四大上市險(xiǎn)企的1月保費(fèi)數(shù)據(jù)正陸續(xù)公布，雖然各上市公司總保費(fèi)預(yù)計(jì)均有同比上升，但各家公司漲幅分化明顯，排序預(yù)計(jì)為新華、平安、太保、國(guó)壽。分析人士指出，上市險(xiǎn)企的1月保費(fèi)收入已經(jīng)顯示出了向好勢(shì)頭，因此有理由對(duì)今年的保費(fèi)增速持較為樂(lè)觀的態(tài)度。
新華保險(xiǎn)拔得頭籌
在銀保新規(guī)、增員困難等問(wèn)題困擾下四面楚歌的壽險(xiǎn)業(yè)終于有了撥云見(jiàn)日的勢(shì)頭，上市險(xiǎn)企1月份數(shù)據(jù)顯示，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)普遍迎來(lái)了新年“開(kāi)門(mén)紅”。2月15日，新華保險(xiǎn)公布了保費(fèi)收入公告，公告顯示該公司2012年1月份累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為人民幣132.4億元，同比增長(zhǎng)16.4%。
據(jù)招商證券調(diào)研結(jié)果顯示，新華一月份在新產(chǎn)品推動(dòng)和分片區(qū)管理上加大力度，在去年的基礎(chǔ)管理上繼續(xù)提升個(gè)人產(chǎn)能，主打“尊貴一生”、“吉祥至尊”，并以十年期以上保單為主。開(kāi)門(mén)紅保費(fèi)收入比預(yù)期和計(jì)劃要好，總保費(fèi)和個(gè)險(xiǎn)新單兩項(xiàng)增速遠(yuǎn)超對(duì)手，預(yù)計(jì)總保費(fèi)同比增長(zhǎng)15%以上；個(gè)險(xiǎn)新單同比增速也在10%以上。
而在2月14日，中國(guó)平安、中國(guó)太保也分別發(fā)布了1月份保費(fèi)收入，顯示其雙雙實(shí)現(xiàn)1月“開(kāi)門(mén)紅”。其中，中國(guó)平安控股子公司平安人壽、平安財(cái)險(xiǎn)、平安健康及平安養(yǎng)老1月份原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入，分別為人民幣211.2億元、96.9億元、0.24億元及4.67億元，同比分別增長(zhǎng)16.46%、9.42%、32.68%、1.89%。上述四子公司累計(jì)原保費(fèi)收入共計(jì)313.03億元，同比增長(zhǎng)13.96%。
中國(guó)太保子公司太平洋人壽、太平洋財(cái)險(xiǎn)1月份共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入190億元，其中壽險(xiǎn)保費(fèi)122億元，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)68億元，同比分別小幅增長(zhǎng)4.3%、1.5%。個(gè)險(xiǎn)渠道繼續(xù)實(shí)施“聚焦?fàn)I銷、聚焦期繳”的業(yè)務(wù)策略，達(dá)成標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)87.9億元，同比增長(zhǎng)13%。銀保渠道立足銷售隊(duì)伍的人力發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)12.9億元。車(chē)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)44.2億元，同比增長(zhǎng)4.6%。
雖然中國(guó)人壽的1月保費(fèi)數(shù)據(jù)還未公布，但市場(chǎng)對(duì)其表現(xiàn)的預(yù)期普遍不甚樂(lè)觀，從過(guò)往數(shù)據(jù)看，中國(guó)人壽2011年12月單月保費(fèi)收入為171億元，單月同比負(fù)增長(zhǎng)9.52%，為近四年以來(lái)的最低值。而國(guó)信證券分析師也在研報(bào)中指出，若將2012年1月保費(fèi)收入按20個(gè)工作日簡(jiǎn)單換算，中國(guó)人壽1月份個(gè)險(xiǎn)新單同比下滑12.9%。
謹(jǐn)慎看好二月增速
從目前公布的數(shù)據(jù)推測(cè)，盡管總保費(fèi)預(yù)計(jì)均有同比上升，但各家公司漲幅仍然差別較大。對(duì)于部分險(xiǎn)企“開(kāi)門(mén)紅”業(yè)績(jī)差強(qiáng)人意的原因，廣發(fā)證券認(rèn)為，今年初保監(jiān)會(huì)發(fā)布一系列文件規(guī)范壽險(xiǎn)銷售，這直接影響了壽險(xiǎn)“開(kāi)門(mén)紅”的保費(fèi)增速。但交銀國(guó)際分析師李文兵在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，1月份的保費(fèi)已經(jīng)顯示出了向好的勢(shì)頭，有理由對(duì)今年的保費(fèi)增速持較為樂(lè)觀的態(tài)度。
“去年壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展遭遇了諸多困難，不可能馬上全部克服掉。況且去年1月份有近20個(gè)工作日，今年只有15個(gè)工作日，在這樣的環(huán)境下1月份的數(shù)字表現(xiàn)并不差，說(shuō)明其實(shí)依舊保持不錯(cuò)的增長(zhǎng)，甚至可以說(shuō)超出了市場(chǎng)預(yù)期。”李文兵說(shuō)。
