昨日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品正“傍”上情人節(jié)大做文章，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與營(yíng)銷圍繞節(jié)日主題展開(kāi)。
可是，浪漫營(yíng)銷背后，產(chǎn)品收益率能否得到保障？這些產(chǎn)品資金投向哪里？銀行間資金面年后逐漸寬松跡象對(duì)理財(cái)產(chǎn)品意味著什么？本報(bào)記者就此進(jìn)行了采訪。
情人節(jié)賣點(diǎn)
“這可是銀行理財(cái)產(chǎn)品第一次以情人節(jié)為主題發(fā)售。”一位銀行理財(cái)經(jīng)理告訴本報(bào)記者。
為了應(yīng)景節(jié)日消費(fèi)，浦發(fā)銀行在今天情人節(jié)當(dāng)日啟動(dòng)銷售“同享盈之愛(ài)你99情人節(jié)專屬理財(cái)計(jì)劃”，作為情人間互送的所謂“能賺錢”的禮物。為了切合主題，這款產(chǎn)品的投資期限被專門設(shè)計(jì)為99天，諧音“久久”，預(yù)期年化收益率為5.20%，諧音“我愛(ài)你”。
無(wú)獨(dú)有偶，光大銀行從本月8日開(kāi)始發(fā)售一款名為“情人節(jié)理財(cái)”的產(chǎn)品，今天是該產(chǎn)品的發(fā)售期最后一日。產(chǎn)品的投資期限和預(yù)期收益率與浦發(fā)銀行上述產(chǎn)品相同，起點(diǎn)認(rèn)購(gòu)金額則同樣取了諧音含義的5.20萬(wàn)元。
除此之外，一些銀行雖沒(méi)有打造專屬產(chǎn)品，卻在銷售過(guò)程中十分注重“節(jié)日賣點(diǎn)”。昨日，本報(bào)記者以“為男友選一款禮物”的名義來(lái)到深發(fā)展閔行某支行時(shí)，理財(cái)經(jīng)理特別推薦了該行今日起售的“聚財(cái)寶”現(xiàn)金溢計(jì)劃47號(hào)產(chǎn)品，其投資期為125天，預(yù)期年化收益率為5.3%。該理財(cái)經(jīng)理很機(jī)靈地營(yíng)銷：“這不是預(yù)示著愛(ài)得更久，收獲更大嗎？”
打著“情人節(jié)”旗號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)情況如何？據(jù)光大銀行一位高級(jí)客戶經(jīng)理介紹，該款產(chǎn)品“在同類產(chǎn)品中賣得最好”，連日來(lái)“不斷有顧客針對(duì)這款產(chǎn)品進(jìn)行咨詢”，這些顧客多為白領(lǐng)人士。
除了銀行理財(cái)產(chǎn)品，基金和保險(xiǎn)公司也趕趟這班浪漫列車。易方達(dá)基金推出了專為情侶設(shè)計(jì)的定投計(jì)劃，名為“我愛(ài)你”定投基金；平安人壽和泰康人壽亦推出愛(ài)情主題產(chǎn)品。
“最賺吆喝的產(chǎn)品未必最賺錢”
這些產(chǎn)品究竟有多特別？華麗營(yíng)銷背后的收益如何？某第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品研究總監(jiān)昨日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出，“營(yíng)銷與運(yùn)作是兩碼事，最賺吆喝的產(chǎn)品未必最賺錢”。
他分析稱，這些產(chǎn)品僅特別在創(chuàng)意上，撇去這個(gè)“噱頭”，產(chǎn)品并沒(méi)有為投資者進(jìn)行任何量身定做，甚至“相比部分銀行的同類產(chǎn)品還有點(diǎn)不劃算”。他介紹稱，有銀行發(fā)售預(yù)期年化收益率同為5.2%的產(chǎn)品，投資期限僅為70天到3個(gè)月。而情人節(jié)產(chǎn)品則為了討口彩將期限設(shè)置成99天，有“拉長(zhǎng)期限”之嫌。因此，“投資者最好貨比三家”。
此外，本報(bào)從光大銀行銷售柜臺(tái)獲悉，這5.20%的“好口彩”年化收益率僅是測(cè)算收益，即到期后最高可以達(dá)到的數(shù)值，并非保證收益。
不過(guò)，上述研究總監(jiān)也稱，加入創(chuàng)意的新產(chǎn)品可以拉動(dòng)市場(chǎng)需求，激發(fā)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。
收益率走低
銀行理財(cái)產(chǎn)品靠什么賺取收益？一位銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門高管告訴本報(bào)記者，按投資標(biāo)的劃分，市場(chǎng)上紛繁的理財(cái)產(chǎn)品總體可分為兩類：一類投向股票、商品或匯率市場(chǎng)等，通常作為“結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品”，銀行的角色其實(shí)是代客理財(cái)?shù)念檰?wèn)人，產(chǎn)品盈虧取決于投資判斷準(zhǔn)確與否；另一類投向銀行自己的“資產(chǎn)池”，這種產(chǎn)品其實(shí)是“借貸的延伸”，即銀行將上游的票據(jù)、債券等金融工具融資成本，經(jīng)中間層層“盤剝”后，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的形式轉(zhuǎn)手“賣”給產(chǎn)品顧客，產(chǎn)品收益來(lái)自上游金融工具的融資利率。
上述幾款情人節(jié)理財(cái)產(chǎn)品均屬后者。據(jù)浦發(fā)銀行人士介紹，其產(chǎn)品“資產(chǎn)池”中的金融工具為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有良好收益性與流動(dòng)性的存款、回購(gòu)、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、高信用等級(jí)的信用債等；光大銀行產(chǎn)品的金融工具則包括現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、新股申購(gòu)類信托計(jì)劃、債券和準(zhǔn)債券類產(chǎn)品。
“由于此類理財(cái)產(chǎn)品收益率來(lái)自上游金融工具融資利率，而此融資利率又與市場(chǎng)資金面松緊息息相關(guān)，因此隨著年后尤其是銀行間資金面漸松，"資產(chǎn)池"類理財(cái)產(chǎn)品收益率普降。”上述第三方理財(cái)研究總監(jiān)表示。
根據(jù)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)普益財(cái)富提供的數(shù)據(jù)，去年半年末、年末在銀行理財(cái)市場(chǎng)上大行其道的逾6%、甚至逾7%年化預(yù)期收益率產(chǎn)品，現(xiàn)幾乎已不見(jiàn)蹤影。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后至2月9日，銀行共發(fā)行603款理財(cái)產(chǎn)品，平均年化預(yù)期收益率為4.88%，其中人民幣債券產(chǎn)品239款，平均年化預(yù)期收益率為4.83%，超短期人民幣債券與貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品35款，平均年化預(yù)期收益率僅4.21%。
一位銀行理財(cái)經(jīng)理以銀票為例向本報(bào)記者解釋，“我們銀行收銀票的貼現(xiàn)獲利曾高達(dá)9%，現(xiàn)在只有6.8%；"資產(chǎn)池"的投資收益總不能完全兌付給顧客吧，銀行有產(chǎn)品的銷售和管理成本，現(xiàn)在能給顧客5%以上的收益率，已經(jīng)很不錯(cuò)了”。