“我們推出了一款高收益的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率達(dá)5.3%。”近日，華一銀行深圳分行部門(mén)經(jīng)理高先生不斷給記者打來(lái)電話(huà)推銷(xiāo)高收益理財(cái)產(chǎn)品。
“產(chǎn)品主要投向銀行同業(yè)存款。”對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品資金是否通過(guò)銀行間拆借市場(chǎng)拆借出去，該部門(mén)經(jīng)理卻不知情，表示收益率會(huì)參考銀行間拆借Shibor利率。
華一銀行官方網(wǎng)站信息顯示，該行“月得贏”系列是專(zhuān)門(mén)投向同業(yè)存款的理財(cái)產(chǎn)品，100%保本浮動(dòng)收益，潛在收益高于同期定存利率。
銀監(jiān)會(huì)叫停同業(yè)存款信托，
招行聯(lián)合興業(yè)、外貿(mào)信托頂風(fēng)作案
據(jù)記者調(diào)查，2012年元旦之前，銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率悄然走高，均在5%-6%之間，主要投向銀行同業(yè)存款。而近期，招行、江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行等甚至發(fā)行了100%投向同業(yè)存款的理財(cái)產(chǎn)品。
招商銀行招銀進(jìn)寶之“穩(wěn)利”63號(hào)理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，理財(cái)計(jì)劃將委托中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司設(shè)立招行同業(yè)存款單一資金信托，外貿(mào)信托以受托人的名義將信托資金存放在興業(yè)銀行南通分行，形成一筆定期存款（簡(jiǎn)稱(chēng)“同業(yè)存款”）。本理財(cái)計(jì)劃募集資金將100%投資于上述信托計(jì)劃。
招行某理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)，該行與興業(yè)、浦發(fā)等銀行合作較多，穩(wěn)利系列是專(zhuān)門(mén)針對(duì)同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品的，去年7月開(kāi)始操作，至今已有64期，每期規(guī)模不一，少則3億-5億元，多則10億元，視對(duì)手銀行需求而定，期限多在半年之內(nèi)，總規(guī)模100多億元。
招行官網(wǎng)信息顯示，2012年1月31日以來(lái)，招行已發(fā)售“穩(wěn)利”61號(hào)、62號(hào)、63號(hào)三期100%投向同業(yè)存款的理財(cái)產(chǎn)品，均通過(guò)外貿(mào)信托將資金在興業(yè)銀行各分行形成同業(yè)存款。
值得注意的是，早在2012年1月中旬，銀監(jiān)會(huì)便通過(guò)窗口指導(dǎo)叫停了同業(yè)存款信托。而招行、興業(yè)、外貿(mào)信托卻頂風(fēng)作案，繼續(xù)開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
同樣通過(guò)信托推出100%投向同業(yè)存款有違規(guī)嫌疑的，還有江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、徽商銀行、鄞州銀行等。
江蘇銀行官網(wǎng)信息顯示，該行“穩(wěn)贏”系列理財(cái)產(chǎn)品募集的資金主要投向央行票據(jù)、同業(yè)存款、拆借等市場(chǎng)業(yè)務(wù)工具，產(chǎn)品收益穩(wěn)定且高于同檔次儲(chǔ)蓄存款利率。由于信息披露不全的緣故，目前對(duì)合作的信托公司以及同業(yè)存款走向的銀行尚不清楚。
據(jù)記者調(diào)查，銀行理財(cái)產(chǎn)品投向同業(yè)存款早已普遍。招行除了上述幾期“穩(wěn)利”系列產(chǎn)品100%投向同業(yè)存款外，所有“招銀進(jìn)寶”系列產(chǎn)品和部分“安心回報(bào)”系列產(chǎn)品均有部分資金投向同業(yè)存款。如招商銀行招銀進(jìn)寶之點(diǎn)貸成金756號(hào)理財(cái)計(jì)劃投向債券資產(chǎn)、銀行存款的比例為30%-100%，其他資產(chǎn)不高于70%。農(nóng)行“本利豐”系列產(chǎn)品也均有投向同業(yè)存款的資金，如農(nóng)行本利豐2011年第152期人民幣理財(cái)產(chǎn)品投向銀行存款的為0-50%。
北方某城商行投資銀行部總經(jīng)理向理財(cái)周報(bào)記者表示：“同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品是很普遍的，大部分保本、穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)對(duì)同業(yè)存款進(jìn)行配置。”
