今年以來(lái)有7只新股公布網(wǎng)下詢(xún)價(jià)結(jié)果，其中4只的最高價(jià)由基金報(bào)出
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家統(tǒng)計(jì)顯示，去年下半年基金為48%的新股報(bào)出了最高價(jià)，去年上半年這一數(shù)字僅有35%
上周五，華錄百納發(fā)布網(wǎng)下配售結(jié)果公告，公告顯示，華夏旗下的華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)和華夏經(jīng)典配置2基金在該公司詢(xún)價(jià)環(huán)節(jié)中報(bào)出55元/股最高價(jià)。而數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，今年以來(lái)完成網(wǎng)下配售且公布結(jié)果的的7只個(gè)股中，4只在其詢(xún)價(jià)環(huán)節(jié)中，均由基金報(bào)出了最高價(jià)。而根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊的獨(dú)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在去年下半年，基金為48%的新股報(bào)出了最高價(jià)。去年上半年這一數(shù)字僅有35%。
尤為注意的是，股基逐漸取代債基成為打新主角。7只新股網(wǎng)下獲配的14只基金中，獲配的股基達(dá)到了12只。而國(guó)泰旗下的股基顯然最為活躍，12月份以來(lái)僅國(guó)泰金鷹就現(xiàn)身4只個(gè)股的網(wǎng)下獲配名單中。
對(duì)此，國(guó)泰相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)解釋到，偏股基金持有個(gè)股的周期較長(zhǎng)，一般為2至3年，基金對(duì)短暫的浮盈浮虧不會(huì)特別在意。此外，較二級(jí)市場(chǎng)，打新可以以更低的成本拿到較多的籌碼。
基金新年打新百發(fā)百中 為過(guò)半新股報(bào)出最高價(jià)
為了有效控制機(jī)構(gòu)在新股詢(xún)價(jià)過(guò)程中的高報(bào)價(jià)，監(jiān)管層屢有動(dòng)作。據(jù)基金公司內(nèi)部人士稱(chēng)，此前證監(jiān)會(huì)就要求基金公司加強(qiáng)對(duì)新股詢(xún)價(jià)和新股申購(gòu)的監(jiān)察稽核，公司及員工不得受人請(qǐng)托進(jìn)行報(bào)價(jià)，不得進(jìn)行非理性報(bào)價(jià)。而早在2010年11月，證監(jiān)會(huì)也發(fā)布了《關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商須披露參與詢(xún)價(jià)的機(jī)構(gòu)的具體報(bào)價(jià)情況。然而，新股報(bào)價(jià)卻始終居高不下。
就在上周五，華錄百納發(fā)布網(wǎng)下配售結(jié)果公告。公告顯示，華夏旗下的華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)和華夏經(jīng)典配置2基金在該公司詢(xún)價(jià)環(huán)節(jié)中報(bào)出55元/股最高價(jià)。而數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)完成網(wǎng)下配售且公布結(jié)果的的7只個(gè)股中，4只在其詢(xún)價(jià)環(huán)節(jié)中，均由基金報(bào)出了最高價(jià)。除了上文提及的華夏基金外，富國(guó)兩基金富國(guó)天惠成長(zhǎng)和富國(guó)天博創(chuàng)新主題為國(guó)瓷材料報(bào)出了27元/股的最高價(jià)；諾安價(jià)值增長(zhǎng)
、華商盛世成長(zhǎng)等3只基金為飛利信報(bào)出最高了18元/股的最高價(jià)；長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)策略為海思科報(bào)出了26元/股的最高價(jià)。
可見(jiàn)，基金在新年里打新熱情依然不減。去年12月，15只新股完成網(wǎng)下配售，基金也為其中的8只報(bào)出了最高價(jià)，占比為53%。縱觀去年整年的基金的詢(xún)價(jià)態(tài)度，下半年基金態(tài)度較上半年明顯積極。上半年，基金累計(jì)為35%的新股報(bào)出了最高價(jià)。下半年伴隨著A股的弱市震蕩，基金則為超過(guò)了48%新股報(bào)出了最高價(jià)。
盡管，從去年二季度至今，新股破發(fā)屢屢出現(xiàn)。基金卻迎難而上，打新熱情有增無(wú)減。對(duì)此，北京某基金公司的首席策略分析師如此對(duì)記者表示，基金為新股報(bào)出最高價(jià)，不能僅僅看市盈率。所屬行業(yè)不同，公司質(zhì)地不同以及基金公司的不同預(yù)期都會(huì)影響到新股詢(xún)價(jià)中的報(bào)價(jià)高低。
在如此高昂的打新熱情陪伴下，獲配的結(jié)果也頗令人滿(mǎn)意。
