相較于投資于A股市場基金磕磕絆絆的表現(xiàn)，QDII基金今年以來的強(qiáng)勢躍升顯得十分亮眼。在海外市場普遍回暖的助推下，QDII基金年內(nèi)凈值全線飄紅，漲幅最高者接近20%。其中，亞太新興市場成為反彈策源地，而投資于大宗商品主題的基金表現(xiàn)則出現(xiàn)分化。
風(fēng)險偏好回暖 QDII凈值躍升
開年以來，海外股市等風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)可圈可點，投資者情緒回暖使得QDII基金整體表現(xiàn)強(qiáng)勁。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至上周末，51只QDII基金年內(nèi)凈值全線飄紅，平均凈值增長率高達(dá)9.71%，而表現(xiàn)最好的國投瑞銀新興市場在不足兩個月時間內(nèi)漲幅達(dá)19.21%。
滬上某基金公司海外投資部負(fù)責(zé)人告訴記者，年初以來，無論是新興市場還是歐美股市，都出現(xiàn)持續(xù)攀升的走勢，有力地支撐了QDII基金此番強(qiáng)勁上揚。談及原因她表示，歐美地區(qū)一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不錯，其中包括美國意外下降的失業(yè)率等；年初歐元區(qū)幾個債務(wù)焦點國家所進(jìn)行的國債拍賣都取得不錯的成績，令投資者對歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)或緩解的預(yù)期升溫；部分國家和地區(qū)央行采取降息或降存款準(zhǔn)率等政策，進(jìn)一步傳遞出全球?qū)捤森h(huán)境的信號。
上投摩根表示，有消息稱希臘周一已確定可獲得第二輪金援，市場不確定性正逐漸下降；歐洲央行LTRO政策效果正在顯現(xiàn)、美聯(lián)儲延長低利率到2014年末尾、美國確認(rèn)延長薪資稅減稅到年底等，這眾多不確定性的理清都將有助未來經(jīng)濟(jì)與企業(yè)獲利表現(xiàn)，預(yù)期也將推升相關(guān)風(fēng)險資產(chǎn)價格趨勢向上。
亞太市場領(lǐng)漲 大宗商品分化
具體來看，主投亞太、新興市場的QDII基金成為本輪反彈的主力軍。除上述國投瑞信新興市場外，海富通大中華、嘉實恒指等基金亦表現(xiàn)不俗，年內(nèi)凈值增長率分別為18.27%和16%，共有17只基金漲幅超過12%，其中16只基金主投亞太新興市場。
對此某QDII基金經(jīng)理表示，近期外資繼續(xù)大幅買超多數(shù)亞股，資金持續(xù)回補(bǔ)各項風(fēng)險性資產(chǎn)，若歐債不確定性如預(yù)期持續(xù)下降，預(yù)料資金流向?qū)⒉粫淖儯煌瑫r，新興市場貨幣對美元呈現(xiàn)新一輪的走強(qiáng)，這都使得相關(guān)QDII基金凈值水漲船高。
另外值得一提的是，在QDII普漲的背景下，大宗商品主題基金表現(xiàn)出現(xiàn)分化。
由于股市的持續(xù)上揚大大激發(fā)了投資者的風(fēng)險偏好，使資金從黃金等避險概念中撤離。近期貴金屬、抗通脹主題基金漲幅相對落后；上述負(fù)責(zé)人表示，昨日歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)層也已經(jīng)就第二輪希臘救援案達(dá)成一致，預(yù)計短期內(nèi)投資者的風(fēng)險偏好將依然存在；而基于地區(qū)政治動蕩預(yù)期的影響，主投油氣資源的QDII基金近期有所斬獲，上周華寶興業(yè)標(biāo)普油氣凈值增長4.22%，漲幅居首。
最后上述負(fù)責(zé)人也提醒道，盡管近期QDII基金整體表現(xiàn)強(qiáng)勢，但就長期而言，由于投資者依然對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長前景等存有疑慮，加上地緣政治帶來的風(fēng)險因素，以及逢高賣盤的涌現(xiàn)，海外市場存在回調(diào)的可能性，投資QDII基金應(yīng)充分考慮上述風(fēng)險。