截至昨日，2012年首月行情收官，在經(jīng)歷去年四季度的震蕩下跌后，上證指數(shù)終于收出一根陽(yáng)線(xiàn)，月漲幅達(dá)到了4.24%。可惜的是，基金跑輸大盤(pán)的命運(yùn)在新年首月依然未能改寫(xiě)，同期全部427只主動(dòng)管理的偏股基金(包括股票型基金和偏股混合基金)平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率仍然收負(fù)為-1.99%，跑輸上證指數(shù)6.23個(gè)百分點(diǎn)。且僅有8只基金回報(bào)率跑贏大盤(pán)，也就是說(shuō)有98%的基金今年首秀演砸。
值得注意的是，伴隨著1月大盤(pán)藍(lán)籌股的發(fā)力，四季末重倉(cāng)的基金在首月行情中收獲頗豐。東吳行業(yè)輪動(dòng)和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題成功實(shí)現(xiàn)翻身，業(yè)績(jī)躥升至同類(lèi)基金第一、第二。
某券商基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示，1月市場(chǎng)風(fēng)格明顯不同于去年，大盤(pán)股和藍(lán)籌股領(lǐng)漲，而去年末不少基金策略上仍然偏重小盤(pán)股。
76%基金首月告負(fù) 僅8只跑贏大盤(pán)
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，427只偏股基金中，回報(bào)率收正的僅有101只，占比23.7%。這意味著，超7成的基金2012首月折戟。
其中，光大保德信中小盤(pán)和寶盈資源優(yōu)選2只普通股票型基金的回報(bào)率跌幅逾11%。寶盈資源優(yōu)選以-17.22%的回報(bào)率，位居去年同類(lèi)基金前1/3，而今年首月即跌入同類(lèi)基金倒數(shù)第二。此外，排名后十名的基金中，農(nóng)銀匯理也驚現(xiàn)2只基金，分別為農(nóng)銀匯理策略?xún)r(jià)值和農(nóng)銀匯理中小盤(pán)，首月跌幅都超過(guò)了9%。其中，農(nóng)銀匯理中小盤(pán)在去年的年終排名中位居前1/3。
需要特別關(guān)注的是，首月跑贏上證指數(shù)的基金僅存8只。其中，東吳行業(yè)輪動(dòng)和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題首月回報(bào)率分別為8.1%和7.19%。而這2只基金2011年回報(bào)率分別為-37.27%和-27.57%，均未能擠進(jìn)排名前1/3，首月的開(kāi)門(mén)紅也許能給基民些許安慰。
而2011年業(yè)績(jī)前十的基金中，排名第七的長(zhǎng)城品牌優(yōu)選和第二的博時(shí)主題行業(yè)則延續(xù)了去年的好成績(jī)，首月排名依舊穩(wěn)定在前十的梯隊(duì)中，截至1月31日，2012年以來(lái)，上述2只基金的回報(bào)率分別為5.84%和3.87%，排名第三和第十。
錯(cuò)愛(ài)中小盤(pán)股 寶盈資源前10重倉(cāng)股“沉沒(méi)”
首月業(yè)績(jī)排名倒數(shù)后三名的基金(光大保德信中小盤(pán)、寶盈資源優(yōu)選和諾德中小盤(pán))則無(wú)一例外在2011年四季末超配了中小盤(pán)個(gè)股。考慮到光大保德信和諾德2只基金在招股說(shuō)明書(shū)中明確中小盤(pán)股票為基金投資重點(diǎn)，中小盤(pán)個(gè)股的殺跌也令2只基金顯得有些無(wú)奈。
而寶盈資源優(yōu)選則需要多加考量，截至四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模僅為4.33億元，考慮到其規(guī)模小，重倉(cāng)中小盤(pán)個(gè)股情有可原。然而，令人不解的是其前十大重倉(cāng)股中1月無(wú)一上漲，平均跌幅為13.93%，而四季末，該基金持有10只個(gè)股總計(jì)1340.5萬(wàn)元，總市值達(dá)2.56億元。這也意味著1月15個(gè)交易日，該基金浮虧3828.27萬(wàn)元。
