“那一年，我們一起領的年終獎，我用來打了麻將，你卻用來買了房……”職場人士年終獎入賬，有位網(wǎng)友就調(diào)侃地寫了這么一段話，雖然只是句玩笑話，但如何通過合適的理財方式讓年終獎“財生財”，當之無愧成為時下最熱點話題之一。春節(jié)將過，在目前市場走弱的情況下，普通投資者如何打好"年終獎"理財保衛(wèi)戰(zhàn)呢？中信銀行杭州分行貴賓理財中心資深理財顧問丁志毅建議，作為個人平時固定收入之外的一項收入，可以將年終獎納入個人的長期理財規(guī)劃中，并根據(jù)個人的實際情況進行資產(chǎn)配置。同時，在年終獎具體理財分配方面，不妨根據(jù)年終獎總額的多少具體情況具體分析。
一萬元以內(nèi)：消費儲蓄為主
“如果年終獎總金額在一萬元以內(nèi)，對于我們多數(shù)讀者而言，用于春節(jié)期間的消費后也就基本所剩不多了，索性用來孝敬長輩，作為對家人的回饋也不錯，畢竟親情無價。”丁志毅認為，對于一萬元以內(nèi)的小額年終獎，感情投資會是一個非常好的處理方式，給父母等家中長輩或是兒女挑選一份比較好的新年禮物，或者帶全家人出去旅游都是不錯的選擇。同時，也可以購買一件自己一直想要的物品，通過犒勞自己的方式為來年繼續(xù)打拼增添動力。
除去消費以外，年終獎萬元以下的持有人總體投資原則還是以穩(wěn)健增強自身流動性為主。分析人士認為，雖然目前利息仍抵不過CPI，但CPI已在去年逐漸見頂回落，而今年宏觀調(diào)控仍會繼續(xù)控制CPI，因此不妨考慮儲蓄，這種打理方式相對安全，而且起點較低，容易操作。
目前，一年期定期存款、半年期定期存款、3個月定期存款和活期存款的利率差距明顯。活期存款為0.5%，而一年期定存利率達到了3.5%，半年期定存和3個月定存的利率也分別達到了3.3%和3.1%。如果年終獎有多種用途，可采取分散儲蓄的方法進行存款，例如，將這部分資金分成三部分，分別存為3個月期、半年期和一年期。如此一來，這部分資金既能獲得較高流動性，又能獲得相對較高的利息。
此外，除儲蓄外，年終獎持有人還可以選擇起點較低、相對穩(wěn)健的保本或貨幣基金，既可兼顧安全性，又能保障收益。目前國家對中小企業(yè)融資給予了政策傾斜，貨幣市場資金面可能有所寬松，雖然這個寬松是有度的。相比歷史水平，今年貨幣市場利率還將維持較高位置，因此今年貨幣基金收益率大概能維持在與通脹持平的水平。
一萬至五萬元：提前還貸、買保險
如果年終獎在一萬元至五萬元之間，那么用于投資理財就有更大的可選余地了。而且春節(jié)不僅僅是工薪族年終獎到賬的集中時期，往往也是歷年資金投資到期的集中節(jié)點，投資者不妨將年終獎與原有資金集合在一起進行資產(chǎn)配置。
丁志毅指出，如果是一至五萬元單獨一筆年終獎，對于利率折扣少的家庭來說，可以選擇提前還貸。對于房貸者來說，由于去年央行連續(xù)三次加息，商業(yè)按揭貸款基準利率從原本的6.4%上漲至7
.05%，比幾乎所有的理財產(chǎn)品收益都高。通過提前還貸清償一部分較高利率的貸款，可減輕之后的利息負擔，降低家庭負債和財務壓力，也為以后的財務狀況騰出更多的空間。
不過，利用年終獎提前還貸僅適合那些沒有享受到太多利率折扣優(yōu)惠的房貸者們，如果享受的是七折利率優(yōu)惠，那提前還款的意義并不大。2012年1月1日起，七折優(yōu)惠后的貸款利率為4.935%，且不論銀行理財產(chǎn)品的收益水平如何，這一利率甚至比5年期定期存款利率還低，所以不妨將這筆錢用作其他投資。同時，對于房貸時間超過5年、采用等額本金還款的貸款人，即便利率提高，提前還貸也不能節(jié)省太多的利息。