新年以來(lái)的7只新股的最終獲配名單中，均有基金身影。獲配率高達(dá)100%。從獲配比例來(lái)看，7只新股累計(jì)完成網(wǎng)下配售3652。萬(wàn)股，其中，基金獲配1067萬(wàn)股，占比達(dá)到了29%。華錄百納最終獲配的名單中，基金更是包攬全部的300萬(wàn)股。這家曾經(jīng)投資拍攝新《紅樓夢(mèng)》等多部耳熟能詳?shù)碾娨晞〉墓荆芑饸g迎程度可見(jiàn)一斑。此外，興全、國(guó)泰和長(zhǎng)信等3家公司也獲配海思科。而創(chuàng)業(yè)板上市的國(guó)瓷材料更是得到了華夏和嘉實(shí)2家基金公司的青睞。
14獲配基金中債基僅占兩席 股基扮演打新主角
從細(xì)微處觀察，參與打新的基金構(gòu)成也在去年悄然發(fā)生著變化。偏股基金逐漸取代債基成了打新主角。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一月份以來(lái)，7只新股網(wǎng)下獲配的14只基金中，僅中海穩(wěn)健收益和嘉實(shí)穩(wěn)固
2只債基。去年12月份，打新獲配的193只基金中，債基也僅有57只，而股基的數(shù)量達(dá)到了125只，是債基的2倍多。
去年二季度，76只新股完成配售，獲配基金127只，其中債基54只，占比43%，偏股基金占比超五成。去年三季度，58只新股完成配售，獲配的186只基金中，債基62只，占比33%，偏股基金占比有六成之多。
對(duì)此，某證券公司基金研究員告訴記者，債基逐漸退去打新市場(chǎng)，和去年的破發(fā)潮有很大關(guān)系。此前新股申購(gòu)是債券基金收益來(lái)源的重要補(bǔ)充，相對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)，參與打新則可能獲得較好的收益。而隨著新股頻頻破發(fā)，不少債券基金也開(kāi)始反思，甚至退出新股詢(xún)價(jià)。去年的債基冠軍廣發(fā)增強(qiáng)債券基金經(jīng)理謝軍也表示，由于未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)相對(duì)于前些年會(huì)下一個(gè)臺(tái)階，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)率也會(huì)有所降低。固定收益產(chǎn)品由于確定性強(qiáng)，收益比較穩(wěn)定等特點(diǎn)，吸引力會(huì)相對(duì)提高。今后將更多的關(guān)注債市，慎言打新。此外，也有基金經(jīng)理坦言，新股市盈率居高不下，下半年打新的節(jié)奏有所放緩。
而另一基金人士則解釋道，債基打新是為了尋求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。新股破發(fā)頻現(xiàn)，不少債基自然選擇撤退。而股基持有股票周期性長(zhǎng)且量大，打新可以以更低的價(jià)格拿到大量的籌碼，而一旦公司上市后若有拿到相同籌碼的股票，就需要更大的成本。
基金浮虧7790萬(wàn)元 坦言應(yīng)考察投資周期
暫時(shí)來(lái)看，折戟A股市場(chǎng)后的偏股基金在轉(zhuǎn)戰(zhàn)打新界后，依然沒(méi)有起色。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月5日，至今仍未解禁的42只新股中，破發(fā)的有29只，占比達(dá)到了69%。德?tīng)柤揖?
、雪人股份和加加食品的破發(fā)率均超過(guò)了30%。破發(fā)的個(gè)股中不乏基金熱捧的明星股，鳳凰傳媒 、玉龍股份等等，王亞偉獲配的贊宇科技
、道明光學(xué)也紛紛深陷破發(fā)的窘境。獲配的基金傷痕累累，截至2月3日收盤(pán)，它們累計(jì)已浮虧7789.52萬(wàn)元。
數(shù)據(jù)顯示，獲配的股票型基金中，華夏復(fù)興獲配最多，為5只個(gè)股。而國(guó)泰金鷹和寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)分別獲配了4只個(gè)股。國(guó)泰金鷹在12月份以來(lái)獲配最為密集，海思科、蘇交科等4只個(gè)股均為12月份以后獲配。而它們中，僅有新華保險(xiǎn)微有浮盈，其它3只目前均為破發(fā)狀態(tài)。博彥科技的破發(fā)率達(dá)到了15.95%。，該只基金浮虧351萬(wàn)元。
值得注意的是，該基金公司獲配新股均為股基。除了國(guó)泰金鷹外，國(guó)泰的不少偏股基金近來(lái)打新也較為積極。國(guó)泰金鵬藍(lán)籌等5只偏股基金都有個(gè)股獲配。
面對(duì)如此積極的打新態(tài)度，以及個(gè)股的破發(fā)，該公司相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)坦言，“公司風(fēng)控嚴(yán)格，是基于相關(guān)研究精選個(gè)股。一般來(lái)說(shuō)，股基對(duì)打新獲得的股票持有周期通常較長(zhǎng)，國(guó)泰持股大約在二至三年左右，基金也不太計(jì)較暫時(shí)的浮盈浮虧。此外，相較二級(jí)市場(chǎng)，打新可以以更低的成本拿到較多的籌碼”。
“考量一只新股，尤其是一只成長(zhǎng)股所帶來(lái)的收益，應(yīng)該和其投資周期相匹配。上市短暫的波動(dòng)不會(huì)影響公司對(duì)成長(zhǎng)股價(jià)值的判斷”。該公司相關(guān)人員解釋道。