對(duì)于2月份的保費(fèi)情況，平安證券預(yù)期，2月份壽險(xiǎn)新單保費(fèi)增速將會(huì)明顯好于一月份，壽險(xiǎn)新單保費(fèi)增速有望企穩(wěn)回升。李文兵也認(rèn)為，2月份保費(fèi)收入很可能維持較快增長(zhǎng)的狀態(tài)。“節(jié)后客戶手中普遍持有較充裕的現(xiàn)金，因此據(jù)我們了解，北京、深圳等市場(chǎng)銷售情況都不錯(cuò)，以平安為例，1月新單的任務(wù)完成量基本上可以達(dá)到目標(biāo)的130%，因此保費(fèi)增速回升的勢(shì)頭應(yīng)該會(huì)保持。”李文兵說(shuō)。
銀保渠道在2011年遭遇重創(chuàng)，從各家險(xiǎn)企的公告看，銀保產(chǎn)品銷售萎靡的趨勢(shì)并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)。分析人士指出，各壽險(xiǎn)公司償付能力緊張，而銀保躉交業(yè)務(wù)對(duì)于資本金占用嚴(yán)重，各公司會(huì)有意識(shí)的控制銀保業(yè)務(wù)規(guī)模。但值得關(guān)注的是，盡管但多家壽險(xiǎn)公司仍然在新年伊始陸續(xù)推出銀保渠道分紅險(xiǎn)，并且有意增強(qiáng)了產(chǎn)品的保障性能，以區(qū)別于銀行柜臺(tái)在售的其他理財(cái)產(chǎn)品。
與壽險(xiǎn)增速相比，1月財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)略顯乏力，平安和太保的財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速均明顯低于壽險(xiǎn)。平安證券分析師表示，汽車(chē)銷量下滑對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)造成負(fù)面影響，加之工作日同比減少對(duì)其影響業(yè)較大，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入增速降低影響到了產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入。對(duì)于全年保費(fèi)情況，分析人士預(yù)計(jì)，2012年全年汽車(chē)保有量增長(zhǎng)15%左右，全年產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速為15%～20%。
主打分紅險(xiǎn)如出一轍
雖然改善業(yè)務(wù)品質(zhì)、超越單純的保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)已經(jīng)被公認(rèn)為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，但在每年的“開(kāi)門(mén)紅”期間，規(guī)模增長(zhǎng)的重要性仍然被各保險(xiǎn)公司排在首位。“從全行業(yè)主打產(chǎn)品的情況來(lái)看，主打產(chǎn)品均以短期返還類分紅險(xiǎn)為主，同質(zhì)化程度較強(qiáng)。”中信建投分析師魏濤認(rèn)為，2012年，分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的局面仍然沒(méi)有改變，產(chǎn)品創(chuàng)新仍然停留在簡(jiǎn)單的新老更換階段。
從2012年沖擊開(kāi)門(mén)紅的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，分紅險(xiǎn)仍然是當(dāng)仁不讓的主打產(chǎn)品，中國(guó)人壽、太平人壽、華夏人壽、信誠(chéng)人壽、合眾人壽、海康人壽等中外資壽險(xiǎn)公司紛紛在個(gè)險(xiǎn)、銀保渠道推出分紅險(xiǎn)“開(kāi)門(mén)紅”主打產(chǎn)品。如中國(guó)人壽將福滿一生兩全保險(xiǎn)(分紅型)、福祿鑫尊兩全保險(xiǎn)(分紅型)作為其開(kāi)門(mén)紅主推產(chǎn)品；新華人壽以尊貴人生年金保險(xiǎn)(分紅型)、吉祥至尊兩全保險(xiǎn)(分紅型)是作為其開(kāi)門(mén)紅主推產(chǎn)品。
然而，盡管在沖擊開(kāi)門(mén)紅的過(guò)程中，短期內(nèi)“快速返利”的產(chǎn)品仍是賣(mài)點(diǎn)，但這種狀況正有所改觀。魏濤稱，今年1月，國(guó)壽開(kāi)門(mén)紅主打產(chǎn)品即為新推出的個(gè)險(xiǎn)“福祿鑫尊(分紅)保險(xiǎn)”和銀保“安欣無(wú)憂(分紅)保險(xiǎn)”，交費(fèi)期為3/5/10年，一改過(guò)去曾“依賴快速分紅產(chǎn)品搶奪市場(chǎng)的激進(jìn)做法。中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)也積極強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型”。
對(duì)此李文兵表示，每年年初的都是各家保險(xiǎn)公司為“開(kāi)門(mén)紅，全年紅”而分秒必爭(zhēng)的時(shí)期。從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有些公司一季度的業(yè)務(wù)量要達(dá)到全年的30%，甚至40%；“開(kāi)門(mén)紅是多年養(yǎng)成的習(xí)慣，要轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)很難。結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型固然重要，但保費(fèi)增速上不去，投資者會(huì)有一件，管理上壓力也會(huì)很大。”