在提前還貸的具體方式上，銀行人士建議，選擇縮短貸款年限的提前還貸方式更為劃算。以40萬元20年期限的房貸為例，假若商業(yè)貸款利率打了9折，按照等額本息還款法計算，每個月的月供是3000元，還款總額是70.7萬元，支付利息總額為30.7萬元。假設提前還貸5萬元，如果保持原先20年的貸款期限不變，月供就相應減少為2577元，支付利息總額相應變成26.8萬元，比原先僅節(jié)省了3.9萬元。但同樣提前還貸5萬元，如果是選擇將貸款年限縮短至5年，每個月的月供仍保持在3000元，那么總共需支付19.3萬元的利息，節(jié)省的利息支出高達11.4萬元，后者明顯比前者劃算得多，因此選擇縮短貸款年限的提前還貸方式更為劃算。
除了提前還貸，為自己或家人購置保險產(chǎn)品也是不錯的選擇。丁志毅認為，春節(jié)期間是探親訪友出行的高峰期，有必要選購一份保額較高的意外險。同時，春節(jié)意味著年齡長了一歲，承擔的社會責任和家庭責任也越來越大，重疾險變得尤為重要。中國人壽的保險專家也建議，工薪階層承擔著較大的家庭責任，一旦不幸意外嚴重受傷或罹患疾病，在社保的基本保障范圍之外，必然給家庭生活帶來巨大的經(jīng)濟負擔，因此可以酌情購買一份中長期的重大疾病保險計劃，每年繳費可以起到強制儲蓄的作用，若不幸罹患重疾，可以有一份高額的應急資金，而健康滿期則可以獲得高額的滿期金，建立一個自己的"小金庫"。
五萬元以上：根據(jù)市場進行資產(chǎn)配置
“如果是大額年終獎，就需要納入正常的理財渠道了，可以根據(jù)自己的風險偏好和未來的財務需求，以及市場情況進行資產(chǎn)配置。”丁志毅指出，對于金額在五萬元以上的年終獎持有人來說，可以根據(jù)個人實際情況進行股票、基金、以及理財產(chǎn)品等方面的投資。
首先，在股票投資方面，業(yè)內(nèi)人士指出，市場經(jīng)過一整年的深跌及整理，系統(tǒng)性風險已被消化了一些，短期內(nèi)市場的低位是個投資機會，投資者不妨按照自己的風險承受能力以及風險偏好開始逐步建倉。不過，需要提醒投資者的是，由于實體經(jīng)濟受到宏觀調(diào)控政策及世界經(jīng)濟環(huán)境的影響，部分行業(yè)增長受到打擊，個股的風險有所放大，因而仍要注意股市入市風險。
其次，在長期資產(chǎn)配置方面，閑置資金可以考慮基金定投。目前雖然基金凈值一再下跌，很多人都停止了基金定投，但基金定投作為一種長期投資方式，應該通過拉長投資期限以降低風險，從而實現(xiàn)較好的收益，尤其是在目前市場處于低位的時期。一方面，原本停掉的基金定投可以逐漸恢復起來；另一方面，可以將小額基金定投的金額加大。