盡管該基金招募說(shuō)明書(shū)中明確重點(diǎn)投資于各類(lèi)資源行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，分享資源長(zhǎng)期價(jià)值提升所帶來(lái)的投資收益。然而，我們注意到，該基金前十大重倉(cāng)股中5只中小板和4只創(chuàng)業(yè)板。9只個(gè)股15個(gè)交易日下跌15.14%，均跑輸所屬板塊。凱美特氣和海特高新的平均跌幅分別高達(dá)25.13%和21.18%。
值得注意的是，該基金在其四季報(bào)中論及“基于對(duì)現(xiàn)持有成長(zhǎng)性股票的深刻認(rèn)識(shí)，這些股票仍然會(huì)占有較重要的位置”。為此該基金更是在四季度加倉(cāng)，倉(cāng)位從三季末的81.3%提高至四季末的92.1%。
首秀大獲成功
東吳長(zhǎng)城系基金浮盈過(guò)億
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，首月業(yè)績(jī)排名前三的基金(東吳行業(yè)輪動(dòng)、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題以及長(zhǎng)城品牌優(yōu)選)前十大重倉(cāng)股均有金融服務(wù)、采掘等權(quán)重類(lèi)個(gè)股。四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三只基金重配29只個(gè)股總數(shù)量達(dá)到了12.88億股，持股總市值高達(dá)108.67億元。而29只個(gè)股1月平均上漲8.33%，為3只基金的回報(bào)率增幅貢獻(xiàn)頗多。
WIND數(shù)據(jù)顯示，2012年首月，滬深300指數(shù)開(kāi)門(mén)紅上漲5.05%，然而中小板和創(chuàng)業(yè)板卻走出了相反形態(tài)，中小板指數(shù)下跌3.3%，創(chuàng)業(yè)板跌幅更是高達(dá)10.9%。此外，在滬深300扎堆的金融等權(quán)重板塊更是表現(xiàn)出色。按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)，有色金屬板塊月漲幅高達(dá)14.82%、采掘板塊上漲6.13%，排名第一、第二。此外，金融服務(wù)和交通運(yùn)輸也分別上漲5.15%和4.58%，排名第四和第五。
值得注意的是，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選前十大重倉(cāng)股中5只為金融類(lèi)個(gè)股，1月平均漲幅達(dá)到了7.26%。其前第一大重倉(cāng)股為興業(yè)銀行漲幅達(dá)到了10.7%，而第二和第三的重倉(cāng)股浦發(fā)銀行和民生銀行也都有逾8%的漲幅。一個(gè)月內(nèi)，3只個(gè)股漲幅已經(jīng)讓該只基金浮盈2.58億元，占該只基金四季末資產(chǎn)凈值的2.63%。而該基金對(duì)興業(yè)銀行可謂情有獨(dú)鐘，持股總市值達(dá)到了9.47億元，持股市值占基金股票投資市值達(dá)到了10.37%。
而東吳行業(yè)輪動(dòng)持股可謂更加集中，前十大重倉(cāng)股中涉及6只采掘類(lèi)個(gè)股，總股數(shù)為4654.73萬(wàn)股，持股總市值達(dá)9.45億元。而憑借一月它們平均13.64%的漲幅，該只基金浮盈1.35億元，占該基金2011年四季末資產(chǎn)凈值的5.36%。旗下第二大重倉(cāng)股陽(yáng)泉煤業(yè)平均漲幅達(dá)到了22.99%，而盤(pán)江股份和昊華能源的漲幅分別為18.4%和14.13%。
同樣，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題四季末繼續(xù)加倉(cāng)交運(yùn)設(shè)備個(gè)股，在三季末的基礎(chǔ)上增持1165.87萬(wàn)股，其中僅中國(guó)重工就增持2753.72萬(wàn)股。此外，采掘類(lèi)個(gè)股海油工程和金融服務(wù)類(lèi)個(gè)股海通證券也都進(jìn)入了南方隆元的前十大重倉(cāng)股中，持股市值占基金股票投資市值比分別5.06%和6.63%。而2只個(gè)股也沒(méi)有令該基金失望，尤其是海通證券1月15個(gè)交易日上漲12.82%，該基金為此浮盈3919.86萬(wàn)元。