期策略和中歐盛世成長分級，偏股混合型基金則有諾安新動力和浙商聚潮新思維兩只。
首募份額創(chuàng)7年新低 多只產(chǎn)品僅達到成立下限
然而，盡管各大基金公司絞盡腦汁，八仙過海各顯其能發(fā)行新產(chǎn)品，投資者對此卻反應平平。工商銀行東莞分行的一位理財經(jīng)理告訴《經(jīng)濟參考報》記者，從他掌握的情況來看，目前客戶普遍對于公募基金比較失望，暫時都不會考慮。“目前我們也沒有把基金當成重點銷售的產(chǎn)品。”他表示，現(xiàn)在銀行主打的理財產(chǎn)品是保險和銀行理財產(chǎn)品。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年12月和2012年1月，分別有7只和5只新基金成立，其平均發(fā)行份額僅分別為8.70億份和4.25億份。而在中國公募基金的歷史上，除去沒有新產(chǎn)品成立的月份以外，今年1月份的平均發(fā)行份額僅比歷史最低點2005年6月份的4.20億份略高，可見基民們對于基金的認購熱情已經(jīng)降到了冰點。
在今年1月份成立的基金中，泰信保本的首發(fā)份額為2.22億份，緊逼2億規(guī)模的成立線，國聯(lián)安心增長A、B的首發(fā)份額分別為1.25億份和1.21億份，2.46億份的首發(fā)規(guī)模也是將將達到成立要求。另據(jù)媒體報道，不少基金的有效認購戶數(shù)已經(jīng)降至約2000戶，甚至有的只有1000多戶。而與有效認購戶數(shù)下降相反的是，戶均認購份額卻在上升，因此不排除為了募集成功而請了大量的幫忙資金。
為何新產(chǎn)品發(fā)行如此艱難，投資者興趣寥寥，基金公司還要堅持？一位大型基金公司的市場部人員告訴《經(jīng)濟參考報》記者，雖然近幾年新基金越發(fā)越多，但市場的總體份額依然卡在2萬億元左右，在這種情況下，寄希望于既有產(chǎn)品的份額增長是不太現(xiàn)實的，因此只有通過不斷發(fā)行新產(chǎn)品來爭奪投資者。而另一方面，別的公司都發(fā)，如果自己不發(fā)的話，老份額的流失將無可避免。“可以說，發(fā)行新產(chǎn)品是迫不得已的，贖老基買新基是大家都心知肚明的事情。”他表示。
新基密集發(fā)行 基金經(jīng)理倉促上陣
隨著新基金的密集發(fā)行，基金產(chǎn)品數(shù)量激增，許多業(yè)績平平甚至有過重大投資失誤或者是從未擔任過基金經(jīng)理的也開始堂而皇之的開始執(zhí)掌新基金產(chǎn)品。
在這些新產(chǎn)品中，大成基金的大成新銳產(chǎn)業(yè)最為顯眼，該基金的擬任基金經(jīng)理為劉安田，自2010年4月7日起任大成精選增值的基金經(jīng)理，在令大成基金顏面盡失的重慶啤酒一案中，大成精選增值的2011年三季報顯示，該基金重倉持有重慶啤酒2.5億元，為該基金的第一大重倉股。從業(yè)績來看，自上任以來，大成精選增值凈值累計下跌了19.80%，在161只同類產(chǎn)品中居于第130位。
在華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選基金中，其擬任基金經(jīng)理為范紅兵和王智慧。前者自2009年2月至2010年9月?lián)稳A寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理，2010年7月至今擔任華寶興業(yè)大盤精選基金基金經(jīng)理。后者現(xiàn)任研究部總經(jīng)理兼華寶興業(yè)大盤精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理的職務。
好買基金認為，從以上兩位基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷來看，都具有一定的研究和投資經(jīng)驗，不過擔任基金經(jīng)理期間總體業(yè)績一般。另外，兩位基金經(jīng)理均較少涉及醫(yī)藥生物行業(yè)。范紅兵任職華寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理期間，醫(yī)藥生物行業(yè)平均占股票市值的4.89%，最低僅為2.92%，重倉持股中也從沒有出現(xiàn)過醫(yī)藥生物類股票。而華寶興業(yè)大盤基金在2010年下半年起至2011年，持有股票中醫(yī)藥生物行業(yè)也僅為10%左右，重倉持股的醫(yī)藥生物股有浙江醫(yī)藥、云南白藥、國藥一致、康美藥業(yè)和上海醫(yī)藥5只，除康美藥業(yè)表現(xiàn)略好，其余4只漲幅都低于醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅，可見基金經(jīng)理在醫(yī)藥生物方面選股能力一般。
另外，在南方新興消費增長中，擬任基金經(jīng)理為杜冬松和張旭。前者2008年9月加盟南方基金管理有限公司，擔任研究部醫(yī)藥行業(yè)首席研究員和消費組組長。后者曾任金融及地產(chǎn)行業(yè)研究員、高級策略研究員，任南方盛元基金經(jīng)理助理。好買基金認為，該基金為南方基金旗下的首只分級基金，雖然兩位基金經(jīng)理都有較為豐富的研究經(jīng)驗，但是均屬于首次擔任基金經(jīng)理，業(yè)績表現(xiàn)和穩(wěn)定性都有待觀察。