第三，提到資產(chǎn)配置，當然不能不提占據(jù)2011年投資市場半壁江山的穩(wěn)健類理財產(chǎn)品。去年一年銀行理財產(chǎn)品市場火熱，各種特色的銀行投資理財產(chǎn)品琳瑯滿目。而近期，隨著春節(jié)的臨近，市場可投資資金日漸充裕，各家銀行為了吸引客戶都紛紛加大了理財產(chǎn)品的退出力度，并且不斷將收益提高。丁志毅表示，隨著經(jīng)濟流動性日漸寬松，市場普遍預期2012年將有多次下調(diào)存準率的可能，降息的可能性也變得更大，因而今年銀行理財產(chǎn)品收益水平出現(xiàn)穩(wěn)中有降將會是大概率事件，所以，投資者應該當機立斷，通過購買半年期、一年期以上的中長期理財產(chǎn)品來鎖定絕對投資收益。從目前的收益水平看，半年期產(chǎn)品預期年化收益一般在5%--5.5%之間，一年期產(chǎn)品預期年化收益一般在6%--6.5%之間，投資者不妨適時出手選擇此類產(chǎn)品。不過，丁志毅也提醒投資者，在銀行理財產(chǎn)品的具體品種選擇上，遵循兩個“越”原則，即產(chǎn)品結(jié)構越簡單越好，預期收益水平越確定越好。對于普通投資者來說，盡量避免選擇設計復雜的結(jié)構性理財產(chǎn)品。
此外，丁志毅還指出，隨著2012年經(jīng)濟政策的轉(zhuǎn)向，債券市場將隨著準備金率的下調(diào)迎來新一輪的行情。由于資金面的好轉(zhuǎn)和利率水平下降的預期不斷加大，從中長期來看，債市將繼續(xù)走牛，債券型基金將是受益較大的板塊。投資者不妨拿出一部分閑置資金來進行一定的配置。在一級債基、二級債基、以及杠桿性債基等具體投資品種的選擇上，需要根據(jù)投資者自己的風險喜好來進行選擇。不過，他也提醒投資者，應該將債券類投資作為一項長期的資產(chǎn)配置進行持有，持有時間最好能在一年以上。
超大額：可選擇固定信托產(chǎn)品
對于年終獎在6位數(shù)甚至以上的投資者來說，他們大多屬于公司高管層，風險承受能力也較高，因此除了股票、銀行理財產(chǎn)品等常規(guī)類理財方式外，信托產(chǎn)品或許會是一個不錯的選擇。
業(yè)內(nèi)人士分析，雖然從目前開年的情況看，信托產(chǎn)品仍處于真空期，但隨著國家貨幣政策的微調(diào)，信托產(chǎn)品發(fā)行的節(jié)奏與數(shù)量會相應增加，預計大量供應會出現(xiàn)在春節(jié)后不久。而且從2011年整個信托產(chǎn)品的市場情況來看，尤其是去年下半年出現(xiàn)迅猛發(fā)展，去年全年規(guī)模從2010年的3.1萬億元迅速擴張至4萬億元，而且這還是在受國家嚴格監(jiān)管的背景下。同時，高收益也是普遍現(xiàn)象，去年在弱市中，信托產(chǎn)品的收益率可謂鶴立雞群，一些在發(fā)售的信托產(chǎn)品，預期年收益率都在6%--9%，高的甚至達到了16%，吸引力不言而喻。而且在數(shù)次行業(yè)大整頓后，信托公司比以前規(guī)范多了，安全性也提高了，值得關注。不過，其特點在于高起點，普通客戶無法參與，因而自然成為高端客戶的首選。
從供應渠道來看，目前信托產(chǎn)品主要有第三方理財、銀行代理銷售渠道等幾種。丁志毅建議，由于信托投資單筆投資金額較大，而銀行又具備較高的風險分析與風險控制能力，因而投資者最好選擇銀行代銷渠道參與信托投資，借助銀行對風險控制的識別確保資金的安全性。在具體產(chǎn)品的選擇上，丁志毅提醒投資者，最好能從項目本身、風險控制、以及代理渠道三個方面去進行分析比較，最后做出決定，千萬不要僅僅關注產(chǎn)品的收益水平，而要更多地關注其風險控制措施。同時，在當下房地產(chǎn)調(diào)控并未出現(xiàn)松動的背景下，房地產(chǎn)信托項目需審慎選擇。