是否涉嫌高息攬存？
年末年初都是銀行攬存的旺季，對(duì)于投向同業(yè)存款的理財(cái)產(chǎn)品是否涉嫌高息攬存，上述華一銀行部門(mén)經(jīng)理一直向記者極力解釋?zhuān)y行銷(xiāo)售人員只關(guān)心賣(mài)產(chǎn)品，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向毫不知情。
東方證券銀行業(yè)高級(jí)分析師金鱗表示：“同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品分為兩種，一種是理財(cái)產(chǎn)品資金通過(guò)信托形式投向同業(yè)存款，另一種是理財(cái)資金直接在另一個(gè)銀行形成同業(yè)存款。利率都是金融機(jī)構(gòu)間參照Shibor（銀行間拆借市場(chǎng)利率）協(xié)議定價(jià)，同業(yè)存款與銀行間拆借都是銀行短期融資的渠道，不同的是，前者是線(xiàn)下后者是線(xiàn)上，線(xiàn)上可以報(bào)價(jià)競(jìng)價(jià)。”
春節(jié)前后，受銀行資金緊張影響，Shibor一路飆升。2012年1月18日，一個(gè)月拆借利率從5%左右升至9.24%。于是，各銀行也不惜高息加緊線(xiàn)下同業(yè)存款融資。
此前銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行高息攬存的方法是大量發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，在產(chǎn)品起息日前后的發(fā)售期或清算期空間，理財(cái)產(chǎn)品資金以銀行活期存款形式存在。為此銀行不惜以高達(dá)8%的年化收益率發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品。
“同業(yè)存款在考核存貸比時(shí)不算在存款里的，因此不存在高息攬存。”金鱗表示。
然而事情總有另外一種可能。北方某城商行投資銀行部總經(jīng)理向理財(cái)周報(bào)記者表示：“理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)信托形式投向同業(yè)存款，如果資金存在信托公司的同業(yè)賬戶(hù)中當(dāng)然不算高息攬存，但如果資金存在銀行給信托公司開(kāi)的保證金賬戶(hù)中，那就跟企業(yè)存款是一樣的了，肯定是高息攬存。”
促進(jìn)利率市場(chǎng)化
某地方銀監(jiān)局官員稱(chēng)，不可否認(rèn)，同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品是利率市場(chǎng)化的一種方式，監(jiān)管叫停信托同業(yè)存款主要是規(guī)范其操作和流程，信托公司的本質(zhì)應(yīng)是受托管理，為配合銀行規(guī)避監(jiān)管而發(fā)售高息產(chǎn)品并不可取。對(duì)于銀行自主發(fā)售的同業(yè)存款產(chǎn)品，銀監(jiān)部門(mén)將保持關(guān)注。
同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品一般都是保本型，期限一般為三個(gè)月至半年，年化收益率5%左右，有些甚至超過(guò)6%，是同期存款利率的兩倍。
同樣是投向存款，只不過(guò)同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過(guò)了銀行和信托的渠道，收益卻相差兩倍，顯然同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品的吸引力更大。對(duì)銀行客戶(hù)來(lái)講，他們更愿意把存款從銀行取出，購(gòu)買(mǎi)收益更高的同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品。這就是利率市場(chǎng)化的過(guò)程。
“理財(cái)產(chǎn)品本身對(duì)利率市場(chǎng)化就有很大的促進(jìn)作用，去年下半年銀行部分銀行存款減少，而理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模卻放量增加，除了熱錢(qián)外流外，大部分存款都流向了銀行理財(cái)產(chǎn)品。”金鱗向理財(cái)周報(bào)記者表示。
北方某城商行投資銀行部總經(jīng)理則表示：“同業(yè)存款的利率是參照銀行間拆借市場(chǎng)利率協(xié)議定價(jià)的，銀行間拆借市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，走在市場(chǎng)的最前沿，其定價(jià)完全按照市場(chǎng)需求來(lái)完成，所以同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品的收益完全由市場(chǎng)決定，而不是銀行存款一樣由官方?jīng)Q定。”